Le volume de trading à effet de levier sur Bitcoin a diminué de 30 %, posant les bases d'une reprise haussière

En mi-janvier, un signal important attirant l’attention des analystes du marché est apparu. Selon les données de CryptoQuant, le montant des contrats à terme non réglés sur le marché des dérivés Bitcoin a diminué d’environ 30 % depuis octobre de l’année dernière, ce qui indique que les positions excessives en levier sur les crypto-monnaies sont en train d’être liquidées. Actuellement, le prix du Bitcoin maintient la zone des $89,460 avec un taux de croissance sur 24 heures de 2,38 %, et ce signal de contraction du levier sur les crypto-monnaies est interprété comme un signe que le marché entre dans une nouvelle phase.

Signification de la réduction des contrats non réglés - Signal de liquidation de levier

La baisse significative des contrats non réglés de Bitcoin, passant de 15 milliards de dollars le 6 octobre de l’année dernière, son sommet historique, n’est pas simplement une diminution du volume de transactions. Les experts en analyse considèrent ce “signal de réduction de levier” comme un processus naturel de correction visant à éliminer les positions excessives accumulées sur le marché. Historiquement, une réduction brutale du levier sur Bitcoin a signalé des points bas importants du marché, suivis par une reprise haussière, reproduisant ce pattern. La tendance actuelle à la baisse des contrats non réglés est vue comme un signe positif que la structure du marché construit une base solide pour une hausse, mais dans un scénario où le prix du Bitcoin continuerait à baisser, cela pourrait indiquer une période de correction plus longue et plus grave, nécessitant une vigilance accrue.

Rôle du short squeeze et de l’achat au comptant

La baisse des contrats non réglés accompagnant la hausse des prix révèle une dynamique de marché spécifique. En effet, un phénomène de “short squeeze” est observé, où les positions short utilisant le levier sur les crypto-monnaies sont systématiquement liquidées. La liquidation de ces positions de vente à découvert bénéficie techniquement au Bitcoin, et la hausse actuelle, plutôt que d’être principalement alimentée par des positions de levier excessives, est principalement soutenue par des achats au comptant par des institutions et des particuliers, ce qui confère à la hausse une base de qualité. Cela indique une structure de marché plus durable, plutôt qu’un simple rebond technique.

Limites de la structure du marché des dérivés

Cependant, la société d’analyse de données Greeks Live offre une évaluation plus prudente du marché actuel. Elle souligne que la structure des transactions sur le marché des dérivés n’a pas encore atteint une phase haussière structurellement forte, et que la réaction actuelle est plutôt une réponse passive à des mouvements de prix soudains. Cela suggère que le marché du levier sur Bitcoin n’a pas encore complètement basculé dans un nouveau cycle, et que les investisseurs doivent prendre en compte les faiblesses structurelles du marché derrière le signal positif de la réduction des contrats non réglés.