Comment la cryptomonnaie est-elle réglementée au Royaume-Uni ? Le guide essentiel pour les investisseurs

La cryptomonnaie est légale au Royaume-Uni, et oui, elle est réglementée — bien que pas de la même manière que les marchés financiers traditionnels. Au lieu d’un seul organisme de régulation contrôlant toutes les activités liées à la crypto, le Royaume-Uni a mis en place un cadre structuré où plusieurs agences partagent la responsabilité de la supervision de l’écosystème des actifs numériques. Comprendre ce qui est réellement réglementé au Royaume-Uni dans l’espace crypto est essentiel pour toute personne achetant, négociant ou détenant des actifs numériques sur le sol britannique. Ce guide vous accompagne à travers le paysage réglementaire, explique ce que la conformité signifie pour vous en tant qu’investisseur, et détaille les implications fiscales qui influenceront vos rendements.

Qui supervise le marché crypto au Royaume-Uni ?

Deux autorités principales gèrent différents aspects de l’activité cryptographique au Royaume-Uni, chacune avec des responsabilités distinctes qui façonnent le fonctionnement de l’industrie.

La Financial Conduct Authority (FCA) agit comme le principal régulateur financier du Royaume-Uni et joue un rôle crucial dans la régulation de la crypto au Royaume-Uni. La FCA se concentre spécifiquement sur la prévention de la criminalité financière et la protection des consommateurs. Son mandat concernant la crypto porte sur deux axes : d’abord, elle exige que toutes les entreprises proposant des services liés à la crypto s’enregistrent et respectent des normes strictes de lutte contre le blanchiment d’argent (LBA) et de lutte contre le financement du terrorisme (LCFT). Ensuite, elle supervise toute la publicité sur les cryptomonnaies pour s’assurer que les supports marketing soient honnêtes, clairs et portent des avertissements appropriés sur les risques. Fin 2023, la FCA a renforcé ses contrôles sur le contenu promotionnel, exigeant que toutes les annonces ciblant le public britannique incluent des disclaimers visibles concernant la possibilité de perdre la totalité de l’investissement. La FCA maintient un registre public des entreprises agréées en cryptoactifs, qui constitue votre premier point de vérification lors du choix d’une plateforme de trading.

His Majesty’s Revenue and Customs (HMRC) est l’administration fiscale britannique et ne régule pas directement l’industrie crypto. En revanche, HMRC établit les règles concernant la fiscalité des gains et revenus issus de la cryptomonnaie. Cette distinction est importante : la FCA régule les entreprises et les marchés, tandis que HMRC régule vos obligations fiscales en tant qu’investisseur individuel. Chaque transaction que vous effectuez — que ce soit vendre de la crypto contre des livres sterling, échanger un actif numérique contre un autre, ou utiliser de la crypto pour acheter des biens — peut déclencher un événement fiscal que HMRC attend que vous déclariez.

Comprendre les exigences réglementaires qui s’appliquent à vous

Le Royaume-Uni a adopté une approche de « mise en œuvre progressive » de la régulation crypto, déployant les règles par phases plutôt que d’introduire un cadre complet d’un seul coup. Cette stratégie mesurée signifie que l’environnement réglementaire actuel est encore en évolution, mais plusieurs règles clés impactent déjà chaque investisseur et plateforme opérant dans le pays.

Le régime des promotions financières, mis en place en octobre 2023, représente la partie la plus visible de la réglementation affectant les investisseurs britanniques. Cette règle stipule que toute entreprise crypto faisant de la publicité auprès des résidents britanniques doit respecter des normes strictes en matière de publicité. Fini les promesses audacieuses de gains faciles ; les publicités crypto d’aujourd’hui doivent être claires, équilibrées et inclure des avertissements visibles sur les risques liés à l’investissement. Si vous avez remarqué que les publicités crypto comportent désormais des disclaimers alarmants sur la perte totale possible, c’est l’application du régime des promotions financières. L’effet pratique est que les investisseurs britanniques voient un marketing plus honnête — même s’il est moins glamour — visant à réduire les pertes des investisseurs particuliers dues à des hype trompeurs.

Les exigences Know Your Customer (KYC) et la « Travel Rule » constituent la base de la conformité LBA. Toute plateforme d’échange crypto opérant au Royaume-Uni doit s’enregistrer auprès de la FCA et effectuer des vérifications KYC approfondies sur ses clients, d’où la nécessité de vérifier votre identité lors de l’ouverture d’un compte sur une plateforme conforme. La « Travel Rule » va plus loin : elle oblige les entreprises crypto à collecter et transmettre des informations d’identification sur l’expéditeur et le destinataire lors de transferts crypto, à l’image de ce que font les banques traditionnelles pour les virements. Bien que cela complique un peu les transactions, c’est conçu pour prévenir des activités illicites comme le blanchiment d’argent ou le financement du terrorisme. Du point de vue de l’investisseur, cela signifie que vos transferts prennent un peu plus de temps et nécessitent plus d’informations, mais c’est un compromis qui légitime l’écosystème.

Traitement fiscal des détentions de cryptomonnaies au Royaume-Uni

La classification par HMRC de la cryptomonnaie comme propriété — et non comme monnaie — a des implications profondes sur le montant d’impôts que vous devez payer. Contrairement à certains pays qui traitent la crypto différemment, le système fiscal britannique applique deux principales catégories d’imposition à vos avoirs numériques.

L’impôt sur les plus-values (Capital Gains Tax) s’applique chaque fois que vous « disposez » d’une cryptomonnaie. Le terme « disposer » est délibérément large et inclut :

• La vente de crypto contre des livres sterling (cas le plus évident)
• L’échange d’une crypto contre une autre — même un échange Bitcoin contre Ethereum est considéré comme une disposition taxable
• La dépense de crypto pour acheter des biens ou services physiques
• Le transfert de crypto à une autre personne en tant que cadeau au-delà du seuil d’exemption annuel

Le Royaume-Uni offre une allocation annuelle d’exonération fiscale sur les plus-values (actuellement 3 000 £ pour l’année fiscale 2025/26). Tout gain supérieur à ce seuil est imposable au taux marginal — 20 % pour les contribuables au taux de base, ou 40 % pour ceux au taux supérieur. C’est ici qu’une tenue de registres rigoureuse devient essentielle : vous devez documenter chaque transaction avec la date d’achat, le montant investi en GBP, la date de vente, et le prix de vente en GBP pour calculer votre gain ou perte réel.

L’impôt sur le revenu (Income Tax) s’applique dans des scénarios spécifiques où vous recevez de la crypto en paiement ou en récompense. Cela se produit généralement si :

• Votre employeur vous paie en crypto (imposé selon votre taux d’impôt sur le revenu)
• Vous gagnez des récompenses via le staking ou certaines activités de minage
• Vous recevez des tokens via des airdrops ou autres distributions promotionnelles

La différence clé avec l’impôt sur les plus-values est que l’impôt sur le revenu est calculé sur la valeur de la crypto en GBP à la date de réception, et non sur la plus-value ultérieure. Un gain de 1 000 £ provenant de récompenses de staking pourrait être imposé immédiatement comme revenu, alors qu’un gain de 1 000 £ dû à l’appréciation du prix ne serait imposable qu’au moment de la disposition.

Étapes pratiques pour trader en toute sécurité

Maintenant que vous comprenez ce qui est réglementé au Royaume-Uni, voici comment appliquer cette connaissance à votre stratégie d’investissement.

Privilégiez les plateformes enregistrées auprès de la FCA. La façon la plus simple de vous assurer d’utiliser une plateforme conforme est de vérifier votre plateforme choisie contre le registre public de la FCA. Trader sur une plateforme non enregistrée vous expose à des risques supplémentaires ; même si ce n’est pas illégal, vous perdez les protections réglementaires conçues pour les consommateurs britanniques. Les plateformes agréées doivent sécuriser les fonds des clients, suivre des protocoles stricts de LBA, et répondre aux réclamations via des canaux officiels.

Prenez au sérieux les publicités crypto. Les avertissements de risque obligatoires ne sont pas qu’un simple théâtre réglementaire — ils reflètent de véritables préoccupations concernant les pertes des investisseurs particuliers. Soyez sceptique face à toute promotion mettant en avant des gains potentiels ; la seule publicité digne de confiance est celle qui vous met davantage en garde contre les risques que de promettre des récompenses.

Tenez un registre complet de vos transactions. Votre conformité fiscale dépend entièrement de votre documentation. Pour chaque transaction, notez la date, l’actif concerné, la quantité, la valeur en GBP au moment de la transaction, et les frais. L’utilisation d’un logiciel dédié à la fiscalité crypto (qui peut s’intégrer aux exigences de la FCA) peut automatiser une grande partie de ce processus et réduire considérablement votre charge de déclaration fiscale. HMRC augmente ses contrôles sur les investisseurs crypto, et de mauvaises archives peuvent entraîner des pénalités bien supérieures à votre impôt dû.

Quelles sont les perspectives pour la régulation crypto au Royaume-Uni ?

Le cadre réglementaire britannique reste en développement, avec les décideurs qui élaborent activement des règles plus complètes. La principale influence extérieure est la réglementation Markets in Crypto-Assets (MiCA) de l’Union européenne, entrée en vigueur en Europe fin 2023. Bien que le Brexit empêche le Royaume-Uni d’adopter directement MiCA, le gouvernement a indiqué que les futures régulations britanniques seront largement alignées avec les standards européens. Cette harmonisation vise à la fois la compétitivité du Royaume-Uni (permettant aux entreprises britanniques de rivaliser avec leurs homologues européens) et la confiance des investisseurs (en créant des standards cohérents sur les grands marchés).

Les futures réglementations devraient notamment traiter plus explicitement des stablecoins, établir des règles plus claires pour les plateformes de prêt et d’emprunt crypto, définir le fonctionnement des échanges décentralisés, et éventuellement introduire des exigences de capital pour les custodians détenant des actifs clients. La tendance est claire : la régulation au Royaume-Uni devient plus détaillée et plus stricte, ce qui, en fin de compte, favorise des plateformes plus légitimes et des conditions plus sûres pour les investisseurs prêts à se conformer.

Points clés à retenir

Comprendre comment la crypto est régulée au Royaume-Uni transforme un paysage intimidant et inconnu en un écosystème navigable avec des règles claires. Le cadre réglementaire vous protège en veillant à ce que les plateformes que vous utilisez respectent des normes de conformité de base, en imposant une publicité honnête, et en créant des lignes directrices fiscales qui, bien que complexes, sont prévisibles et applicables. En tant qu’investisseur, votre responsabilité est simple : privilégier les plateformes enregistrées, comprendre les implications fiscales de vos opérations, tenir des registres précis, et prendre au sérieux les avertissements réglementaires.

Le chemin du Royaume-Uni vers une régulation crypto complète reflète un équilibre délibéré entre la protection des consommateurs et la stimulation de l’innovation. Pour les investisseurs informés et conformes, cet environnement réglementé offre finalement plus de légitimité et de sécurité que les alternatives non régulées.

Disclaimer : Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou juridique. La réglementation des cryptomonnaies et leur traitement fiscal sont complexes et susceptibles d’évoluer. Vous devriez toujours faire vos propres recherches et consulter des professionnels qualifiés en fiscalité et en droit avant de prendre des décisions d’investissement.