Le signal de liquidité Bitcoin indique un possible point bas après une correction importante

Source : Coindoo Titre Original : Le Signal de Liquidité Bitcoin Clignote un Fond Potentiel Après une Forte Correction Lien Original : Les stablecoins deviennent discrètement l’un des indicateurs les plus importants de la demande sur le marché crypto. Observer comment leur offre évolue – et comment cette offre interagit avec la valorisation du Bitcoin – offre une image plus claire pour savoir si le capital entre sur le marché ou reste en retrait.

Au cours du dernier cycle, les périodes de forte croissance des stablecoins ont systématiquement coïncidé avec des phases de marché constructives. La hausse de la capitalisation des stablecoins reflète généralement une nouvelle liquidité en attente d’être déployée, agissant comme une réserve de sécurité pour des actifs risqués comme le Bitcoin.

Points Clés

• Le Ratio d’Offre de Stablecoins vient d’enregistrer sa chute la plus forte du cycle actuel, signalant une possible sous-évaluation du Bitcoin
• Une grande liquidité en stablecoins reste disponible, créant des conditions qui ont historiquement coïncidé avec des fonds de marché
• Une augmentation du SSR et des capitalisations stables de stablecoins est nécessaire pour confirmer que le capital revient sur le marché

Ce qui importe le plus, cependant, ce n’est pas seulement la taille de cette réserve de liquidités, mais quand et comment elle est utilisée.

Pourquoi le Ratio d’Offre de Stablecoins est Important

C’est ici que le Ratio d’Offre de Stablecoins (SSR) devient crucial. La métrique compare la capitalisation totale du marché Bitcoin à la valeur combinée des principaux stablecoins. En termes simples, elle montre si le Bitcoin devient coûteux par rapport au pouvoir d’achat disponible.

Lorsque le SSR grimpe en flèche, cela indique souvent que la capitalisation du marché Bitcoin croît plus rapidement que la liquidité en stablecoins. Historiquement, cela a coïncidé avec des conditions de surchauffe ou un affaiblissement de la dynamique. À l’inverse, des baisses brutales du SSR indiquent que la liquidité en stablecoins croît plus vite que la valorisation du Bitcoin, suggérant une sous-évaluation potentielle.

Les dernières données montrent l’une des baisses de SSR les plus agressives de tout le cycle, suite à la récente correction du Bitcoin.

Un Déséquilibre de Liquidité Émerge Après le Repli

La récente baisse du Bitcoin a entraîné une contraction brutale de sa capitalisation, tandis que l’offre de stablecoins est restée relativement résiliente. Cela a créé un déséquilibre notable : un grand pool de liquidités en stablecoins face à une valorisation du Bitcoin moins chère.

Historiquement, des conditions similaires ont souvent marqué le début de la formation de fonds de marché, car l’excès de liquidité finit par revenir dans le BTC. D’un point de vue structurel, cette configuration a tendance à favoriser les phases de reprise plutôt que des baisses prolongées.

Cependant, une condition doit encore être remplie.

Ce qui doit se produire ensuite

Pour que ce signal se réalise pleinement, le SSR doit recommencer à monter. Cela indiquerait que les stablecoins ne sont plus inactifs et qu’ils sont activement déployés dans le Bitcoin et le marché crypto en général.

Parallèlement, la capitalisation des stablecoins doit rester stable ou continuer à augmenter. Une baisse de l’offre de stablecoins affaiblirait l’interprétation haussière, suggérant que la liquidité quitte le système plutôt que de se préparer à être redéployée.

L’incertitude macroéconomique demeure un risque clé. Les tensions géopolitiques en cours et le stress lié au commerce ajoutent une couche d’imprévisibilité, ce qui signifie que ces signaux on-chain doivent être surveillés de près plutôt que pris isolément.