MARA dépose 1,1 milliard de dollars en Bitcoin pour racheter des billets convertibles, réduisant la dette de 30 %

MARA, un mineur de Bitcoin coté au Nasdaq, qui s’étend vers l’énergie numérique et

l’infrastructure d’IA, a annoncé jeudi une restructuration majeure de son bilan.

La société a indiqué avoir vendu 15 133 Bitcoins pour environ 1,1 milliard de dollars entre le 4 mars et le 25 mars afin de financer le rachat de ses billets convertibles à 0,00% arrivant à échéance en 2030 et 2031.

La société rachètera 367,5 millions de dollars de ses billets 2030 pour 322,9 millions de dollars et 633,4 millions de dollars de ses billets 2031 pour 589,9 millions de dollars.

Les achats représentent une décote d’environ 9% par rapport à la valeur nominale et devraient générer quelque 88,1 millions de dollars d’économies de trésorerie. Les transactions devraient être clôturées les 30 et 31 mars, sous réserve des conditions habituelles.

Après ces rachats, la dette convertible en circulation de MARA diminuera d’environ 30%, ce qui ramènera le total des billets convertibles d’environ 3,3 milliards de dollars à 2,3 milliards de dollars.

Le mouvement limite aussi la dilution potentielle future des actionnaires liée à la fonction de conversion des billets. Après les rachats, 632,5 millions de dollars de billets 2030 et 291,6 millions de dollars de billets 2031 resteront en circulation.

La société a clairement indiqué qu’elle s’oriente vers l’intelligence artificielle et l’informatique haute performance.

Les actions de MARA étaient en hausse de 6% en séance pré-marché après l’annonce.

PDG de MARA : Vendre du bitcoin renforce notre bilan

Le PDG Fred Thiel a décrit ces transactions comme faisant partie d’une stratégie plus large d’allocation du capital.

« Notre décision de vendre une partie de nos avoirs en Bitcoin reflète une démarche stratégique conçue pour renforcer notre bilan et positionner l’entreprise en vue d’une croissance à long terme », a déclaré Thiel.

Il a ajouté que les rachats préservent la valeur pour les actionnaires et offrent à l’entreprise une plus grande flexibilité financière à mesure qu’elle s’étend au-delà du minage de Bitcoin vers l’énergie numérique et l’infrastructure IA/HPC.

La société prévoit d’utiliser le produit restant des ventes de Bitcoin à des fins générales d’entreprise. Les avoirs actuels de MARA en Bitcoin s’élèvent désormais à 38 689 BTC, contre 53 822 BTC à la fin du mois de février.

Aux prix actuels du marché, ces avoirs sont évalués à environ 2,7 milliards de dollars. La mise à jour place MARA derrière seulement Twenty One Capital en termes d’avoirs corporate en Bitcoin.

La structure de capital de MARA avant les transactions comprenait 1,0 milliard de dollars de billets 2030 et 925 millions de dollars de billets 2031. Après les rachats, les montants principaux seront respectivement de 632,5 millions de dollars et 291,6 millions de dollars.

Les autres billets convertibles restent inchangés, notamment 48,1 millions de billets à 1,0% arrivant à échéance en 2026, 300 millions de billets à 2,125% arrivant à échéance en 2031, et 1,025 milliard de billets à 0,0% arrivant à échéance en 2032.

J. Wood Capital Advisors LLC a agi en tant que conseiller financier, tandis que Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP a fourni des conseils juridiques.

MARA développe des technologies qui exploitent l’énergie excédentaire pour alimenter des applications d’informatique haute performance et accélérer le déploiement de l’infrastructure numérique. La société a indiqué qu’elle prévoit de vendre du Bitcoin « de temps à autre » dans le cadre de sa stratégie 2026 de capital et de liquidité.

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