Je suis tombé sur quelque chose de fascinant à propos des traders légendaires du Japon qui, je pense, mérite plus d'attention dans les cercles crypto. Vous avez probablement entendu des murmures à propos de BNF, le soi-disant Dieu du Trading, et de CIS, souvent considéré comme l'investisseur individuel le plus fort du Japon. Ce qui est intéressant, c’est la façon dont leurs philosophies de trading s’appliquent bien au-delà des marchés boursiers traditionnels.

Ces deux-là sont amis proches depuis des années, et leur ascension vers la célébrité est plutôt légendaire. Lors de l’incident J-COM, CIS a réalisé un gain fou de 600 millions de yens en une seule journée, mais BNF a complètement écrasé ça — en engrangeant 2 milliards de yens en seulement 10 minutes. C’est le genre de mouvement qui fait parler pendant des décennies. Tous deux ont commencé avec un capital relativement modeste durant leurs années universitaires, puis ont construit systématiquement des portefeuilles de milliards de yens. La communauté de traders japonaise est généralement très privée sur leurs méthodes, mais BNF et CIS ont brisé cette tradition en partageant leurs stratégies.

Ce qui a attiré mon attention, c’est la façon dont leurs approches se complètent parfaitement. Le travail initial de BNF était fortement axé sur des stratégies contrariennes durant la marché baissier de 2000-2003, quand tout le monde paniquait. Alors que les marchés mondiaux saignaient et que les investisseurs se faisaient écraser, il identifiait systématiquement des actions fortement sous-évaluées en regardant les écarts par rapport à la moyenne mobile sur 25 jours. La logique est simple mais demande une discipline sérieuse : lorsqu’une action se négocie à 20 % en dessous de sa ligne sur 25 jours, c’est une potentielle opportunité de rebond. Il accumulait des positions lors de ces dips, puis pivotait toute sa stratégie une fois que le marché devenait haussier en 2003.

Maintenant, voici où la philosophie du trader CIS devient vraiment pertinente. CIS ne réfléchit pas trop — son principe de base est presque contre-intuitif pour la plupart des traders particuliers. Il croit que les actions en tendance haussière ont tendance à continuer de monter, et celles en tendance baissière à continuer de baisser. La plupart des gens combattent cette réalité, imaginant le marché comme un tirage à pile ou face à 50-50. Ils voient une action fortement rallye et pensent « ça doit bientôt redescendre », alors ils attendent un retracement ou prennent une position short. Mais c’est lutter contre la véritable dynamique du marché.

L’approche du trader CIS insiste sur l’acceptation de la continuité du marché plutôt que de la combattre. Quand une action est forte, elle attire plus de capitaux, ce qui la rend encore plus forte. Les faibles deviennent encore plus faibles. Vous ne cherchez pas à repérer des retournements ; vous surfez sur la vague. Concrètement : un trader CIS éviterait la tentation d’acheter lors des dips dans un marché haussier en pleine rage. Oui, ça paraît plus sûr d’attendre ce retracement, mais dans une tendance haussière authentique, ce retracement pourrait ne jamais venir, et vous ratez tout le mouvement.

Ce qui distingue ces traders de la masse, c’est leur discipline en gestion des risques. Tous deux savent que les pertes sont inévitables — le jeu ne consiste pas à les éviter, mais à les minimiser. Un trader CIS coupe rapidement ses pertes plutôt que de faire une moyenne sur des positions qui échouent. C’est l’opposé de ce que font la plupart des gens, et c’est précisément pour ça que beaucoup explosent leur compte.

BNF a adapté sa stratégie en fonction de l’évolution des conditions de marché, passant d’un capital de 100 millions de yens à 8 milliards. Sa méthode de day trading consistait à détenir simultanément 20 à 50 positions, en achetant et vendant dans la journée ou en overnight, puis en réévaluant le lendemain matin. Cette diversification entre positions réduisait le risque lié à une seule action tout en lui permettant de rester suffisamment agile pour profiter des changements de momentum intersectoriels.

La leçon plus large ici, c’est que les traders d’élite émergent lors des crises et des dislocations de marché. Quand la panique est à son comble et que la volatilité est extrême, c’est là que des actions calmes et décisives génèrent des rendements outsized. Le marché est beaucoup trop dynamique pour des règles rigides — ce qui a fonctionné hier est rapidement arbitrée une fois que cela devient une connaissance commune.

Que vous tradiez dans la crypto, les actions ou autre chose, étudier la façon dont un trader CIS pense le momentum et comment BNF a adapté son playbook à travers les cycles de marché est vraiment précieux. Les principes transcendent les classes d’actifs. Les marchés récompensent toujours ceux qui peuvent rester rationnels quand tout le monde est émotionnel.