Je viens de voir quelque chose d'intéressant sur Vercel qui reflète bien ce qui se passe actuellement sur le marché de l'infrastructure technologique.

Guillermo Rauch, le fondateur de Vercel, vient de déclarer lors de la conférence HumanX de San Francisco que l'entreprise est déjà prête à entrer en bourse. Et ce n'est pas qu'une remarque anodine, il l'a souligné : « L'entreprise est prête, et chaque jour elle l'est davantage ». C'est un signal assez clair dans un contexte où presque personne dans la tech n'ose parler d'IPO pour le moment.

Les chiffres racontent l'histoire. Vercel est passé d’un chiffre d’affaires annualisé de 100 millions de dollars à la fin de 2024 à 340 millions en février 2026. Cette croissance n’est pas progressive, elle est exponentielle. Et la raison ? Le boom des applications générées par l’IA. Rauch mentionne que 30 % des applications sur sa plateforme proviennent désormais de déploiements d’agents IA. C’est un chiffre qui pousse à réfléchir à l’ampleur du changement en cours.

Ce qui me semble pertinent, c’est la façon dont Vercel se positionne au cœur de cette transformation. L’entreprise concurrence des géants comme AWS dans les services d’hébergement, mais elle a quelque chose de différent : l’outil v0, qui est un générateur de sites web basé sur l’IA. Rauch le présente ainsi : « Tout ce logiciel a besoin d’un endroit, et nous croyons que cet endroit, c’est Vercel ». En gros, ils misent sur devenir l’infrastructure où réside toute cette nouvelle vague d’applications propulsées par l’IA.

En septembre de l’année dernière, Vercel a bouclé une levée de fonds Série F de 300 millions de dollars, menée par Accel, avec une valorisation de 9,3 milliards. C’était déjà un signe de confiance des capitaux-risque dans leur modèle.

Ce qui est curieux, c’est qu’en ce moment, alors que la fenêtre d’IPO est pratiquement gelée pour la majorité des startups tech, Vercel envoie des signaux actifs. Lorsqu’on lui a demandé comment Wall Street devrait comprendre le business, il a répondu : « Le marché de l’infrastructure s’est élargi et il n’a pas de plafond ». C’est un pari clair que l’espace de l’infrastructure pour les applications d’IA n’en est qu’à ses débuts.