Trouver les meilleures actions à revenu lorsque les rendements du marché sont insuffisants

Pour les investisseurs axés sur la génération de revenus passifs, l’environnement actuel du marché présente un véritable défi. Le rendement en dividendes de 1,1 % du S&P 500 laisse une marge d’amélioration significative par rapport à la règle de retrait traditionnelle de 4 % sur laquelle de nombreux retraités comptent. Cependant, la solution n’est pas d’abandonner l’investissement en revenus — c’est d’approfondir la recherche et d’identifier les meilleures actions à revenu qui offrent encore des distributions significatives. Trois candidats convaincants se démarquent : PepsiCo, Realty Income et Enterprise Products Partners, chacun offrant des rendements nettement plus élevés allant de 4 % à 6,7 %.

Comprendre l’opportunité de revenu

L’écart entre le maigre 1,1 % du marché plus large et ce que peuvent offrir des actions de qualité à revenu est considérable. PepsiCo propose actuellement un rendement de 4 %, Realty Income offre 5,4 %, et Enterprise Products Partners fournit un taux de distribution impressionnant de 6,7 %. Cet écart significatif reflète l’opportunité disponible pour les investisseurs prêts à faire des recherches au-delà des indices principaux. Plutôt que de se contenter de rendements minimes, les investisseurs axés sur le revenu peuvent accéder aux meilleures actions à revenu dans différents secteurs et structures — chacune avec des caractéristiques distinctes qu’il est utile de comprendre.

PepsiCo : une histoire de reprise parmi les meilleures actions à revenu

Parmi ces trois meilleures actions à revenu, PepsiCo offre actuellement le récit de redressement le plus intéressant. L’entreprise a fait face à des vents contraires typiques du secteur des produits de consommation courante, notamment des pressions sur les prix dues à des consommateurs soucieux de leur budget et le déplacement continu vers des modes de consommation plus sains. L’action a chuté d’environ 25 % par rapport à son sommet de 2022, créant ce que beaucoup considèrent comme une opportunité de reprise.

Ce qui distingue PepsiCo de ses pairs en difficulté, c’est son pedigree en tant que Dividend King — un statut nécessitant plus de 50 années consécutives d’augmentations de dividendes. Atteindre cette étape exige une excellence opérationnelle à travers des périodes prospères et difficiles. La direction met actuellement en œuvre des initiatives stratégiques, notamment des acquisitions de marques alignées sur les préférences émergentes des consommateurs et une collaboration avec des investisseurs activistes pour améliorer l’efficacité opérationnelle. Si les tendances historiques se maintiennent, cette phase de reprise pourrait récompenser les investisseurs patients tout en leur permettant de percevoir le solide rendement de 4 % de l’action pendant la transition.

Realty Income : la base stable pour les investisseurs en revenu

Pour ceux qui recherchent une composante de revenu plus prévisible parmi les meilleures actions à revenu, Realty Income présente un profil nettement différent. Cette fiducie de placement immobilier (FPI) a démontré une cohérence remarquable avec 30 années consécutives d’augmentations de dividendes et maintient une notation de crédit de qualité investissement — deux indicateurs précieux de stabilité financière.

Realty Income domine la catégorie des FPI en location nette avec un portefeuille de plus de 15 500 propriétés dans le monde entier. Dans le secteur des FPI, l’échelle combinée à de solides métriques de crédit crée des avantages compétitifs. La structure des FPI impose que au moins 90 % du revenu imposable soit distribué aux actionnaires, limitant ainsi le capital disponible pour des acquisitions immobilières internes. Au lieu de cela, les FPI accèdent à des capitaux de croissance via des émissions de dette et d’actions. La taille et la solidité financière de Realty Income offrent généralement un accès privilégié aux marchés de capitaux à des coûts plus faibles, ce qui se traduit par de meilleures conditions lors de l’acquisition de nouvelles propriétés. L’inconvénient est une croissance généralement plus lente, car les entités plus grandes nécessitent proportionnellement plus d’investissement en capital pour se développer. Pour les investisseurs conservateurs axés sur le revenu, le rendement de distribution de 5,4 % l’emporte probablement sur des contraintes de croissance modérée.

Enterprise Products Partners : une opportunité méconnue dans les actions à haut rendement

Le rendement le plus élevé parmi ces meilleures actions à revenu ne signale pas automatiquement le risque le plus élevé — une nuance que de nombreux investisseurs négligent. Enterprise Products Partners illustre ce principe avec 27 années consécutives d’augmentations annuelles de distributions, reflétant pratiquement toute son histoire publique en tant que partenariat limité maître. Comme Realty Income, il maintient une notation de crédit de qualité investissement.

Le avantage concurrentiel d’Enterprise provient de son modèle d’affaires en tant que l’un des plus grands opérateurs d’infrastructures énergétiques midstream en Amérique du Nord. Plutôt que de profiter de la spéculation sur les prix des commodités, l’entreprise facture des frais d’utilisation pour son réseau de pipelines transportant du pétrole et du gaz naturel. Cette structure basée sur des frais isole la performance financière de la volatilité des prix de l’énergie. La demande constante pour l’infrastructure énergétique reste robuste même lors des ralentissements du secteur, constituant la principale source de revenus. Le rendement de distribution de 6,7 % reflète cette fiabilité. Une considération : la structure MLP ajoute une complexité fiscale nécessitant des formulaires K-1 lors de la déclaration. Pour les investisseurs à l’aise avec une documentation fiscale légèrement plus sophistiquée, cette opportunité à haut rendement mérite une attention sérieuse parmi les meilleures actions à revenu disponibles aujourd’hui.

Choisir votre stratégie parmi les meilleures actions à revenu

Chaque option répond à des priorités différentes chez les investisseurs dans la catégorie des actions à revenu. PepsiCo séduit ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée, recherchant un récit de reprise potentiel tout en percevant des distributions significatives. Realty Income sert d’ancrage de portefeuille pour les investisseurs conservateurs souhaitant des rendements stables et prévisibles. Enterprise Products Partners offre un potentiel de rendement élevé convaincant pour les investisseurs qui comprennent l’infrastructure énergétique midstream et peuvent naviguer dans la structure MLP.

La différence entre des rendements médiocres et des actions à revenu véritablement attrayantes réside souvent dans la patience et la recherche. Plutôt que d’accepter le standard du marché de 1,1 %, les investisseurs axés sur ces meilleures actions à revenu peuvent constituer des portefeuilles offrant des rendements de 4 à 6 %, tout en maintenant des fondamentaux commerciaux crédibles et un engagement démontré en matière de dividendes.

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