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✨e-CNY est le projet de monnaie numérique de banque centrale (CBDC) à la plus grande échelle et la plus largement utilisée au monde, émis par la Banque populaire de Chine (PBOC). Avec le nouveau cadre de gouvernance entré en vigueur début 2026, il est passé de l'ère de la « monnaie numérique » à celle de la « monnaie de dépôt numérique », devenant une première mondiale à plusieurs égards.
👉Principales caractéristiques techniques et juridiques
Émission et support :
🔹Elle est entièrement émise par la PBOC et soutenue par des yuans physiques (CNY) à un ratio de 1:1. C’est une monnaie légale et elle est positionnée comme un substitut à la monnaie liquide (M0).
🔹Système à deux niveaux :
PBOC → Banques commerciales et institutions de paiement autorisées → Utilisateur final
La PBOC ne distribue pas directement au public ; la distribution et les services de portefeuille sont assurés par les banques commerciales.
🔹Principale innovation à partir de 2026 : revenus d’intérêts
Les soldes e-CNY détenus dans les portefeuilles des banques commerciales génèrent des intérêts de dépôt (la dépendance aux taux d’intérêt des dépôts).
Cette fonctionnalité est une première mondiale, rapprochant l’e-CNY d’un instrument d’épargne et augmentant sa compétitivité face aux plateformes privées telles qu’Alipay/WeChat Pay.
🔹Les soldes sont couverts par une assurance-dépôts et intégrés dans la gestion du bilan des banques et les systèmes de réserves obligatoires. ✨Architecture technique hybride
Système basé sur un compte + compatibilité avec la technologie blockchain/distributed ledger (DLT) (DLT)
Les portefeuilles logiciels et matériels sont supportés
Capacité de paiement hors ligne double
🔥Une des fonctionnalités les plus fortes : transfert d’argent via NFC ou QR code sans internet
🔸Monnaie programmable
🔸Les conditions peuvent être définies pour les paiements via des contrats intelligents :
🔸Utilisation des fonds à une fin spécifique (par exemple, éducation, santé, assistance sociale, financement de la chaîne d’approvisionnement)
🔸Dépenses à durée limitée
🔸Paiement/dédommagement automatique
Cas d’utilisation sensibles dans des domaines tels que les « Cinq grands articles financiers » (tech finance, finance verte, finance inclusive, soins aux personnes âgées, transformation numérique)
🔥 Programmabilité supervisée par le gouvernement et enforceable (pas entièrement open source, contrôlée centralement)
Confidentialité et anonymat : Anonymat contrôlé (Anonymat maîtrisable)
Les transactions de faible valeur sont relativement anonymes.
Les transactions de grande valeur et les activités suspectes sont entièrement traçables.
Transparence totale et capacités de traçage rétrospectif pour la PBOC et les agences de la loi
🔥 L’objectif est d’atteindre un équilibre entre « anonymat suffisant + prévention des activités illégales ».
🔹Statistiques d’échelle et d’utilisation (données de fin 2025 à début 2026)
🔹Plus de 3,4 milliards de transactions
🔹Environ 16,7–17 trillions de yuans (~2,3–2,4 trillions USD) volume total des transactions
2,3 milliards de portefeuilles personnels, millions de portefeuilles d’entreprises
🔹Largement utilisé dans le commerce de détail, le tourisme, l’éducation, la santé, les services publics, la paie, l’aide sociale et les paiements transfrontaliers
🌐Utilisation transfrontalière
Volume croissant via des plateformes comme mBridge (volume de transactions dépassant 55 milliards USD rapportés début 2026)
L’RMB comme instrument alternatif dans l’internationalisation et le règlement commercial. Il est en cours de positionnement.
✨e-CNY est conçu comme une monnaie numérique avec un accent sur le contrôle centralisé, la scalabilité, la programmabilité et la supervision gouvernementale. Avec l’initiative d’intégration des taux d’intérêt et des dépôts en 2026, il vise à accélérer l’adoption sur le marché intérieur et à augmenter l’attractivité du RMB à l’échelle mondiale.