Deux banques majeures annoncent des augmentations de dividendes importantes ce trimestre

Dans l’environnement actuel du marché, les augmentations de dividendes substantielles deviennent de plus en plus rares entre les cycles de reporting, lorsque la plupart des entreprises privilégient l’exécution opérationnelle plutôt que les distributions aux actionnaires. Pourtant, l’étendue du marché boursier américain continue de révéler des opportunités convaincantes. Deux institutions financières de premier plan ont récemment fait des annonces remarquables qui devraient attirer l’attention des investisseurs axés sur le revenu : JPMorgan Chase et American Express. Les deux sociétés ont annoncé des augmentations de dividendes qui soulignent une forte dynamique commerciale et une confiance dans les trajectoires de bénéfices futures.

JPMorgan Chase augmente la distribution trimestrielle de 12%

En tant que plus grande institution financière américaine selon plusieurs indicateurs — y compris les actifs totaux, la capitalisation boursière et les distributions de dividendes — JPMorgan Chase opère à une échelle inégalée. Le géant bancaire a récemment annoncé une hausse de 12 % de son dividende trimestriel, portant le paiement par action à 1,40 $. Cette augmentation substantielle reflète la position dominante du prêteur dans les segments des services bancaires et financiers, ainsi que son rôle essentiel dans la facilitation de l’expansion économique américaine.

Les performances de la banque en 2024 confirment cette confiance. Le chiffre d’affaires total a augmenté de 12 % en glissement annuel pour atteindre 177,6 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net a progressé de 18 % pour atteindre près de 58,5 milliards de dollars — un nouveau record pour l’entreprise. La croissance s’est manifestée dans les trois principales divisions commerciales, avec sa branche de banque commerciale et d’investissement particulièrement remarquable, enregistrant une hausse de 23 % du bénéfice net à environ 25 milliards de dollars. Cette performance a été soutenue par une activité robuste sur les marchés de capitaux tout au long de l’année.

En regardant vers l’avenir, d’éventuels changements dans la politique commerciale pourraient représenter des vents contraires pour les institutions financières et leurs emprunteurs. Cependant, le bilan solide de JPMorgan Chase et ses flux de revenus diversifiés le positionnent favorablement pour naviguer dans un terrain incertain. La nouvelle distribution trimestrielle sera versée le 30 avril aux actionnaires inscrits au registre au 4 avril, avec un rendement d’environ 2,3 % à l’heure actuelle.

American Express dépasse avec une augmentation de 17% du dividende

American Express est allé plus loin, annonçant une augmentation de 17 % du dividende — nettement plus importante que la hausse de 12 % de JPMorgan Chase. La société a porté sa distribution trimestrielle à 0,82 $ par action, une déclaration qui est arrivée avec des résultats du quatrième trimestre solides. L’émetteur de cartes de crédit a réalisé une performance financière record en 2024, avec un chiffre d’affaires en progression de 9 % pour atteindre un peu moins de 66 milliards de dollars, et un bénéfice net en hausse de 21 %, dépassant 10,1 milliards de dollars.

Un avantage clé qui distingue American Express est son modèle d’affaires en boucle fermée. Contrairement aux processeurs de transactions comme Visa et Mastercard — qui gèrent les rails de paiement mais n’émettent pas de cartes — American Express fonctionne à la fois comme processeur et émetteur de cartes. Cette structure intégrée se traduit généralement par des marges supérieures et des relations plus directes avec les titulaires de cartes. Au-delà de bénéficier d’une dépense accrue des consommateurs, la société a activement étendu son écosystème de commerçants et sa base de titulaires de cartes ; elle a ajouté un record de 13 millions de nouveaux titulaires de cartes en 2024.

La société prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 8 % à 10 % en 2025 par rapport à la performance exceptionnelle de 2024, avec un bénéfice par action (conforme aux normes comptables GAAP) attendu en hausse de 7 % à 11 %. Ces prévisions montrent la conviction de la direction malgré les incertitudes macroéconomiques. American Express distribuera son dividende accru le 9 mai aux actionnaires inscrits au registre au 4 avril, ce qui représente un rendement de 1,2 % à la valeur actuelle des actions.

Ce que ces augmentations de dividendes signifient pour les investisseurs en revenu

La divergence dans les augmentations de dividendes entre ces deux géants financiers — 12 % contre 17 % — reflète leurs expositions commerciales distinctes et leurs priorités en matière d’allocation de capital. L’augmentation de JPMorgan Chase reflète sa domination dans les services bancaires traditionnels et les marchés de capitaux, tandis que la hausse plus agressive d’American Express met en avant la force de la demande de crédit à la consommation et son modèle rentable d’émission de cartes. Collectivement, ces augmentations de dividendes ce trimestre illustrent comment des institutions financières bien capitalisées traduisent une forte performance opérationnelle en retours tangibles pour les actionnaires, même en période d’incertitude macroéconomique.