Stratégie de marché (du soir du 21 avril au 22 avril — jusqu'à présent)

Analyse du marché
Depuis hier jusqu'à aujourd'hui, le marché traverse une phase de volatilité extrême avec « tournant dans la déclaration de Trump sur la Fed + choc du dollar + expiration du cessez-le-feu au Moyen-Orient + lutte acharnée entre actifs globaux ». L’or a d’abord connu une montée violente, franchissant pour la première fois la barre des 3500 dollars l’once pour atteindre un nouveau sommet historique, puis, en raison de la prise de bénéfices par les haussiers, le rebond du dollar a provoqué une chute brutale, présentant un schéma de « hausse unilatérale → nettoyage à haute altitude → oscillations larges » ; le marché des cryptomonnaies a bénéficié des inquiétudes sur la crédibilité du dollar et de la réparation de la préférence pour le risque, enregistrant une hausse unilatérale, le Bitcoin dépassant 94 000 dollars pour un nouveau sommet en près de sept semaines, avec une hausse généralisée des principales monnaies, illustrant un flux de capitaux institutionnels et une liquidation de positions short, entraînant une forte poussée.
Informations macroéconomiques
1. La logique centrale du trading sur le marché entre dans une ligne directrice de « controverse sur l’indépendance de la Fed + choc du dollar + montée des risques géopolitiques au Moyen-Orient », avec une intensification du jeu à double sens entre politique et géopolitique. Le 21 avril, Trump a continué de critiquer le président de la Fed, Powell, menaçant de le licencier et demandant une baisse immédiate des taux, ce qui a suscité des inquiétudes sur la politisation de la politique monétaire de la Fed, le dollar ayant chuté de plus de 1 % en cours de séance, atteignant un minimum de 97,92, un plus bas en trois ans ; le 22 avril, Trump a changé de ton, déclarant ne pas vouloir licencier Powell, mais simplement demander une action plus proactive sur les taux, le dollar s’étant repris à environ 99,0, avec une amplitude intra-journalière de plus de 1 %. En conséquence, l’outil CME FedWatch indique que la probabilité d’une baisse des taux en septembre remonte à 52 %, avec une prévision de 1 baisse pour l’année, représentant 76 % des prix du marché, une atténuation marginale des attentes politiques. Sur le plan géopolitique, le 22 avril, l’accord de cessez-le-feu temporaire de deux semaines entre l’Iran et les États-Unis a officiellement expiré, sans accord lors des négociations à Islamabad, l’Iran ayant clairement rejeté une seconde ronde de pourparlers, relançant le blocus du détroit d’Hormuz, avec la présence de deux porte-avions américains, une escalade militaire totale, le Brent rebondissant à 108-110 dollars le baril, avec une inquiétude croissante concernant l’inflation stagnante. Les marchés américains ont également rebondi, le Dow gagnant plus de 2,6 %, le Nasdaq plus de 2,7 %, avec une réparation sectorielle de la préférence au risque global.
2. Après un sommet historique, l’or a connu une chute brutale, une phase de nettoyage extrême, avec une divergence entre acheteurs et vendeurs exacerbée. L’or spot international a ouvert le 21 avril à 3423 dollars, puis a continué de monter en ligne droite, franchissant pour la première fois la barre des 3500 dollars l’once lors de la séance asiatique, atteignant un sommet de 3509,9 dollars, un record historique ; ensuite, les prises de bénéfices ont provoqué une chute rapide, le prix ayant touché un minimum de 3408 dollars, actuellement à 3449 dollars l’once, avec une amplitude de plus de 100 dollars en 24 heures, la hausse intra-journalière s’étant réduite à 0,75 %. Les contrats à terme COMEX ont également connu une hausse puis une baisse, atteignant un maximum de 3518 dollars, actuellement à 3442 dollars. Sur le marché intérieur, l’or Shanghai principal a clôturé à 828 yuans/gramme, en hausse de 0,52 % ; le T+D en or a été fixé à 825,8 yuans/gramme, avec des prix de détail pour l’or pur chez Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang, etc., augmentant à 1038-1039 yuans/gramme, soit +14 yuans/gramme par rapport à la veille. La dynamique principale de cette phase : la hausse est alimentée par la menace de Trump d’intervenir dans la Fed, provoquant une crainte d’effondrement de la crédibilité du dollar, le dollar index atteignant un plus bas en trois ans, combinée à l’achat continu par les banques centrales mondiales et à la demande de sécurité géopolitique au Moyen-Orient ; la baisse est due au changement de ton de Trump, au rebond du dollar, et à la surchauffe technique RSI en zone de surachat après le sommet historique, entraînant une correction technique par prise de bénéfices. Sur le plan des fonds, le plus grand ETF or mondial, SPDR Gold Trust, a augmenté de 2,37 tonnes le 21 avril, portant le total à 1058,11 tonnes, poursuivant sa tendance d’accumulation, mais la Bourse de Shanghai a publié plusieurs alertes de risque, signalant la volatilité élevée du prix de l’or. Zones clés actuelles : support principal à 3400-3420 dollars (support de bascule), support fort à 3350-3380 dollars (niveau de rupture de la tendance haussière, seuil de séparation entre haussiers et baissiers) ; résistance principale à 3480-3500 dollars (barrière historique), résistance forte à 3510 dollars (nouveau sommet intra-journalier).
3. Le marché des cryptomonnaies connaît une hausse unilatérale, Bitcoin dépassant 94 000 dollars pour un nouveau sommet en près de sept semaines, avec un flux de capitaux institutionnels et des liquidations de positions short créant une synergie de hausse. Le 21 avril, le Bitcoin a ouvert à 85 051 dollars, puis a continué de monter en ligne droite, franchissant successivement 90 000, 92 000, 94 000 dollars, atteignant un sommet de 94 142,5 dollars, un record en près de sept semaines, actuellement à 93 396 dollars, avec une hausse de plus de 7,7 % en 24 heures ; Ethereum a également explosé, atteignant 1763,7 dollars, avec une hausse de plus de 11,31 %, tandis que SOL, DOGE et autres principales monnaies ont toutes augmenté de plus de 6 %, la capitalisation totale du marché crypto ayant augmenté de plus de 1300 milliards de dollars en une journée. Sur le plan des flux et des données on-chain : le ETF spot BTC a mis fin à une tendance de sortie continue, avec une entrée nette de 44,78 millions de dollars le 21 avril, notamment avec des achats continus de BlackRock IBIT, Fidelity FBTC, et une réduction significative des sorties de Grayscale GBTC ; Strategy (ancien MicroStrategy) a de nouveau annoncé l’achat de 6556 BTC, portant sa détention totale à 538 200 BTC, injectant ainsi des fonds supplémentaires sur le marché. Sur le marché des contrats, 108 000 liquidations en 24 heures, totalisant 347 millions de dollars, dont plus de 70 % de liquidations short, avec une liquidation de 128 millions de dollars sur Bitcoin seul, la liquidation de positions short étant un moteur clé de cette hausse. Les données on-chain montrent que les sorties nettes de BTC des exchanges ont dépassé 28 000 coins en une journée, la proportion de détention à long terme restant à un niveau record de 68 %, indiquant une pression de vente très limitée ; l’indice de peur et de cupidité des cryptos est remonté à 58, dans une zone neutre-optimiste, avec une récupération générale du sentiment du marché. Zones clés actuelles : support principal à 91 000-92 000 dollars (zone de consolidation intra-journalière), support fort à 88 000-90 000 dollars (niveau de rupture de la tendance haussière), résistance principale à 94 000-94 500 dollars (sommet intra-journalier), résistance forte à 98 000 dollars, record historique.
Avertissement spécial
L’or a déjà connu la première grande phase de nettoyage après le sommet historique, la correction après une surchauffe technique reste nécessaire, combinée aux déclarations fluctuantes de Trump, à la forte volatilité du dollar, et à l’incertitude au Moyen-Orient, ce qui amplifie considérablement le risque de fluctuations à haute altitude. Ne pas poursuivre aveuglément la hausse, car la zone de nouveau sommet historique au-dessus de 3500 dollars comporte une forte pression de vente, et il faut se méfier d’un risque de correction secondaire dû à la sortie continue de bénéfices par les haussiers ; il est conseillé d’opérer avec une faible position, en attendant que la correction atteigne la zone de support de 3400-3420 dollars pour tenter une position acheteuse à petite échelle, avec un stop strict à 3380 dollars, et de réduire la position lors des rebonds au-dessus de 3480 dollars pour verrouiller les profits, en contrôlant strictement la taille des positions pour éviter les risques de fluctuations extrêmes à haute altitude.
Le marché des cryptomonnaies, après cette forte poussée, a dépassé les résistances majeures précédentes, la tendance à moyen terme se renforçant, mais le sentiment est désormais optimiste, et après une hausse excessive à court terme, une correction technique est probable, avec un risque accru de surachat au-dessus de 94 000 dollars. Il est strictement interdit de suivre la hausse avec une position importante ou de tout miser en haut de la vague ; la gestion des positions doit rester inférieure à 40 %, et il faut attendre un retour à la stabilité dans la zone de support de 90 000-92 000 dollars pour envisager une accumulation progressive ; si le prix chute à nouveau en dessous de 90 000 dollars, il faut être vigilant face à un risque de correction profonde à court terme, réduire rapidement les positions pour verrouiller les profits et éviter une forte correction à haute altitude.