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Première grande épreuve d’inflation après la guerre entre les États-Unis et l’Iran — aperçu des données CPI de ce soir

Les données CPI de mars aux États-Unis seront publiées ce soir à 20 h 30. Il s’agit, en tant que premier rapport complet, de la première prise en compte totale de l’inflation provoquée par la flambée des prix de l’énergie depuis l’escalade du conflit entre les États-Unis et l’Iran. De façon générale, le marché s’attend à une hausse nettement supérieure, ce qui pourrait déclencher une réaction en chaîne sur les marchés financiers‌.

Prévisions du marché :

Le marché s’attend actuellement à ce que l’augmentation annuelle du CPI de mars bondisse jusqu’à 3,3 %‌ (contre 2,4 % pour la valeur précédente), tandis que le CPI de base devrait rester autour de 2,9 %. Cette hausse s’explique principalement par l’envolée des prix du pétrole : depuis mars, les conflits géopolitiques ont accru les risques d’approvisionnement au Moyen-Orient ; le WTI s’est brièvement approché de 100 dollars par baril, avec une hausse sur l’ensemble du mois de plus de 20 %. Si les données correspondent aux attentes ou les dépassent, cela renforcera le récit de « l’inflation qui revient sans cesse », avec un impact profond sur la tarification des actifs mondiaux.

Impact des données et points clés :

【Cryptomonnaies】

Si le CPI dépasse les prévisions, les anticipations de baisse des taux de la Fed se refroidiront à nouveau, et les craintes d’un resserrement de la liquidité pèseront sur les actifs à risque. Le Bitcoin pourrait être confronté à une pression de vente à court terme ; à l’inverse, si les anticipations de baisse des taux de la Fed se renforcent, alors le Bitcoin en bénéficiera, et le prix pourrait augmenter.

Niveau de support clé : 70 400 ; en cas de cassure, on visera environ 69 500

Niveau de résistance clé : 73 200 ; en cas de percée, on visera au-dessus du précédent plus haut à 75 000

【Marché de l’or】

Comme pour le Bitcoin, si le CPI dépasse les prévisions, cela indique que le niveau élevé du prix du pétrole a un impact important sur l’inflation aux États-Unis ; les anticipations de baisse des taux de la Fed vont donc diminuer, et il pourrait même y avoir des anticipations de hausse des taux. L’or sera alors sous pression ; inversement, cela serait favorable à l’or, et le prix monterait.

Niveau de support clé : 4 550

Niveau de résistance clé : 4 900

【Marché boursier】

Des anticipations de forte inflation sont généralement défavorables aux actions de croissance, car leur valorisation dépend de l’actualisation des flux de trésorerie futurs, et un ajustement à la hausse des anticipations de taux d’intérêt réduira l’espace de valorisation. L’indice Nasdaq, très concentré en valeurs technologiques, pourrait faire face à une pression de correction.

Parallèlelement, les secteurs cycliques comme l’énergie et les matériaux pourraient bénéficier de la hausse des prix des matières premières ; les secteurs défensifs comme les services publics et les biens de consommation de première nécessité pourraient aussi attirer des capitaux, ce qui favoriserait la rotation du marché.

Niveau de support clé : le S&P 500 peut-il maintenir le niveau de support crucial à 4 900 points, et l’indice VIX de la peur franchira-t-il le seuil des 20 ?

Conseil amical : à quel point le niveau élevé du prix du pétrole provoqué par la guerre entre les États-Unis et l’Iran a-t-il réellement un impact sur l’inflation intérieure américaine ? La réponse sera connue tout de suite : ce soir, cela deviendra assurément une nouvelle ligne de démarcation entre un marché « sans hausse, sans baisse ». Nous recommandons à chacun de réduire ses positions à l’avance pour réduire les risques, plutôt que de parier sur les données ou sur l’évolution du marché. Préparez des scénarios à l’avance, puis appliquez les opérations selon les points clés une fois les données publiées.