Au-delà du cycle, définir l'avenir : BIT organise à Hong Kong une conférence mondiale sur la stratégie d'actifs, explorant le nouveau paradigme de Web3 et des marchés traditionnels

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Dans un contexte de divergence continue de l’environnement macroéconomique mondial et de remodelage constant des logiques d’allocation d’actifs, le groupe mondial de services financiers en actifs numériques BIT a organisé le 22 avril 2026 à Central, Hong Kong, le « Forum mondial de stratégie d’actifs » (Global Asset Strategy Forum), sous le thème « Dépasser le cycle, définir l’avenir ». L’événement a rassemblé plusieurs représentants de l’industrie issus d’institutions financières, de plateformes de cryptomonnaies et de services professionnels, notamment Cynthia Wu, partenaire fondatrice et CCO de BIT, Wendy Sun, CBO de BIT, Daniel Lee, CEO de Cactus Custody, Daniel Yu, responsable de BIT Asset Management, Elio Cui, responsable de BIT Brokerage, ainsi que Josh Wu, responsable BD de Matrixdock ; étaient également présents Colin Wu, rédacteur en chef de Wu Say, le blogueur financier renommé Roger Lee, ainsi que des invités de OSL, JunHe LLP, Ondo Finance, Uweb et autres.

Autour des opportunités d’investissement intermarchés, des trajectoires réglementaires pour les stablecoins conformes, ainsi que du rôle de l’or et de l’argent dans l’économie numérique, plusieurs intervenants ont mené des discussions approfondies sous différents angles spécialisés, allant des tendances macroéconomiques à la structuration des actifs, explorant ensemble de nouvelles paradigmes d’allocation d’actifs à l’ère Web3.

Dans son discours d’ouverture, Cynthia Wu, partenaire fondatrice et CCO de BIT, a passé en revue l’évolution du marché financier basé sur la blockchain, soulignant que l’industrie entrait dans une nouvelle phase d’institutionnalisation complète. Depuis la phase initiale dominée par le minage et la spéculation des particuliers, jusqu’à l’expansion impulsée par la DeFi et les NFT, puis la phase actuelle de développement dans un contexte de réglementation progressivement clarifiée, d’approbation des ETF spot et de montée en puissance des RWA, les actifs numériques s’intègrent de plus en plus rapidement dans le système d’allocation d’actifs traditionnel.

Elle a insisté sur le fait que cette transformation ne se limite pas aux acteurs impliqués, mais concerne également l’amélioration continue des infrastructures, de la gestion des risques et des systèmes de conformité. Par rapport à un marché d’actifs financiers traditionnels d’une valeur de 400 000 milliards de dollars, les actifs en chaîne en sont encore à leurs débuts, et les RWA deviendront un pont essentiel entre ces deux mondes. Dans ce contexte, la construction d’infrastructures financières et d’un système d’actifs orientés vers les institutions sera une orientation clé pour la prochaine étape du développement de l’industrie. Par ailleurs, Cynthia a partagé la signification de la marque BIT, soulignant qu’elle repose sur l’intégrité et la confiance, connectant la finance traditionnelle et les actifs numériques pour bâtir ensemble un système financier tourné vers l’avenir.

Lors du premier panel sur les tendances du Web3 et du marché traditionnel, les intervenants ont généralement convenu que l’on assistait à une inversion structurelle évidente entre ces deux sphères. D’un côté, le marché Web3 revient progressivement à la rationalité, se recentrant sur la rentabilité et les fondamentaux, et la tendance à la création monétaire purement spéculative s’atténue ; de l’autre, le marché boursier traditionnel, stimulé par la vague d’IA, voit ses valorisations et son sentiment s’étendre simultanément, avec des flux de capitaux et une attention concentrés sur le marché américain. Cette tendance reflète une réallocation phase par phase des fonds : une partie des capitaux initialement actifs dans la cryptosphère se dirige vers des marchés traditionnels plus porteurs de certitudes et de narrations industrielles. Dans ce contexte, la demande d’allocation intermarchés augmente, et des actifs traditionnels comme le marché américain deviennent progressivement des cibles importantes pour les investisseurs en actifs numériques.

Sur le plan macroéconomique et industriel, l’environnement actuel soutient également les actifs à risque. L’économie américaine présente un environnement « Goldilocks » (ni trop chaud, ni trop froid), maintenant un équilibre relatif entre croissance et inflation, tandis que la commercialisation accélérée de l’IA stimule la croissance rapide des revenus des entreprises, renforçant la confiance du marché. En revanche, la volatilité du marché des cryptomonnaies reste élevée, tandis que le marché boursier privilégie la logique de la chaîne industrielle et la capacité à anticiper, notamment dans le domaine du matériel et des infrastructures liés à l’IA, où les opportunités d’investissement dépendent davantage de jugements à moyen et long terme. Globalement, la réallocation des capitaux, des narrations et des opportunités structurelles pousse ces deux marchés vers une nouvelle phase.

Lors du panel sur les stablecoins conformes, les intervenants ont approfondi la discussion sur la réglementation et les mécanismes de confiance. Avec la progression législative dans des juridictions clés telles que les États-Unis, Hong Kong, l’Union européenne et Singapour, les stablecoins commencent à s’inscrire dans un cadre réglementaire clair. La majorité des intervenants ont estimé que les « stablecoins conformes » doivent obtenir une reconnaissance réglementaire ou une licence dans leur région respective, et être adossés à une monnaie fiat comme actif sous-jacent ; en revanche, les stablecoins algorithmiques restent confrontés à une incertitude réglementaire importante.

Concernant les mécanismes de confiance, ils ont souligné que la base de reconnaissance des stablecoins évolue : passant du concept de « stablecoin » dans un contexte réglementaire initial à une reconnaissance formelle dans le cadre juridique actuel, ce qui reflète une évolution de l’attitude réglementaire. Par ailleurs, sur des questions clés telles que la stabilité, la suffisance des réserves et la régulabilité, l’industrie a progressivement convergé vers un consensus : garantir la capacité de remboursement par des réserves suffisantes, tout en utilisant des technologies de traçabilité en chaîne pour améliorer la transparence et la visibilité réglementaire. Globalement, la confiance dans les stablecoins passe d’un simple crédit à une structure soutenue conjointement par des actifs, une architecture et une régulation. Wendy Sun a également indiqué qu’à cette étape, les stablecoins conformes commencent à obtenir une meilleure définition institutionnelle.

Dans le cadre du débat sur les RWA, les intervenants ont analysé la logique de prix et les caractéristiques structurelles de l’or et autres métaux précieux. En général, l’or, en tant qu’actif à faible risque typique, voit son prix fortement corrélé aux cycles des taux d’intérêt en dollars et à l’environnement de liquidité : en période de baisse des taux, le coût d’opportunité de détenir de l’or diminue, et la faiblesse du dollar favorise également sa valorisation relative. De plus, des facteurs géopolitiques, la volatilité des prix de l’énergie et les anticipations de politique monétaire peuvent amplifier la volatilité et la dynamique haussière du prix de l’or.

Du point de vue de l’offre et de la demande, l’approvisionnement en métaux précieux présente une rigidité certaine, rendant difficile une augmentation significative à court terme, tandis que l’achat par les banques centrales offre un soutien à long terme, sans être un facteur dominant à court terme. En résumé, la fixation du prix de l’or et d’autres actifs repose principalement sur les taux d’intérêt macroéconomiques et les attentes de liquidité. Dans ce contexte, les métaux précieux, avec leur « faible risque + capacité de couverture macroéconomique », deviennent l’un des actifs sous-jacents les plus représentatifs dans le système RWA.

Cette conférence a présenté, à travers plusieurs dimensions telles que le cycle macroéconomique, la structure du marché et l’évolution institutionnelle, une trajectoire claire pour l’avenir de l’industrie des actifs numériques : du récit à la structuration, du marché unique à l’intégration intermarchés, de l’expérimentation à la régulation et à l’institutionnalisation. Dans ce processus, que ce soit pour les stablecoins conformes, le système d’actifs RWA ou la construction d’infrastructures pour les institutions, la question fondamentale reste : comment bâtir un système financier basé sur une confiance renforcée.

C’est également le cœur de la vision de BIT : bâtir, sur la base de la confiance, un pont entre différents marchés, actifs et acteurs, pour construire une structure financière durable à long terme au-delà des cycles.

Avertissement : cet article se limite à une synthèse des points de vue de la conférence sectorielle et à un partage des tendances macroéconomiques, sans constituer une recommandation d’investissement, une promotion de produits financiers ou une invitation à la transaction. Le marché comporte des incertitudes et des risques divers, et les opinions évoquées ne sont données qu’à titre indicatif.