Une proposition du département du Travail pourrait ouvrir le 401(k)s aux bitcoins et aux actifs alternatifs

Le ministère américain du Travail a dévoilé une proposition d’envergure susceptible d’élargir considérablement la gamme d’options d’investissement disponibles dans les plans de retraite 401(k), marquant un possible tournant pour les actifs alternatifs — y compris la crypto — au sein de comptes de retraite à fiscalité avantageuse.

Publiée lundi par l’Employee Benefits Security Administration du département, la proposition vise à réduire l’incertitude réglementaire et le risque de contentieux pour les fiduciaires envisageant des investissements alternatifs.

La démarche fait suite à un décret présidentiel de Donald Trump enjoignant aux agences de « démocratiser l’accès » aux actifs non traditionnels dans les portefeuilles de retraite.

Au cœur de la réforme, la règle réaffirme que la responsabilité fiduciaire au titre de l’Employee Retirement Income Security Act repose sur le processus plutôt que sur les résultats.

Les gestionnaires de plan conserveraient une large marge de manœuvre pour inclure une vaste gamme d’options d’investissement — à condition de suivre un processus d’évaluation prudent et soigneusement documenté, prenant en compte des facteurs tels que les frais, la liquidité, la valorisation et les indicateurs de performance.

Le secrétaire au Travail, Lori Chavez-DeRemer, a déclaré que la proposition vise à aligner l’investissement retraite sur les marchés financiers modernes. « Cette plus grande diversité stimulera l’innovation et donnera un grand avantage aux travailleurs américains, aux retraités et à leurs familles », a-t-elle déclaré.

À SAVOIR : 🇺🇸 Le ministère américain du Travail propose une règle qui permettrait d’investir dans le Bitcoin via des 401(k)s. pic.twitter.com/JwQI0Ur4z1

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 30, 2026

Bitcoin gagne en visibilité

Les orientations pourraient ouvrir la voie à une exposition accrue aux actifs numériques comme le Bitcoin dans les plans 401(k) — une évolution longtemps recherchée par des segments de l’industrie crypto. Bien que les promoteurs de plan aient techniquement toujours été autorisés à envisager ce type d’actifs, l’ambiguïté réglementaire et les indications antérieures ont eu un effet dissuasif.

En 2022, l’administration Biden a publié une note de conformité mettant en garde les fiduciaires contre l’offre de crypto-monnaies dans des plans de retraite, en invoquant la volatilité et des préoccupations relatives à la protection des investisseurs.

Cette position est désormais inversée, le secrétaire adjoint au Travail, Keith Sonderling, soulignant la neutralité. « Les jours où le département choisissait des gagnants et des perdants sont révolus », a-t-il déclaré.

La proposition n’endosse pas explicitement la crypto ni aucune catégorie d’actifs en particulier. Au lieu de cela, elle met en place des cadres de « safe harbor » conçus pour protéger les fiduciaires qui effectuent une due diligence approfondie lorsqu’ils ajoutent des investissements alternatifs aux menus du plan.

Cette approche fondée sur le processus pourrait faciliter l’introduction de fonds diversifiés par les gestionnaires d’actifs, incluant une exposition au capital-investissement, à l’immobilier ou à des actifs numériques ou au Bitcoin.

Des actifs comme le Bitcoin pourraient améliorer les rendements à long terme et offrir une couverture contre l’inflation, en particulier pour les épargnants plus jeunes disposant d’horizons de temps plus longs.

La Securities and Exchange Commission américaine et le U.S. Department of the Treasury ont toutes deux collaboré à l’élaboration de la règle, signalant un effort plus large entre agences visant à moderniser l’investissement retraite.