Je viens de creuser ce que Wall Street dit récemment sur les probabilités de récession, et honnêtement, les chiffres sont assez fous. En 2025, des grandes firmes comme Goldman Sachs et JPMorgan évoquaient des probabilités de 45-60 % d'une récession à court terme, et cette incertitude vous fait voir votre portefeuille différemment.

Ce qui me surprend, c'est à quel point certains stocks se comportent différemment quand la situation devient difficile. J'ai regardé les données de la Grande Récession et c'est fascinant de voir que certains stocks ont carrément gagné de l'argent alors que le S&P 500 s'effondrait de 35,6 %. Netflix a augmenté de 23,6 %, iShares Gold Trust de 24,3 %. Pendant ce temps, d'autres comme Walmart et McDonald's ont mieux résisté que le marché en général.

Il y a toute une catégorie que l'on appelle stocks défensifs ou stocks de récession, qui ont tout leur sens quand on y pense. Des entreprises qui fabriquent des produits dont les gens ont besoin quoi qu'il arrive — produits de consommation courante, services publics, santé. Les gens doivent toujours manger, avoir de l'eau et de l'électricité. Ensuite, il y a ce que j'appelle les petits plaisirs rassurants. Pendant les périodes de crise, les gens réduisent leurs gros achats mais continueront à prendre un café, regarder une série en streaming, acheter du chocolat. C’est là que Netflix et Hershey entrent en jeu.

Ce qui m’a le plus surpris, c’est l’aspect des services publics. American Water Works et NextEra Energy ont largement surperformé pendant la Grande Récession, malgré le fait que peu de gens y prêtent attention. NextEra est la plus grande compagnie d’électricité en termes de capitalisation boursière et le plus grand producteur d’énergie renouvelable au monde. Ces stocks de récession ne sont pas juste des placements défensifs ennuyeux — ils ont vraiment cartonné à long terme.

Les actions minières d’or sont aussi intéressantes, mais honnêtement, elles sont volatiles et cycliques. Très performantes en période d’incertitude, mais sous-performantes en marché haussier, donc pas vraiment un investissement à long terme sauf si vous timing bien.

Ce que je retiens vraiment ? Si les probabilités de récession sont aussi élevées, il est logique de regarder ses investissements et peut-être de rééquilibrer vers des stocks de récession et des positions défensives. Mais ne paniquez pas et ne vendez pas tout. Si vous avez une vision à long terme, essayer de timer le marché est quasiment impossible. Le marché a toujours été en hausse sur plusieurs décennies. Restez investi, peut-être en inclinant un peu plus votre portefeuille vers la sécurité. C’est une stratégie plus intelligente que de tout vendre ou tout garder.