J'ai remarqué une scène intéressante sur le marché — il y a quelques jours, une vague de liquidations importantes de plus de 500 millions de dollars s’est produite. En même temps, le cours du BTC flottait étrangement autour du seuil psychologique de $70 000. Il s’avère que tout cela est dû à l’expiration des options sur Deribit.

Vendredi, la série de contrats pour mars a expiré — environ 24 838 contrats d’une valeur totale d’environ 1,7 milliard de dollars. Et voici ce qui est intéressant : le prix du BTC s’est exactement stabilisé au niveau de la douleur maximale, où les acteurs institutionnels maximisent leurs profits. Ce n’est pas une coïncidence, mais plutôt une tendance du marché. Les traders ont attendu toute la journée que le prix sorte de la plage de 69 à 71 mille dollars.

Mais la situation avec les liquidations est triste. En 24 heures, 141 000 positions ont été liquidées, avec des pertes de $541 millions. Parmi elles, $443 millions sont des pertes pour les longs, qui pariaient sur la hausse. Les positions shorts ont perdu seulement $97 millions. La liquidation du BTC s’élève à $191 millions, Ether a ajouté encore $165 millions. Il y avait une position sur ETH de $18 millions — simplement liquidée en un seul mouvement.

L’intérêt ouvert pour les contrats à terme a diminué de 5,6 % jusqu’à $107 milliards. Sur Ethereum, les contrats à terme ont chuté de 9 %, alors que le spot n’a baissé que de 6 % — cela indique une sortie de capitaux, et non une simple correction de prix. Le financement pour BTC, ETH, Solana et BNB est devenu négatif, ce qui suggère une demande croissante pour les shorts. Pendant ce temps, les grands portefeuilles ont commencé à acheter discrètement — voilà le paradoxe face à tout ce chaos avec la liquidation de BTC et la volatilité générale.