Au-delà des actions technologiques traditionnelles : pourquoi Vertiv est le gagnant de l'infrastructure que l'IA ne peut ignorer

Alors que l’intelligence artificielle s’est généralisée, les investisseurs ont naturellement tendance à se tourner vers les gagnants évidents—les fabricants de puces comme Nvidia, les sociétés de logiciels et les plateformes cloud. Ces entreprises dominent les gros titres et les portefeuilles d’actions. Mais alors que tout le monde regarde les actions technologiques familières qui alimentent la montée de l’IA, une opportunité d’infrastructure critique a discrètement émergé à un endroit moins évident : l’entreprise qui empêche les centres de données IA de fondre.

La demande explosive en puissance de calcul pour l’IA a créé un goulot d’étranglement que la plupart des investisseurs négligent. Derrière chaque avancée dans les grands modèles linguistiques et les réseaux neuronaux se trouve un centre de données massif faisant fonctionner des milliers de serveurs simultanément. Et voici le problème dont on parle peu : toute cette puissance de traitement génère d’énormes quantités de chaleur. Pensez à votre ordinateur portable qui chauffe lors de tâches intensives—maintenant multipliez cela par un bâtiment entier rempli de processeurs de pointe. La chaleur excessive ne rend pas seulement les installations inconfortables ; elle endommage du matériel valant des millions de dollars, oblige à des périodes d’indisponibilité, et grève les budgets des entreprises.

Le goulot d’étranglement caché dans l’expansion de l’IA

Les systèmes de climatisation traditionnels ne peuvent plus gérer la charge thermique. Les opérateurs de centres de données ont découvert que les solutions de refroidissement classiques ne dissipent tout simplement pas la chaleur assez rapidement. Cela a créé une demande urgente pour une infrastructure spécialisée, et c’est là que Vertiv intervient.

Vertiv, coté NYSE : VRT, fabrique des systèmes sophistiqués de gestion du refroidissement et de l’alimentation électrique qui empêchent les centres de données de devenir des pièges mortels pour le matériel coûteux. La technologie de refroidissement liquide de l’entreprise représente une avancée majeure—elle élimine la chaleur beaucoup plus efficacement que les systèmes à air. De plus, les outils de gestion de l’énergie de Vertiv assurent une alimentation de secours lors des coupures, garantissant le fonctionnement continu de l’infrastructure critique.

Ce qui renforce encore la position de Vertiv, c’est son partenariat stratégique avec Nvidia. Plutôt que d’attendre que les fabricants de puces déploient leurs derniers processeurs, Vertiv travaille directement avec Nvidia dès la phase de conception des puces. Cela signifie que les solutions de refroidissement sont conçues et prêtes dès que les nouvelles puces IA sortent des lignes de production. C’est le genre de relation intégrée et irremplaçable que la plupart des investisseurs ne comprennent pas.

Comment Vertiv alimente la révolution des centres de données IA

Les chiffres racontent une histoire convaincante sur la direction de cette relation. Tout au long de 2025, l’action Vertiv a terminé l’année en hausse de 42 %, reflétant la confiance croissante des investisseurs dans l’expansion de l’infrastructure IA. Au troisième trimestre 2025 seulement, l’entreprise a généré 2,67 milliards de dollars de revenus, soit une croissance de 29 % en glissement annuel. C’est impressionnant, mais le résultat opérationnel raconte une histoire encore meilleure—le bénéfice des opérations principales a augmenté de 39 % en glissement annuel pour atteindre 517 millions de dollars.

Lorsque les bénéfices d’une entreprise croissent plus vite que ses revenus, cela indique une amélioration de l’efficacité opérationnelle et de meilleures marges. Vertiv ne se contente pas de traiter plus d’affaires ; elle en traite de manière plus rentable. Le carnet de commandes de l’entreprise—les commandes déjà passées mais non encore livrées—s’élevait à 9,5 milliards de dollars à la fin du T3. C’est un pipeline complet de revenus garantis qui s’étend bien dans le futur.

Pour capitaliser sur cette dynamique, Vertiv investit massivement dans de nouvelles capacités de fabrication. La société comprend que la demande des grandes entreprises technologiques pour de nouveaux centres de données IA ne montre aucun signe de ralentissement. Contrairement à la plupart des actions technologiques dépendantes des tendances de consommation ou des cycles d’adoption logicielle, la demande pour l’infrastructure des centres de données reste implacable et structurelle.

La dynamique financière raconte la vraie histoire

L’écart entre Vertiv et les actions technologiques traditionnelles devient évident lorsque l’on considère la nature de leur création de valeur. Alors que les entreprises de semi-conducteurs et de logiciels rivalisent d’innovation et de parts de marché, Vertiv a trouvé sa place en tant qu’acteur essentiel. Il n’existe littéralement pas de nouveaux centres de données sans infrastructure de refroidissement. Chaque grande entreprise technologique qui étend sa capacité IA doit acheter auprès de fournisseurs comme Vertiv. Ce n’est pas un achat discrétionnaire ; c’est une nécessité.

Cet avantage structurel se traduit par une stabilité de revenus qui attire les investisseurs à long terme. Le rôle de l’entreprise dans la chaîne d’approvisionnement de l’IA est indéniable, et ses résultats financiers en témoignent. Année après année, à mesure que le déploiement de l’IA s’accélère à l’échelle mondiale, Vertiv bénéficie d’une augmentation des dépenses en capital de la part d’entreprises comme Google, Meta, Microsoft et Amazon qui développent leur infrastructure IA.

Vertiv vaut-il le prix premium en ce moment ?

Il y a des précautions légitimes à prendre en compte avant de se lancer. L’action Vertiv a déjà intégré une partie du récit sur l’infrastructure IA, ce qui signifie que vous paieriez une valorisation premium si vous achetiez aujourd’hui. Si la croissance de l’entreprise ne répond pas aux attentes élevées du marché, l’action pourrait connaître une volatilité importante et une correction. Aucun investissement n’est sans risque, surtout à des prix premium.

Cependant, la position de Vertiv en tant que lien critique dans la chaîne d’infrastructure IA, combinée à son partenariat avec Nvidia et à sa trajectoire financière solide, suggère que l’entreprise dispose de plusieurs années de croissance devant elle. Alors que les actions technologiques traditionnelles continueront à faire la une, les investisseurs avisés pourraient trouver des opportunités plus attrayantes dans les secteurs d’infrastructure qui rendent possibles ces géants de la tech.