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Titre du post : Mon aperçu détaillé du marché après l'annonce du cessez-le-feu du 8 avril

Contenu du post :

L’environnement du marché a changé de manière significative le 8 avril. L’ancien président Trump a annoncé un cessez-le-feu de deux semaines au Moyen-Orient. Cette nouvelle a immédiatement apaisé la tension qui s’accumulait depuis des semaines. En conséquence, le sentiment de risque s’est amélioré de façon spectaculaire sur les marchés mondiaux. Le marché des cryptomonnaies a rejoint la reprise. Le Bitcoin a franchi le seuil de soixante et onze mille dollars. L’or et l’argent ont également progressé. Cependant, la réaction la plus importante est venue du marché pétrolier. Le pétrole brut WTI a chuté de près de douze pour cent en une seule journée. Il s’agit d’un cas classique de suppression de la prime de risque géopolitique dans les prix.

Je vais maintenant répondre en détail aux deux questions de discussion.

Sur la première question concernant la guerre et le détroit de Hormuz. Je ne crois pas que la guerre s’arrêtera complètement. Un cessez-le-feu de deux semaines n’est pas un accord de paix permanent. C’est une pause tactique. Les deux parties ont besoin de temps pour se ravitailler et se repositionner. Cependant, la nouvelle concernant le détroit de Hormuz est plus positive. La navigation devrait rouvrir progressivement. L’Iran a indiqué qu’il autoriserait le passage sécurisé des navires de nations non hostiles. Cela signifie que les pétroliers peuvent recommencer à circuler. Mais la perturbation de la chaîne d’approvisionnement a déjà provoqué une baisse significative des stocks. Même avec l’ouverture du détroit, il faudra entre quatre et huit semaines pour que l’approvisionnement physique en pétrole retrouve des niveaux normaux. Donc, la guerre fait une pause mais ne se termine pas. Le détroit se rouvre mais les dégâts sont déjà faits.

Sur la deuxième question concernant le positionnement sur le pétrole, la cryptomonnaie et les métaux précieux. Ma stratégie est différente pour chaque classe d’actifs.

Pour le pétrole, je vois la forte baisse des prix comme une réaction excessive. Le marché célèbre le cessez-le-feu trop rapidement. La réalité est que les stocks de pétrole ont diminué de 155 millions de barils ces dernières semaines. C’est un choc d’offre massif. Même avec l’ouverture du détroit, il faudra du temps pour reconstituer ces réserves. Mon approche est d’acheter du pétrole lors de nouvelles faiblesse. Si le WTI tombe en dessous de soixante-dix dollars le baril, c’est une opportunité d’achat forte. Les actions liées à l’énergie restent également attractives car elles offrent des dividendes et des couvertures contre l’inflation. J’allouerais entre dix et quinze pour cent de mon portefeuille aux actifs liés au pétrole.

Pour les métaux précieux, j’ai une vision prudente mais finalement haussière. L’or a été vendu après la nouvelle du cessez-le-feu. Cela s’est produit parce que certaines banques centrales ont liquidé leurs réserves d’or pour acheter des dollars américains. Elles avaient besoin de dollars pour payer des importations coûteuses de pétrole. La Turquie a été l’un des principaux vendeurs. Cette pression de vente pourrait faire baisser l’or à trente-six cents dollars à court terme. Cependant, ce n’est pas une inversion de tendance. C’est une correction saine dans un marché haussier plus large. La Réserve fédérale devrait encore réduire ses taux d’intérêt plus tard cette année. Des taux plus bas sont positifs pour l’or. Une fois que la vente par les banques centrales cessera, l’or pourra reprendre sa montée vers cinq mille six cents dollars. L’argent suivra l’or mais avec plus de volatilité. Je conserverais mes positions en or existantes et en ajouterais davantage si le prix tombe en dessous de trois mille sept cents dollars.

Pour la cryptomonnaie, en particulier le Bitcoin, je vois la reprise à soixante et onze mille dollars comme un rallye de soulagement plutôt qu’une confirmation de la poursuite du marché haussier. Le marché respire un soulagement car le risque immédiat de guerre s’est estompé. Mais il faut regarder les données on-chain. Les baleines prennent des profits à ces niveaux. Les taux de financement sur les principales plateformes sont mitigés et ne montrent pas de conviction forte. Le Bitcoin doit rester au-dessus de soixante-dix mille dollars pour maintenir une dynamique haussière. S’il ne parvient pas à dépasser soixante-treize mille dollars dans la semaine à venir, je prendrai des profits partiels. La taille de ma position en cryptomonnaie est actuellement de vingt pour cent de mon portefeuille total. Je la réduirais à quinze pour cent si le Bitcoin ne confirme pas la cassure.

En résumé, mon positionnement est le suivant. J’achète du pétrole lors de baisses en dessous de soixante-dix dollars. Je conserve l’or en attendant une éventuelle baisse à trente-six cents dollars pour en ajouter. Je suis prudent avec le Bitcoin mais prêt à prendre des profits si soixante-treize mille dollars ne parvient pas à casser. C’est une période de gestion active, pas de détention passive. Le cessez-le-feu nous a acheté du temps mais n’a pas résolu les problèmes sous-jacents. Restez flexible et surveillez attentivement l’action des prix.