Les marchés de prédiction peuvent-ils vraiment parier petit pour gagner gros ?

Peut-on vraiment gagner de l'argent en achetant à long terme des événements à faible probabilité ?
Sur les marchés de prédiction, il existe un groupe d'utilisateurs qui aiment parier petit pour gagner gros, en achetant des événements à faible probabilité comme on achète des billets de loterie, espérant remporter un gros gain.
Par exemple : Les États-Unis découvriront-ils des extraterrestres cette année ? Sur Polymarket, la probabilité est de 17%, et beaucoup de gens pourraient être tentés de parier sur cet événement.
En analysant les données de backtesting des transactions historiques sur Kalshi, le marché américain conforme, on découvre que le taux de victoire réel varie considérablement selon les différentes positions de probabilité à l'achat.
De nombreuses conclusions sont plutôt contre-intuitives !
1️⃣ Achat à bas prix (1-30 cents) : le taux de victoire réel est en moyenne inférieur de 8-12 points de pourcentage au taux apparent indiqué par le prix.
Après déduction des frais, le rendement moyen de ces contrats est négatif, et plus la probabilité est faible, plus la perte est importante.
Pour les achats en dessous de 10 cents, les investisseurs subissent un taux de perte supérieur à 60%.
2️⃣ Achat au prix intermédiaire (30-70 cents) : les caractéristiques d'écart de prix ne sont pas significatives, le taux de victoire réel correspond essentiellement au taux apparent indiqué par le prix.
À long terme, les achats dans cette plage enregistrent un rendement moyen proche de zéro.
3️⃣ Achat à haut prix (70-99 cents) : le taux de victoire réel est en moyenne supérieur de 3-5 points de pourcentage au taux indiqué par le prix.
Même après déduction des frais, les investisseurs peuvent réaliser de petits rendements positifs, et la stabilité des rendements s'améliore avec la hausse du prix. Par conséquent, à long terme, acheter à cette position permet une rentabilité stable.
À partir des résultats des données ci-dessus, on peut voir que plus le prix d'achat est bas, plus la probabilité de perdre de l'argent est grande !
Donc vouloir parier petit pour gagner gros sur un marché de prédiction, en pariant sur un événement à faible probabilité, n'est pas viable à long terme.
Attendre la fin et acheter quand la direction devient relativement claire offre une meilleure probabilité de profit global !
Parier sur des événements avec une probabilité supérieure à 70 cents permet une rentabilité stable à long terme !
La nature humaine fait que les gens surestiment gravement les probabilités des événements marginaux, et les marchés de prédiction amplifient cet écart. Les événements à bas prix sont en fait des « pièges de loterie ».
Pour trader, il faut surmonter la nature humaine !