#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether? #PourquoiLesActionsOr et le BTC Tombent-Ils Ensemble ?

Pour de nombreux investisseurs, cela peut sembler déroutant. L’or est censé être une valeur refuge. Le Bitcoin est souvent appelé or numérique. Les actions représentent la croissance et l’appétit pour le risque. Alors pourquoi, à certaines phases, les trois chutent-ils en même temps ?
La réponse réside plus profondément que dans les graphiques. Elle se trouve dans la liquidité.
Actuellement, les marchés mondiaux évoluent sous le même parapluie de pression macroéconomique. Lorsque la liquidité se resserre, tout le ressent. Les institutions ne vendent pas par émotion. Elles vendent en fonction des bilans, de l’exposition au risque et des exigences en capital. Quand l’argent devient cher, les actifs dans leur ensemble ressentent la pression.
C’est ce que nous observons.
La politique des banques centrales joue un rôle énorme. Des taux d’intérêt plus élevés ou des attentes d’un resserrement de la politique réduisent le comportement spéculatif. L’argent liquide redevient soudainement attractif. Les grands fonds se désengagent des actifs risqués pour se tourner vers des instruments à rendement plus sûr. Cette rotation ne se soucie pas de savoir si l’actif est Bitcoin, or ou actions.
Ce n’est pas personnel. C’est mécanique.
Un autre facteur est la pression sur la marge. Beaucoup de grands acteurs opèrent avec effet de levier. Lorsque la volatilité augmente ou que les prix chutent, les appels de marge forcent à vendre. Les actifs liquides sont vendus en premier. Bitcoin, les contrats à terme sur l’or et les grandes actions sont parmi les instruments les plus liquides au monde.
Donc, ils tombent ensemble.
La corrélation augmente en période de stress. Sur des marchés calmes, les actifs se comportent de manière indépendante. Sur des marchés incertains, tout bouge en même temps. C’est ce qu’on appelle un comportement de type « risk-off ». Les traders réduisent leur exposition partout, pas de manière sélective.
La peur comprime la diversification.
Le dollar américain joue également un rôle clé. Lorsque le dollar se renforce, il exerce généralement une pression sur les matières premières et la crypto. Un dollar en hausse resserre les conditions financières mondiales. Les marchés émergents le ressentent. La crypto le ressent. L’or le ressent. Les actions le ressentent.
Cela devient une réaction en chaîne.
L’incertitude géopolitique ajoute une couche supplémentaire. Lorsque les gros titres deviennent lourds, les fonds se précipitent pour préserver leur capital. Ironiquement, au lieu d’acheter immédiatement de l’or, beaucoup se tournent d’abord vers la liquidité. L’or a souvent un retard dans la phase initiale de panique, puis se redresse une fois que la position se stabilise.
Le Bitcoin se comporte de manière similaire.
Ce que vous voyez actuellement est probablement la phase initiale ou intermédiaire d’un ajustement macro plus large.
Un autre facteur souvent négligé est le rééquilibrage de portefeuille. Les grandes institutions gèrent des portefeuilles diversifiés. Lorsque les actions chutent fortement, leurs allocations en crypto et en matières premières deviennent surpondérées. Pour rééquilibrer, elles vendent du Bitcoin et de l’or.
Cette vente n’a rien à voir avec la croyance dans l’actif. C’est purement mathématique.
Les traders particuliers interprètent souvent cela comme « Bitcoin est mort » ou « L’or a échoué ».
En réalité, il s’agit simplement d’une rotation de capital.
Les marchés évoluent par cycles.
D’abord, il y a le resserrement. Ensuite, la réduction du risque. Puis la capitulation. Après, l’accumulation. Enfin, la reprise commence.
Nous sommes quelque part entre la réduction du risque et l’accumulation précoce.
L’argent intelligent achète généralement discrètement pendant ces phases inconfortables. Ils n’attendent pas que les chandelles deviennent vertes. Ils construisent des positions lorsque le sentiment est faible et que les gros titres sont bruyants.
C’est pourquoi les modèles de volume comptent plus que le prix seul.
Observez comment les actifs se comportent aux niveaux de support. Les vendeurs s’épuisent-ils ? Les acheteurs interviennent-ils lors des replis ? Les plages de fluctuation se resserrent-elles ?
Ces signaux en disent plus que n’importe quel article de presse.
Un autre point important est l’horizon temporel.
Les traders à court terme voient la baisse des prix comme un danger. Les investisseurs à long terme la voient comme une zone d’opportunité. Le même graphique raconte des histoires différentes selon votre état d’esprit.
Le Bitcoin, en particulier, a toujours évolué par des cycles violents. Les retraits profonds font partie de son ADN. L’or connaît aussi des corrections brutales avant de progresser fortement. Les actions réinitialisent leur valorisation lors des périodes de resserrement.
Rien de tout cela n’est nouveau.
Ce qui semble nouveau, c’est à quel point tout est devenu connecté.
La crypto n’est plus isolée. Les institutions sont impliquées. Des ETF existent. Des fonds macro négocient du Bitcoin aux côtés des actions. Cette intégration augmente la corrélation en période de stress.
Mais elle augmente aussi le potentiel de hausse lorsque la liquidité revient.
Et la liquidité revient toujours.
La leçon clé ici est la patience.
Les marchés ne s’effondrent pas pour toujours. Ils se rééquilibrent, se réinitialisent et se reconstruisent. Chaque grand cycle haussier a commencé après des périodes où tout semblait cassé.
Si vous assistez à cette phase, concentrez-vous sur la structure, pas sur l’émotion.
Élaborez des plans plutôt que de paniquer.
Suivez les niveaux clés.
Respectez le risque.
Et comprenez que lorsque l’or, les actions et le Bitcoin tombent ensemble, cela signifie généralement une chose :
Le système élimine l’excès.
Une fois l’excès éliminé, de nouvelles tendances naissent.
Restez prêt. Restez discipliné. Le prochain chapitre s’écrit toujours dans les moments calmes que personne ne veut trader.