Eldorado Gold renforce ses actifs en cuivre-or avec l'acquisition de C$3,8 milliards de Foran

Eldorado Gold Corp. a récemment annoncé ses plans d’acquisition de Foran Mining Corp., marquant une fusion transformative qui positionne l’entité combinée comme un acteur majeur dans la production de cuivre et d’or. La transaction entièrement en actions plus espèces valorise Foran à environ 3,8 milliards de dollars canadiens, avec une finalisation prévue au deuxième trimestre de 2026.

Structure de la transaction et conditions pour les actionnaires

Dans le cadre du plan d’arrangement approuvé par le tribunal, les actionnaires de Foran recevront 0,1128 actions Eldorado plus 0,01 dollar en espèces par action détenue. Cette contrepartie reflète une prime de 8 % par rapport aux prix moyens pondérés en volume sur 20 jours des deux sociétés au 30 janvier. À la clôture de l’opération, il est prévu que les actionnaires existants d’Eldorado détiennent environ 76 % de la société fusionnée, tandis que les investisseurs de Foran posséderont environ 24 % de l’entité combinée.

Portefeuille de projets intégrés avec une exposition diversifiée au cuivre

La fusion unit deux initiatives de développement entièrement financées, en voie de production commerciale prévue pour mi-2026. Skouries en Grèce et McIlvenna Bay en Saskatchewan, Canada, représentent des programmes de capitaux entièrement engagés. Le portefeuille combiné offre une exposition significative au cuivre en plus d’une production importante d’or, avec des poids projetés des commodités de 77 % d’or, 15 % de cuivre et 8 % d’autres métaux. Cette configuration équilibrée couvre plusieurs juridictions au Canada, en Grèce et en Turquie, réduisant le risque de concentration et renforçant la résilience opérationnelle.

Prévisions financières et justification stratégique

La société pro forma devrait générer environ 900 000 onces équivalentes d’or en 2027, soutenue par un EBITDA estimé à 2,1 milliards de dollars et environ 1,5 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible. La transaction renforce considérablement la présence canadienne de la société en acquérant un actif stratégiquement important tout en élargissant le potentiel d’exploration minière, notamment dans la zone Tesla à haute teneur de Foran. Après la clôture de l’opération, Dan Myerson, qui occupe le poste de président exécutif et de directeur général de Foran, sera nommé au conseil d’administration d’Eldorado.

Les réactions du marché ont reflété le positionnement des investisseurs à la fin janvier, Eldorado Gold étant en baisse de 4,19 % à 41,11 dollars sur le NYSE lors des activités en pré-marché, tandis que Foran Mining a clôturé en baisse de 7,18 % à 6,59 CAD sur le TSX vendredi.