Je viens de remarquer que Claar Advisors a acheté plus de 626 000 actions de Callaway Golf au cours du quatrième trimestre - ils ont dépensé environ 7,31 millions de dollars à ce sujet. Timing intéressant étant donné la façon dont les actions d’équipement de golf ont évolué récemment. En hausse de 108 % en un an, ce qui est assez fou pour une entreprise dans ce secteur.

Ce qui a attiré mon attention, c’est l’angle ici. Callaway parie essentiellement que la demande pour du nouveau matériel restera forte même si la participation au golf n’explose pas. Genre, les gens qui jouent déjà au golf ont tendance à améliorer leurs clubs quand de nouvelles technologies sortent - c’est ainsi que fonctionne la formule de la demande dans leur modèle commercial. Il ne s’agit pas d’attirer plus de golfeurs, mais de convaincre ceux qui jouent déjà d’acheter le dernier équipement.

Le fonds en a fait 2,14 % de leur portefeuille, donc pas une position énorme, mais suffisante pour montrer de la conviction. Ils détiennent aussi des actifs solides comme GOOGL et AMZN, donc ce n’est pas un pari au hasard. La vraie question, cependant - est-ce que Callaway peut continuer à réaliser ces coups de maître avec ses produits pour stimuler les mises à niveau ? C’est là que se trouve l’argent. S’ils réussissent à lancer de nouveaux designs et à fixer les prix, ils seront en or. Sinon, ça devient compliqué.

Vous détenez des actions d’équipement de golf ou vous y pensez ?