Quelle quantité d'argent est utilisée chaque année ? Les 4 moteurs de la demande derrière une consommation annuelle de plus d'1 milliard d'onces

La consommation mondiale d’argent raconte une histoire fascinante sur l’industrie moderne et le comportement des investissements. Au cours des dernières années, environ 1,16 milliard d’onces d’argent physique sont utilisées chaque année dans divers secteurs — des installations d’énergie renouvelable aux bijoux de luxe, en passant par les portefeuilles d’investissement. Selon la dernière enquête mondiale sur l’argent de l’Institut de l’argent, le World Silver Survey, publiée en avril 2025, ce chiffre de consommation annuelle est légèrement inférieur au pic de 2022 de 1,28 milliard d’onces, mais reste à des niveaux historiquement élevés. La polyvalence du métal le rend irremplaçable : en tant que meilleur conducteur de chaleur et d’électricité parmi tous les métaux, l’argent alimente tout, des panneaux solaires aux composants de smartphones.

Comprendre où va tout cet argent chaque année révèle quatre principaux moteurs de consommation qui représentent la grande majorité de la demande annuelle. Les applications industrielles dominent le tableau, consommant bien plus de la moitié des approvisionnements mondiaux par le biais de processus de fabrication. Au-delà de cela, trois autres marchés significatifs — les bijoux, les produits d’investissement et les objets en argent décoratifs — représentent collectivement le reste. Explorons exactement combien d’argent chaque secteur consomme par an et ce qui motive ces schémas de consommation.

Fabrication industrielle : Le plus grand consommateur d’argent avec 677 millions d’onces par an

La fabrication industrielle représente le plus grand appétit pour l’argent chaque année, consommant une projection de 677,4 millions d’onces en 2025 selon les prévisions de l’Institut de l’argent. Ce chiffre reflète les propriétés inégalées du métal en tant que conducteur électrique et thermique. Au cours de la dernière décennie, la consommation industrielle annuelle a fortement augmenté — passant de seulement 491 millions d’onces par an en 2016 à 680,5 millions d’onces en 2024, soit une augmentation remarquable de 38 %. L’Institut de l’argent s’attend à un léger recul de 0,5 % en 2025 alors que les conditions du marché évoluent.

Au sein des applications industrielles, trois sous-secteurs entraînent l’essentiel de la consommation annuelle d’argent :

Fabrication électronique (456,6 millions d’onces par an)

L’électronique reste le plus gros consommateur d’argent industriel chaque année, représentant la part du lion de la demande en fabrication. L’argent est utilisé dans les condensateurs céramiques multicouches, les interrupteurs à membrane, les adhésifs conducteurs et les pare-brise chauffants de voitures. Le secteur électronique consommera environ 456,6 millions d’onces par an en 2025. Parmi ces applications, les photovoltaïques (panneaux solaires) se distinguent comme le segment à la croissance la plus rapide. Les cellules solaires utilisent de l’argent comme encre conductrice pour transformer la lumière du soleil en électricité. Rien qu’en 2024, les applications photovoltaïques ont consommé 197,6 millions d’onces — et ce segment accélère rapidement. SolarPower Europe a rapporté que les installations solaires totales dans le monde ont atteint 2,2 térawatts à la fin de 2024, avec des projections dépassant 7 térawatts d’ici 2030. Cette expansion triplemente la consommation d’argent photovoltaïque, qui augmentera considérablement chaque année au cours de la décennie.

Industrie automobile (90 millions d’onces prévues par an)

Chaque fonction électrique dans les véhicules modernes repose sur des contacts revêtus d’argent. Démarrer le moteur, faire fonctionner les vitres électriques, ajuster les sièges et fermer les coffres dépendent tous d’interrupteurs à membrane en argent. Les véhicules électriques à batterie sont encore plus gourmands en argent que les voitures traditionnelles — ils nécessitent de 25 à 50 grammes d’argent par véhicule, contre 18 à 34 grammes dans les véhicules hybrides et seulement 15 à 28 grammes dans les moteurs à combustion conventionnels. Le secteur automobile seul est projeté pour consommer 90 millions d’onces par an d’ici 2025, représentant l’une des catégories de consommation à la croissance la plus rapide alors que l’investissement dans les infrastructures et la transition vers la décarbonisation s’accélèrent.

Brasage et soudure (52,9 millions d’onces par an)

L’ajout d’argent aux processus de brasage et de soudure crée des joints métalliques lisses, étanches et résistants à la corrosion. Les alliages de brasage à l’argent sont largement utilisés dans les systèmes de climatisation, les unités de réfrigération et les infrastructures de distribution d’électricité. L’Institut de l’argent prévoit que cette catégorie consommera 52,9 millions d’onces par an en 2025.

Bijoux : 196 millions d’onces consommées par an

Après les usages industriels, les bijoux représentent la deuxième plus grande catégorie de consommation d’argent chaque année. La brillance, la malléabilité et la durabilité du métal le rendent idéal pour les bijoux fins. Contrairement à l’or, l’argent atteint une réflectivité supérieure et peut être poli pour obtenir une finition brillante tout en nécessitant peu d’entretien.

Le secteur des bijoux a consommé 208,7 millions d’onces d’argent en 2024, représentant une croissance annuelle de 3 % cette année-là. Cependant, l’Institut de l’argent prévoit un renversement des tendances de consommation, anticipant une baisse de 6 % de la demande annuelle de bijoux à 196,2 millions d’onces en 2025. Ce recul reflète l’évolution des préférences des consommateurs et les pressions économiques sur le marché des biens de luxe, mais les bijoux restent l’un des quatre principaux moteurs de consommation pour les approvisionnements mondiaux en argent chaque année.

Produits d’investissement : 204 millions d’onces de demande annuelle

Un autre composant majeur de la consommation annuelle d’argent provient des investisseurs achetant de l’argent physique sous forme de lingots, pièces et barres. Cette catégorie de consommation inclut à la fois de gros achats institutionnels et des investisseurs particuliers constituant des positions en argent physique, selon les classifications de l’Institut de l’argent.

Les pièces d’argent remontent à 550 avant notre ère dans la région de la Méditerranée orientale, devenant formalisées en tant que monnaie lorsque l’Empire romain les a adoptées en 269 avant notre ère. Bien que l’argent ne circule plus en tant que monnaie quotidienne — ce rôle s’est estompé au 19ème siècle —, les monnaies de haute pureté continuent d’être produites par les mints gouvernementaux du monde entier, notamment ceux des États-Unis, de l’Europe et du Middle East, spécifiquement pour les investisseurs. La demande d’investissement annuelle a atteint un record de 338,3 millions d’onces en 2022, avant de chuter à 244,3 millions d’onces en 2023, puis de diminuer de 22 % pour atteindre 190,9 millions d’onces en 2024. Cependant, la montée de l’incertitude mondiale, notamment liée à la dette souveraine des États-Unis (U.S. sovereign debt) et aux tensions géopolitiques au Middle East, inverse cette tendance. L’Institut de l’argent prévoit une croissance annuelle de 7 % de la demande d’investissement, atteignant 204,4 millions d’onces en 2025.

Produits échangés en bourse (ETPs, ETFs) : une nouvelle dynamique

Les Exchange-Traded Products (ETPs) et les ETFs en argent jouent un rôle clé dans la dynamique annuelle de la consommation d’argent. Ces produits ont connu une volatilité importante au cours des cinq dernières années :

• 2020 : pics d’afflux de 331,1 millions d’onces par an
• 2021 : forte chute à 64,9 millions d’onces par an
• 2022-2023 : sorties massives (117,4 millions d’onces et 37,6 millions d’onces respectivement)
• 2024 : reprise à 61,6 millions d’onces d’afflux annuel, alors que l’incertitude du marché revient
• Prévision 2025 : croissance annuelle de 14 %, atteignant 70 millions d’onces

L’Institut de l’argent attribue cette reprise en 2025 à la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Federal Reserve), aux inquiétudes concernant la dette souveraine des États-Unis, ainsi qu’à l’instabilité géopolitique au Middle East. Ces facteurs macroéconomiques encouragent les investisseurs à revenir à l’argent physique comme couverture de portefeuille.

Argenterie : 46 millions d’onces utilisées chaque année

La dernière grande catégorie de consommation concerne la vaisselle et les objets décoratifs en argent. La sterling silver est devenue la norme pour la fabrication de la vaisselle creuse et plate à partir du 14ème siècle. Le cuivre est allié à l’argent pour créer des couverts, des bols et des objets décoratifs durables, résistants au ternissement et pouvant durer des générations en tant qu’héritages familiaux.

La demande annuelle en argenterie a atteint un sommet de 73,5 millions d’onces en 2022, mais a diminué régulièrement depuis. En 2024, la consommation est tombée à 54,2 millions d’onces, et l’Institut de l’argent prévoit une nouvelle baisse annuelle de 15 %, pour atteindre 46 millions d’onces en 2025. Cette catégorie reflète un recul de la demande pour les biens de luxe pour la maison et un changement des préférences des consommateurs vers des alternatives contemporaines.

La vue d’ensemble : Qu’est-ce qui motive plus d’un milliard d’onces de consommation annuelle d’argent

En additionnant ces quatre catégories, on constate que plus de 1,1 milliard d’onces d’argent circulent chaque année dans les chaînes d’approvisionnement mondiales. L’Institut de l’argent prévoit que la consommation totale annuelle d’argent atteindra environ 1,15 milliard d’onces en 2025, soit une baisse modérée de 1 % par rapport à 2024, tout en maintenant une demande historiquement élevée.

La fabrication industrielle domine cette consommation annuelle, représentant environ 60 % de l’utilisation annuelle d’argent à travers les applications électroniques, automobiles et de fabrication. Trois facteurs principaux poussent la consommation industrielle d’argent à la hausse chaque année : la transition énergétique mondiale vers la production d’énergie renouvelable (notamment via le déploiement massif de panneaux solaires photovoltaïques), l’électrification accélérée des transports avec les véhicules électriques à batterie, et l’expansion des infrastructures pour l’intelligence artificielle (IA) et les centres de données, qui nécessitent d’énormes quantités de matériaux conducteurs.

Comprendre ces quatre moteurs de consommation et leurs besoins annuels en argent permet d’anticiper l’évolution des tendances de la demande mondiale. À mesure que le déploiement des énergies renouvelables s’accélère, que l’adoption des véhicules électriques progresse et que l’infrastructure technologique s’étend, la demande industrielle en argent devrait continuer à augmenter chaque année. Parallèlement, la demande d’investissement reste volatile mais cyclique, augmentant lors des périodes d’incertitude macroéconomique accrue. Ensemble, ces dynamiques garantissent que le suivi de la consommation annuelle d’argent demeure essentiel pour comprendre à la fois les marchés des matières premières et les tendances technologiques mondiales.