Comprendre le fonctionnement du marché : un guide complet du trading d'actions

Saviez-vous que la plupart des Américains possèdent des actions sans vraiment comprendre ce que cet investissement signifie réellement ? L’écart en matière de littératie financière est considérable : une étude de la FINRA Foundation de 2022 a révélé que seulement 73 % des investisseurs comprenaient correctement que l’achat d’une action équivaut à acquérir une part d’une entreprise. Pour bâtir une véritable richesse et prendre des décisions d’investissement éclairées, il est essentiel de comprendre comment fonctionne le marché et la mécanique derrière le trading d’actions.

La base : Qu’est-ce qu’une action et comment fonctionne-t-elle sur le marché

Lorsque vous achetez une action, vous achetez une part de propriété dans une entreprise. Ce concept simple ouvre de nombreuses possibilités : droits de vote lors des assemblées d’actionnaires, potentiel de revenus sous forme de dividendes, et la possibilité de profiter de la croissance de l’entreprise. Pourtant, la mécanique de la valorisation et du trading de ces parts de propriété implique plusieurs niveaux.

Le prix de toute action fluctue en fonction de trois facteurs principaux qui agissent en concert. D’abord, la performance financière de l’entreprise influence directement sa valorisation — des bénéfices solides entraînent généralement une hausse des prix. Ensuite, le principe fondamental de l’offre et de la demande sur le marché ajuste constamment les valorisations en fonction du sentiment des acheteurs et des vendeurs. Troisièmement, l’environnement économique global influence la confiance des investisseurs et les conditions du marché en général. Lorsque la conjoncture économique s’améliore, les actions ont tendance à s’apprécier ; en période de crise, leur valorisation peut se contracter.

Catégories d’actions à connaître

Toutes les actions ne fonctionnent pas de la même manière. Le marché distingue entre actions ordinaires et actions privilégiées, chacune offrant des avantages différents.

Actions ordinaires vous donnent les privilèges d’une propriété traditionnelle. Vous assistez aux assemblées d’actionnaires, votez sur les décisions de l’entreprise, et recevez des dividendes si l’entreprise décide de distribuer ses bénéfices — sous forme d’argent liquide ou d’actions supplémentaires.

Actions privilégiées fonctionnent différemment. Bien que ces actionnaires ne puissent pas voter sur les questions de gouvernance, ils bénéficient de plusieurs avantages compensatoires. Les dividendes privilégiés sont versés avant ceux des actions ordinaires, et en cas de faillite, les détenteurs d’actions privilégiées sont prioritaires dans la répartition des actifs. Cela rend les actions privilégiées particulièrement attractives pour les investisseurs axés sur le revenu.

Au-delà de ces catégories fondamentales, le marché segmente aussi les actions selon les caractéristiques des entreprises. Les actions de croissance représentent des sociétés en expansion de leurs ventes et bénéfices à un rythme supérieur à la moyenne. Les actions de valeur sont des entreprises négociées en dessous de leur valeur intrinsèque, attirant les investisseurs à la recherche de bonnes affaires. Les actions à dividendes versent régulièrement des profits aux actionnaires sous forme de revenus récurrents. Les actions de type blue-chip sont des géants de l’industrie — pensez à Apple, Microsoft, Walmart, Amazon, IBM, et McDonald’s — qui démontrent stabilité et domination du marché.

Mécanismes de trading : où et comment acheter et vendre des actions

L’infrastructure du fonctionnement du marché repose sur des bourses centralisées où les titres changent de mains. Aux États-Unis, deux marchés principaux dominent : la Bourse de New York (NYSE) et le Nasdaq. La NYSE liste plus de 2 400 actions, tandis que le Nasdaq en héberge plus de 4 200, représentant collectivement les plus grandes entreprises cotées en bourse en Amérique. Comme le souligne la Securities and Exchange Commission (SEC), les sociétés publiques constituent un pilier essentiel de l’économie américaine.

Votre participation au fonctionnement du marché ne nécessite pas de choisir directement des actions. Beaucoup d’investisseurs accèdent au marché via des comptes de retraite, des fonds communs de placement ou des plans d’entreprise. D’autres gèrent activement leurs comptes personnels via des courtiers en ligne ou des applications de trading dédiées. Quoi qu’il en soit, toutes les transactions s’effectuent électroniquement sur la bourse.

Comprendre les ordres de trading

Lorsque vous interagissez avec le marché, vous devez communiquer vos intentions par le biais de types d’ordres spécifiques. Un ordre au marché s’exécute immédiatement au prix actuel — rapide mais potentiellement coûteux en période de volatilité. Un ordre limite vous permet de fixer un prix cible, en attendant que le marché atteigne ce niveau pour exécuter la transaction. Un ordre stop-loss vend automatiquement une position lorsque le prix descend à un niveau prédéfini, limitant ainsi votre exposition à la baisse. Certains ordres restent actifs pour une seule journée de trading, d’autres persistent jusqu’à leur exécution ou leur annulation manuelle.

Stratégies de trading : différentes façons de participer au marché

Le marché accueille des philosophies d’investissement et des horizons temporels très variés. Les day traders achètent et vendent des titres de façon agressive dans la même journée, cherchant à profiter des mouvements de prix à court terme. Cette approche comporte des risques importants et nécessite une surveillance constante ainsi qu’une expertise du marché.

À l’inverse, les investisseurs buy-and-hold adoptent une philosophie totalement différente. Ils achètent des actions et les conservent pendant des années, voire des décennies, évitant délibérément de réagir aux fluctuations à court terme. Cette approche patiente permet aux investisseurs de bénéficier de la croissance à long terme tout en minimisant les coûts de transaction et les implications fiscales.

Les investisseurs axés sur le revenu suivent une autre stratégie distincte. Plutôt que de rechercher l’appréciation du capital, ils sélectionnent délibérément des actions à dividendes élevés pour générer un flux de trésorerie récurrent — une stratégie particulièrement importante pour les retraités dépendant des revenus de leur portefeuille. Les investisseurs activistes constituent une autre catégorie : ils achètent des parts importantes dans une entreprise pour faire pression en vue de changements opérationnels, de cessions d’actifs ou de transitions de leadership.

Démarrer : où acheter des actions et comment constituer votre portefeuille

Comprendre comment fonctionne le marché en théorie diffère de la réalité de l’exécution des transactions. Aujourd’hui, les investisseurs disposent de plusieurs voies pour entrer sur le marché.

Les courtiers en ligne ont démocratisé la possession d’actions. Ces plateformes vous permettent d’acheter et de vendre directement via des sites web ou des applications mobiles, sans passer par un courtier humain. Cette approche autodirigée offre généralement des coûts plus faibles mais exige des recherches personnelles et une prise de décision autonome. Pour de meilleurs résultats, assurez-vous que chaque transaction correspond à vos besoins immédiats et à vos objectifs financiers à long terme.

Les robo-conseillers proposent une gestion automatisée de vos investissements. Ces plateformes numériques automatisent les décisions d’achat et de vente en fonction de vos préférences et de votre tolérance au risque. Certains investisseurs apprécient leur efficacité et leurs coûts réduits, d’autres préfèrent l’interaction humaine et un accompagnement personnalisé.

Les courtiers traditionnels offrent un accompagnement complet. Des conseillers professionnels peuvent exécuter des transactions pour vous et vous conseiller sur la planification de la retraite, la stratégie fiscale, et d’autres aspects financiers globaux. Ce service personnalisé a un coût plus élevé, avec des frais de transaction nettement supérieurs à ceux des plateformes en ligne.

La perspective à long terme : pourquoi la compréhension du marché est essentielle pour votre patrimoine

Pourquoi est-il important de comprendre comment fonctionne le marché ? Parce que cela permet de prendre des décisions plus intelligentes. Trader des actions est l’une des stratégies les plus efficaces pour bâtir une richesse à long terme accessible à l’investisseur moyen.

L’organisation BetterInvesting, créée sous le nom de National Association of Investment Clubs, recommande une approche spécifique : diversifier ses investissements et investir régulièrement, indépendamment des prévisions du marché. Leur recherche montre que tenter de synchroniser ses achats et ventes avec les fluctuations du marché — acheter quand les prix sont bas et vendre quand ils sont hauts — a systématiquement échoué aux investisseurs. La synchronisation du marché peut sembler logique en théorie, mais elle est impossible à réaliser en pratique.

Au lieu de cela, l’histoire offre une alternative convaincante. Malgré la turbulence, les prix des actions ont historiquement augmenté d’environ 10 % par an sur de longues périodes. Cette tendance à la hausse constante montre que les investisseurs profitent d’une perspective à long terme et d’un investissement régulier, peu importe le sentiment du marché ou les prévisions des analystes.

Cette méthode, appelée la moyenne d’achat en dollar (dollar-cost averaging), consiste à acheter automatiquement plus d’actions lorsque les prix baissent et moins lorsque les prix montent. Avec le temps, cette approche réduit votre coût moyen et augmente vos rendements globaux par rapport à un investissement en une seule fois à un moment arbitraire.

La conclusion essentielle : la façon dont le marché évolue à long terme est favorable aux investisseurs patients et disciplinés. Bien que différentes stratégies aient donné des résultats variés, rappelez-vous que la performance passée ne garantit pas les résultats futurs. Construisez un plan d’investissement raisonnable, aligné sur vos objectifs, comprenez la mécanique du marché qui influence les prix, et restez fidèle à votre stratégie malgré les fluctuations.