Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant à propos du rapport de résultats récent de Truist, qui vaut la peine d'être analysé. La banque vient de clore une bataille juridique de 15 ans qui planait au-dessus d'elle, et le coup financier est assez conséquent.

Voici le contexte : Truist a hérité de cette action collective concernant les découverts d'un de ses prédécesseurs, SunTrust Banks. Le plaignant original soutenait depuis longtemps que les frais de découvert devraient être classés comme intérêts et soumis aux plafonds de taux d'intérêt de la Géorgie. L'affaire a pris de l'ampleur, avec des accusations selon lesquelles la banque aurait violé à la fois les lois civiles et pénales sur l'usure. Après plusieurs appels, la Cour suprême de Géorgie a statué contre la banque, ce qui l'a obligée à finalement régler.

Le règlement de l'action collective pour les découverts leur coûte jusqu'à $240 millions, dont $130 millions rien que pour le quatrième trimestre. Cette seule charge a réduit leur bénéfice par action trimestriel de 12 cents. Ajoutez à cela environ $63 millions en coûts de départs volontaires, et vous obtenez un trimestre assez difficile en termes de résultats.

Ce qui est intéressant, c'est le contexte plus large. Truist est en mode restructuration depuis fin 2023, visant $750 millions d'économies sur 12 à 18 mois. Le règlement de l'action collective pour les découverts n'est qu'une pièce d'un plus grand puzzle financier. Ils ont aussi réorganisé leur personnel — le nombre d'employés a diminué d'environ 1,2 % rien que pour le quatrième trimestre, bien que le directeur financier Mike Maguire ait noté qu'ils transforment des contractuels en employés permanents, ce qui devrait aider à réduire le coût moyen par employé à long terme.

En regardant les chiffres : le revenu net du quatrième trimestre s'élève à 1,35 milliard de dollars ( en hausse de 6,1 % par rapport à l'année précédente), mais le bénéfice par action s'établit à 1,00 dollar, manquant le consensus de 9 cents. Le chiffre d'affaires total a augmenté à 5,25 milliards de dollars, et les revenus de commissions ont bondi de 5,17 % pour atteindre 1,55 milliard de dollars grâce aux gains dans la banque d'investissement et la gestion de patrimoine.

Maguire a indiqué aux analystes que les dépenses de restructuration devraient commencer à diminuer en 2026, bien que les coûts de départs volontaires et d'infrastructures persisteront. La banque vise toujours un rendement de 15 % sur le fonds propre tangible d'ici 2027 ( ils ont atteint 12,7 % en 2025) et prévoit de racheter environ $4 milliards d'actions cette année.

L'affaire collective pour les découverts est enfin derrière eux, mais les effets en chaîne continueront à influencer leur situation financière encore un peu de temps. Cependant, avec $542 milliards d'actifs et une croissance solide des revenus, ce règlement semble plus une bosse qu'une déviation pour la banque basée à Charlotte.