Est-ce qu'Applied Digital peut faire de vous un millionnaire ? Voici ce que disent les chiffres

La montée de l’intelligence artificielle a suscité une multitude d’opportunités d’investissement, mais une question plane : peut-on réellement devenir millionnaire en pariant sur une entreprise d’infrastructure IA comme Applied Digital (NASDAQ : APLD) ? La réponse courte consiste à examiner la trajectoire de croissance explosive de l’entreprise — et à comprendre pourquoi cette trajectoire pourrait déjà être intégrée dans sa valorisation.

La ruée vers l’or des centres de données IA et le potentiel de croissance d’Applied Digital

Applied Digital n’a pas toujours été axée sur l’IA. La société a débuté dans la cryptomonnaie, en construisant des centres de données pour le minage. Mais lorsque des centaines de milliards de dollars ont commencé à affluer dans l’infrastructure IA ces dernières années — et qu’il est devenu évident que les centres de données traditionnels ne pouvaient pas gérer les exigences computationnelles des systèmes IA modernes — l’entreprise a pivoté vers là où se trouvait la véritable manne financière.

Selon une étude de McKinsey & Company, les dépenses totales en centres de données pourraient atteindre 7 000 milliards de dollars d’ici 2030, l’IA captant la majorité de ces investissements. Pour Applied Digital, cela signifie construire des campus spécialisés conçus pour fournir la puissance de calcul brute dont les entreprises IA ont désespérément besoin.

L’entreprise construit actuellement plusieurs installations de centres de données IA destinées à entrer en service d’ici 2027. Il ne s’agit pas de petites opérations — Polaris Forge 1 et Polaris Forge 2 offriront respectivement 450 mégawatts et 300 mégawatts de capacité. Par ailleurs, Delta Forge 1, prévu pour lancement à la mi-2027, ajoutera encore 430 mégawatts à l’ensemble. Au total, Applied Digital mise sur le fait que la demande pour l’infrastructure IA continuera de croître — et les chiffres suggèrent que c’est un pari raisonnable.

16 milliards de dollars de contrats verrouillés : une explosion de revenus en perspective

Voici où l’histoire devient intéressante. Applied Digital a déjà sécurisé d’importants accords de location qui garantissent des flux de revenus futurs. La société a signé un contrat de 11 milliards de dollars avec CoreWeave s’étendant sur 15 ans. Elle a également conclu environ 5 milliards de dollars d’engagements avec une autre grande entreprise IA (nom encore non divulgué).

Cela représente 16 milliards de dollars de revenus prévisibles sur la prochaine décennie et demie — ce qui laisse présager une croissance massive à l’horizon. Les analystes de Wall Street prévoient qu’Applied Digital générera environ 346 millions de dollars de revenus en 2026 et 535 millions de dollars en 2027. Pour une entreprise qui était bien plus petite il y a seulement quelques années, ce genre d’expansion est le genre de rêve qui construit la richesse.

Pourquoi la hausse de 700 % signifie que devenir millionnaire est plus difficile maintenant

Voici le problème : la fenêtre d’opportunité pour devenir millionnaire pourrait déjà être fermée pour les nouveaux investisseurs.

Le cours de l’action d’Applied Digital a bondi de 700 % au cours des 18 derniers mois — une progression stupéfiante qui a porté la capitalisation boursière de la société à 9,5 milliards de dollars. Les investisseurs qui ont investi tôt dans cette histoire ont déjà réalisé des gains considérables. Mais pour quelqu’un qui achète aujourd’hui, les chiffres deviennent moins attrayants.

L’action se négocie maintenant à 17 ou 18 fois ses revenus projetés pour 2027. Pour une entreprise qui brûle encore d’importantes liquidités pour financer son boom de construction de centres de données, c’est une valorisation élevée. Lorsqu’on dépend uniquement de quelques contrats massifs pour stimuler la croissance, et que toute la thèse repose sur le fait que les investissements dans l’IA resteront très actifs pendant la prochaine décennie, payer une prime devient risqué.

Le vrai risque pouvant compromettre l’histoire de création de richesse d’Applied Digital

Considérons les vulnérabilités structurelles. La source de revenus d’Applied Digital est concentrée auprès de quelques grands clients. Si le sentiment d’investissement dans l’IA change — ou si la demande en capacité de calcul se relâche pour quelque raison que ce soit — l’entreprise pourrait faire face à une crise de crédibilité. Ajoutez à cela le fait que la société consomme d’énormes quantités de liquidités pour construire ces centres de données avant que les revenus ne se matérialisent pleinement, et vous avez une situation où les premiers investisseurs ont déjà capturé la hausse.

Ceux qui ont investi il y a 18 mois ? Ils ont déjà profité de gains substantiels. Cette fenêtre d’opportunité basée sur la dynamique est en grande partie passée.

Gagner de l’argent vs. devenir millionnaire : une voie d’investissement plus intelligente

L’équipe de Motley Fool Stock Advisor a récemment publié sa liste des 10 meilleures actions à acheter en ce moment — et Applied Digital n’en faisait pas partie. L’histoire montre que cela compte. En décembre 2004, lorsque Netflix a été recommandé aux abonnés de Stock Advisor, un investissement de 1 000 dollars aurait atteint 446 319 dollars. Lorsqu’Nvidia a été ajoutée à la liste en avril 2005, cette même mise de 1 000 dollars aurait explosé à 1 137 827 dollars.

Le bilan de Stock Advisor affiche un rendement moyen de 932 % — écrasant le rendement de 197 % du S&P 500 sur des périodes similaires. Le message ? Parfois, le vrai chemin vers le statut de millionnaire ne consiste pas à trouver l’histoire à la mode qui a déjà bondi de 700 %, mais plutôt à découvrir la prochaine opportunité encore inconnue avant que Wall Street ne s’en aperçoive.

Applied Digital pourrait offrir de bons rendements à l’avenir. Mais à la valorisation actuelle, et étant donné l’ampleur du potentiel déjà capturé, les nouveaux investisseurs ne devraient pas s’attendre à devenir millionnaires ici. La véritable création de richesse se produit généralement plus tôt dans le cycle — c’est précisément pour cela que les investisseurs professionnels continuent de rechercher la prochaine étape de la révolution IA plutôt que de chasser les gagnants d’hier.