La génération Z du Brésil remodèle les marchés de la crypto : les stablecoins surpassent la volatilité traditionnelle

Une transition générationnelle est en cours dans le paysage des cryptomonnaies au Brésil. Plutôt que de rechercher des gains excessifs via des actifs numériques volatils, les plus jeunes investisseurs du pays pionnent une approche fondamentalement différente—axée sur la préservation du capital et la génération de revenus stables grâce à des stablecoins numériques et des obligations tokenisées.

De nouvelles données du marché provenant de Mercado Bitcoin, l’une des principales plateformes d’échange de cryptomonnaies au Brésil, révèlent que la démographie des moins de 24 ans représente la cohorte à la croissance la plus rapide dans l’espace des actifs numériques. La participation de ce segment a augmenté de 56 % d’une année sur l’autre en 2025, marquant une rupture significative avec la culture de trading spéculatif qui dominait traditionnellement les courbes d’adoption de la crypto. La tendance reflète une maturation plus large de l’intégration des cryptomonnaies dans les stratégies de finance personnelle.

Le virage conservateur dans l’adoption de la crypto au Brésil

Pour les investisseurs de la génération Z au Brésil, les stablecoins et les produits à revenu fixe numériques servent d’entrée à faible risque plutôt que de pari spéculatif. Ces produits, désignés sous le nom de Renda Fixa Digital (RFD—littéralement « revenu fixe numérique »), représentent des tranches tokenisées d’actifs générant des revenus réels, permettant aux participants particuliers de percevoir des rendements prévisibles sans s’exposer à la volatilité notoire de la cryptomonnaie.

L’expansion de ces produits a été remarquable. Tout au long de 2025, Mercado Bitcoin a distribué environ 1,8 milliard de réais (325 millions de dollars) via des mécanismes RFD, plus du double du volume de l’année précédente. En moyenne, ces offres à revenu fixe numériques ont offert des rendements équivalents à 132 % du taux sans risque de référence au Brésil (le CDI—Certificado de Depósito Interbancário), constituant une alternative attrayante aux produits bancaires traditionnels.

Le volume global des transactions en cryptomonnaies sur la plateforme a augmenté de 43 % d’une année sur l’autre, avec les lundis qui restent systématiquement les jours les plus actifs pour le trading et l’onboarding. Ce schéma indique un changement fondamental : la cryptomonnaie est passée d’un instrument purement spéculatif à un composant récurrent des routines financières hebdomadaires de nombreux Brésiliens.

Revenu fixe numérique : le produit d’entrée

L’accélération des produits à revenu fixe basés sur la blockchain ne se limite pas à Mercado Bitcoin. Des plateformes comme Liqi et AmFi ont également pénétré le marché brésilien en proposant des solutions RWA (actifs du monde réel), créant un écosystème compétitif qui profite aux investisseurs particuliers par l’innovation produit et la concurrence sur les rendements.

Pourquoi ces produits gagnent-ils du terrain auprès de la génération Z ? La réponse réside dans le pragmatisme financier. Les jeunes investisseurs, souvent avec un capital limité et une tolérance au risque plus faible, reconnaissent que les produits à revenu fixe numériques offrent des rendements tangibles sans nécessiter une expertise spéculative ou une discipline émotionnelle pour résister à la volatilité du marché.

Répartition des investissements selon le niveau de revenu

Les données du rapport « Raio-X do Investidor em Ativos Digitais » (Profil de l’investisseur en actifs numériques) de Mercado Bitcoin révèlent une divergence marquée dans les stratégies d’allocation selon la tranche de revenu. Les utilisateurs à revenu moyen adoptent une posture défensive, allouant jusqu’à 12 % de leur portefeuille aux stablecoins tout en conservant environ 86 % en obligations tokenisées à faible volatilité.

En revanche, les investisseurs à faible revenu poursuivent une stratégie inverse : plus de 90 % de leur capital est investi dans des cryptomonnaies traditionnelles comme le bitcoin, suggérant une volonté d’accepter un risque accru dans l’espoir de rendements potentiellement plus élevés. Cette bifurcation basée sur le revenu souligne comment l’accès au capital et les coussins financiers façonnent le comportement d’investissement selon les groupes démographiques.

La réglementation stimule l’expansion du marché

L’environnement réglementaire au Brésil a agi comme un catalyseur pour cette expansion de la crypto plutôt que comme une contrainte. La Banque centrale du pays a introduit fin 2025 des règles complètes sur les cryptomonnaies, établissant des exigences de licence pour les prestataires de services crypto et définissant des seuils de capital spécifiques. Plutôt que de dissuader l’activité, ces réglementations ont renforcé la légitimité du marché.

Fabrício Tota, Vice-président de Crypto Business chez Mercado Bitcoin, a noté que « des événements importants, comme la régulation crypto par la Banque centrale et la montée des stablecoins, ont encore accru l’intérêt brésilien pour les actifs numériques ». La clarté réglementaire semble avoir abaissé les barrières psychologiques pour les investisseurs conservateurs qui considéraient auparavant la cryptomonnaie comme trop risquée ou juridiquement ambiguë.

Alors que l’infrastructure financière du Brésil continue de se digitaliser et que les cadres réglementaires se solidifient, la trajectoire suggère que l’approche conservatrice de la génération Z vis-à-vis de l’adoption de la cryptomonnaie pourrait devenir le paradigme dominant—pas seulement au Brésil, mais potentiellement dans tous les marchés émergents où l’inégalité des revenus et l’accès limité aux services financiers traditionnels créent une forte demande pour des actifs numériques stables et générateurs de rendement.