7,9 milliards de dollars d'options sur Bitcoin arrivent à expiration vendredi ! La principale zone sensible est à 71 000 $, une possible démonstration de manipulation haussière ?

Bitcoin se prépare à une liquidation d’options de 7,9 milliards de dollars, le marché se concentre sur la bataille entre 62 000 et 75 000 dollars. Actuellement, les haussiers misent fortement sur les options d’achat à 75 000 dollars.

Le marché des cryptomonnaies s’apprête à vivre une journée de retournement majeur. Ce vendredi, près de 7,9 milliards de dollars d’options sur Bitcoin arriveront à échéance sur la plateforme Deribit. La répartition récente des positions indique que les fonds du marché se concentrent intensément sur les niveaux de défense et d’attaque à « 62 000 dollars » et « 75 000 dollars », marquant le début d’une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs.

Selon l’analyse de l’organisme de données on-chain Glassnode, 75 000 dollars représentent actuellement le bastion principal des acheteurs, avec une forte mise sur les « options d’achat » (Call options, options haussières). À ce jour, le volume des contrats ouverts à ce prix d’exercice atteint 395 millions de dollars.

Source de l’image : Glassnode

Ce qui est encore plus à surveiller, c’est qu’au niveau de 75 000 dollars, l’« Exposition Gamma » (Gamma Exposure, indicateur de la sensibilité du prix des options aux variations du prix de l’actif) affiche une valeur profondément négative. Sur le marché financier, cela signifie que les market makers, pour couvrir leur risque, ont tendance à « suivre la tendance » en achetant lors de la hausse et en vendant lors de la baisse. Lorsque le prix du Bitcoin monte, ils doivent acheter davantage de Bitcoin ; inversement, lorsqu’il baisse, ils doivent vendre en masse. Cette dynamique amplifie la volatilité du marché, faisant de la zone autour de 75 000 dollars un « œil du cyclone » extrêmement instable, où le prix pourrait connaître des fluctuations encore plus violentes à l’approche de ce niveau.

En ce qui concerne le support en dessous, les positions de « protection à la baisse » représentées par les « options de vente » (Put options, options baissières) sont concentrées autour de 62 000 dollars, avec une valeur totale d’environ 330 millions de dollars, formant ainsi la principale zone de support en cas de correction du Bitcoin.

Au croisement des forces acheteuses et vendeuses, le « prix de douleur maximal » (Max pain price) pour cette échéance est fixé à 71 000 dollars. Le « prix de douleur maximal » désigne le niveau de prix où le plus grand nombre de traders subirait des pertes financières à l’expiration des options. L’expérience montre qu’à l’approche de la date de règlement, le prix du Bitcoin tend à converger vers ce point.

Actuellement, le Bitcoin se maintient au-dessus du « prix de douleur maximal » à 71 000 dollars, ce qui met à l’épreuve la capacité des haussiers à maintenir la hausse.

Au-delà du marché des options, la tension dans le marché à terme ne doit pas être sous-estimée. Le taux de financement perpétuel reste constamment négatif, indiquant une accumulation importante de positions short. Si le Bitcoin parvient à rester au-dessus du seuil de 75 000 dollars, ces vendeurs à découvert seront contraints de racheter du Bitcoin pour clôturer leurs positions, ce qui pourrait renforcer la dynamique haussière et alimenter un « short squeeze ».

• Cet article est reproduit avec autorisation de : « BlockBeats »
• Titre original : « 7,9 milliards de dollars d’options BTC arriveront à échéance ! Le marché surveille de près « 2 niveaux clés » et le prix de douleur maximal à 71 000 dollars »
• Auteur original : Block妹 MEL