Conseils de stratégie de marché (15 avril — 16 avril hier à aujourd'hui)

Analyse du marché
Hier à aujourd'hui (15 avril — 16 avril), le marché est dans une phase de lutte entre un "jeu à double sens de la politique de la Réserve fédérale + attentes fluctuantes pour un cessez-le-feu au Moyen-Orient + oscillations du dollar et des bons du Trésor américains à des niveaux élevés". L'or, après avoir atteint un nouveau sommet historique à 4870 dollars, a rencontré une résistance et a reculé, évoluant dans une fourchette large autour du seuil clé de 4800 dollars, montrant une aggravation des divergences haussières et baissières en haute zone, une correction de surachat, et une bataille bidirectionnelle entre supports et résistances ; le marché des cryptomonnaies continue sa forte hausse, le Bitcoin se stabilise au-dessus de 75 000 dollars, atteignant un nouveau sommet en près de 5 mois, avec une hausse généralisée des principales monnaies, sous l’impulsion d’un flux institutionnel continu et de la liquidation de positions short, ce qui reflète un optimisme accru du marché.
Informations macroéconomiques
1. La logique centrale des transactions du marché évolue vers une "divergence visible entre les hawks et doves de la Fed + augmentation de l’incertitude géopolitique au Moyen-Orient + correction marginale des attentes de baisse des taux", le jeu politique devenant la variable clé influençant les prix des actifs. Les déclarations récentes des responsables de la Fed montrent des divergences nettes : le président de la Fed de Cleveland, et membre du FOMC 2026, Harbeck, a déclaré que les taux actuels sont appropriés et resteront inchangés pendant une période prolongée, tout en conservant la possibilité de baisse ou de hausse, ajustant la politique en fonction de l’inflation et des données économiques ; l’ancienne présidente de la Fed, Yellen, a indiqué qu’une baisse des taux pourrait encore intervenir plus tard cette année, malgré l’incertitude créée par le conflit au Moyen-Orient et la volatilité du prix du pétrole, la probabilité de hausse restant faible. En conséquence, l’outil CME FedWatch montre une probabilité de 98,4 % en avril et 97,9 % en juin que la Fed maintienne ses taux, tandis que la probabilité d’une baisse de 25 points de base en septembre remonte à 52 %, et la tarification d’une baisse annuelle à 76 %, indiquant un assouplissement marginal des attentes politiques. Sur le plan géopolitique, la deuxième ronde de négociations de cessez-le-feu entre l’Iran et les États-Unis entre dans une phase critique, avec un consensus initial sur la navigation dans le détroit d’Ormuz et un cessez-le-feu complet au Liban, mais de profondes divergences subsistent sur la levée des sanctions principales, avec des risques de conflit récurrent. Le Brent oscille entre 106 et 108 dollars le baril, et l’inflation stagnante persiste. L’indice du dollar reste dans une fourchette de 103,7 à 104,2, et le rendement des bons à 10 ans oscille entre 4,21 % et 4,28 %, maintenant une pression macroéconomique neutre à modérément relâchée, avec une reprise continue du risque global.
2. L’or oscille dans une large fourchette en zone de sommet historique, la correction de surachat et la prise de bénéfices à court terme dominent la tendance, soutenu par l’achat par les banques centrales et la demande de refuge géopolitique. L’or spot international a ouvert hier à 4795 dollars, atteignant un pic à 4870,65 dollars, un nouveau sommet historique, avant que les prises de bénéfices ne se concentrent, provoquant une chute rapide. Actuellement, en Asie, il est à 4822,88 dollars l’once, en léger recul de 0,29 %, avec une amplitude de plus de 75 dollars en 24 heures ; le contrat à terme COMEX oscille également, avec un sommet à 4888 dollars, et une dernière cotation à 4835 dollars, en baisse de 0,18 %. Sur le marché intérieur, l’or à Shanghai se maintient à 1055,72 yuans/gramme, en baisse de 0,38 %, le T+D à 1053,6 yuans/gramme, en baisse de 0,42 %, et l’or AU9999 à 1058,36 yuans/gramme, en hausse de 0,30 %. Les prix de détail des marques principales restent entre 1450 et 1470 yuans/gramme. La dynamique principale : premièrement, la correction technique après une hausse de plus de 18 % depuis le point bas de mars, avec un RSI en zone de surachat, provoquant une correction technique et une prise de bénéfices ; deuxièmement, le soutien à long terme demeure solide, avec une forte demande physique sous 4800 dollars, la World Gold Council indiquant que la première trimestre, les banques centrales ont acheté 228 tonnes, en hausse de 21 % sur un an, en net achat pour 19e trimestre consécutif ; troisièmement, l’incertitude géopolitique au Moyen-Orient continue de soutenir la demande de refuge. Sur le plan des flux, le plus grand ETF or mondial, SPDR Gold Trust, a augmenté ses avoirs de 2,37 tonnes, portant le total à 1058,11 tonnes, poursuivant sa tendance d’accumulation. Les niveaux clés : support principal entre 4780 et 4800 dollars (niveau psychologique clé, support de changement de tendance), support fort entre 4720 et 4750 dollars (niveau de rupture de la tendance haussière), résistance principale à 4870-4880 dollars (sommet intraday), résistance forte à 4900 dollars.
3. Le marché des cryptomonnaies continue sa forte hausse, le Bitcoin se stabilise au-dessus de 75 000 dollars, atteignant un nouveau sommet de phase, avec une entrée continue de fonds institutionnels et la liquidation concentrée de positions short. Hier, le Bitcoin a ouvert à 71450 dollars, puis a poursuivi une hausse unilatérale, franchissant successivement 72000, 73000, 75000 dollars, atteignant un sommet à 75480 dollars, un nouveau record depuis novembre 2025, et se maintient à 75200 dollars, avec une hausse de plus de 5,8 % en 24 heures. Ethereum a également fortement augmenté, atteignant 2480 dollars, et se négocie actuellement à 2455 dollars, en hausse de 6,2 %. Les principales monnaies comme SOL, DOGE ont toutes augmenté de plus de 7 %, témoignant d’un optimisme général. Sur le plan des flux et des données on-chain : le ETF spot Bitcoin américain a enregistré un flux net de 471,3 millions de dollars le 15 avril, le plus haut en cinq semaines, avec trois jours consécutifs de flux positifs, notamment avec Fidelity FBTC et BlackRock IBIT, totalisant plus de 380 millions de dollars, et une réduction significative des sorties de Grayscale GBTC, indiquant un retour massif des fonds institutionnels. Strategy (ex MicroStrategy) a annoncé un nouveau plan d’émission, visant à lever 1 milliard de dollars pour augmenter ses positions en Bitcoin, injectant ainsi de nouveaux capitaux. Sur 24 heures, 96 000 liquidations de contrats ont été enregistrées, pour un total de 287 millions de dollars, dont 84 % de liquidations short, ce qui a été un moteur clé de la hausse. Les données on-chain montrent que la proportion de détention à long terme de Bitcoin dépasse 68 %, un record historique, et les transferts des mineurs vers les exchanges ont diminué de 42 %, indiquant une pression de vente très limitée. L’indice de peur et de cupidité des cryptos est remonté à 62, dans la zone de cupidité, avec une récupération complète de l’émotion du marché. Techniquement, la tendance journalière reste haussière, renforçant la tendance à moyen terme, avec une résistance forte entre 78 000 et 80 000 dollars, et un support principal entre 74 000 et 74 500 dollars.
Avertissement spécial
L’or est actuellement dans une phase de large oscillation en zone de sommet historique, la correction technique après surachat étant toujours en cours, combinée à la politique à double sens de la Fed et à l’incertitude au Moyen-Orient, ce qui amplifie considérablement le risque de volatilité à haute altitude. Il ne faut pas suivre aveuglément la hausse, car la pression de vente au-dessus de 4870 dollars est forte, et un retrait rapide pourrait survenir si les prises de bénéfices se concentrent. Il est conseillé d’opérer avec des positions légères, en attendant un rebond stable dans la zone de support 4780-4800 dollars, puis d’ouvrir de petites positions longues, avec un stop strict à 4750 dollars, et de réduire les positions lors des rebonds au-dessus de 4870 dollars pour sécuriser les profits, en contrôlant strictement le niveau d’exposition pour éviter une volatilité extrême en haute zone.
Le marché des cryptomonnaies, après cette forte poussée, a dépassé les résistances majeures précédentes, la tendance à moyen terme restant haussière, mais l’émotion du marché étant désormais dans la zone de cupidité, une correction technique est probable après une hausse excessive à court terme. Le risque de poursuivre la hausse au-dessus de 75 000 dollars s’accroît fortement. Il est interdit de suivre la hausse avec des positions importantes ou de tout miser en haut de marché. La gestion du risque doit limiter l’exposition à 40 %, et il faut attendre un retour à un support solide entre 72 000 et 73 000 dollars pour envisager une nouvelle accumulation. Si le prix chute à nouveau en dessous de 73 000 dollars, il faut se méfier d’un recul profond à court terme, réduire rapidement les positions pour sécuriser les profits, et éviter tout achat à haute altitude.