Samsung Electronics·SK Hynix Leverage ETF, waiting for the market to strike next month

Un fonds indiciel coté à effet de levier basé sur la hausse double du prix de l’action de Samsung Electronics et SK Hynix pourrait être lancé le mois prochain, profitant de l’ouverture du système. Auparavant, en Corée du Sud, les fonds indiciels cotés utilisant une seule action comme actif sous-jacent étaient en réalité limités, mais avec l’adoption de la révision du décret d’application le 21, lors de la réunion du Conseil des affaires d’État, les grandes sociétés de gestion d’actifs ont officiellement commencé à préparer le lancement de ces produits.

Selon des sources de l’industrie financière et d’investissement, après cette réforme, les actions éligibles comme sous-jacent doivent répondre à des critères tels qu’une part de la capitalisation boursière moyenne supérieure à 10 % et une part du montant moyen des transactions supérieure à 5 %, ce qui concerne des actions nationales de haute qualité. Selon les standards actuels, Samsung Electronics et SK Hynix sont considérées comme les sous-jacents les plus représentatifs et qualifiés. Les principales sociétés de gestion telles que Samsung Asset Management, Mirae Asset, Korea Investment Trust Management et KB Asset Management préparent des produits à effet de levier basés sur ces deux actions. Il est également rapporté que des sociétés comme Shinhan Asset Management et Hanwha Asset Management étudient la possibilité de lancer des produits similaires. L’industrie prévoit qu’il pourrait y avoir environ 5 à 6 produits liés à Samsung Electronics et autant liés à SK Hynix, totalisant une dizaine de produits environ, qui seront lancés le mois prochain.

Le renforcement de l’accélération par les sociétés de gestion d’actifs reflète une demande d’investissement claire. Sur les marchés étrangers, il existe déjà des fonds indiciels cotés à effet de levier basés sur une seule action, principalement aux États-Unis et à Hong Kong, mais les investisseurs en Corée du Sud ne peuvent pas utiliser facilement des produits similaires sur leur marché national. L’industrie estime que, récemment, les perspectives de performance du secteur des semi-conducteurs restent optimistes, et que Samsung Electronics et SK Hynix sont devenues des acteurs clés du marché boursier sud-coréen, ce qui accroît la demande pour ces produits. Les fonds indiciels cotés sont des fonds négociables en bourse, comme des actions, et les produits à effet de levier, conçus pour voir leur valeur augmenter d’environ 2 % lorsque l’actif sous-jacent augmente de 1 %, sont particulièrement appréciés par les investisseurs souhaitant adopter une stratégie offensive lors des marchés haussiers.

Cependant, les produits inverses, qui parient sur la baisse des prix, pourraient ne pas se développer à la même vitesse. Conçus pour profiter de la baisse de l’actif sous-jacent, ces produits sont considérés par l’industrie comme étant quelque peu déconnectés de l’objectif initial de cette réforme, qui est d’activer le marché et d’élargir la demande d’investissement dans des actions représentatives de haute qualité. Étant donné que de nombreux investisseurs ont des attentes de croissance à long terme pour Samsung Electronics et SK Hynix, il est prévu que les flux de capitaux se dirigent davantage vers des produits à effet de levier amplifiant la hausse plutôt que vers ceux pariant sur la baisse.

La variable clé réside dans la différenciation des produits. La structure d’un fonds indiciel coté à effet de levier basé sur une seule action est relativement simple, et la différence apparente pourrait être limitée. Selon l’industrie, la compétitivité réelle dépendra notamment de la reconnaissance de la marque par la société de gestion, de sa capacité à gérer les écarts de prix, du niveau de liquidité fourni, ainsi que de la finesse dans l’exécution des transactions. Cette tendance pourrait ouvrir la voie à une segmentation plus poussée du marché des fonds indiciels cotés en Corée, mais en même temps, avec l’augmentation rapide de produits à haute volatilité et à haut risque, la protection des investisseurs et la surveillance du marché pourraient également devenir plus importantes.