Dans le forum crypto à 3 heures du matin, d'un côté des gens qui exhibent des captures d'écran de contrats en criant "devenir riche rapidement", de l'autre des pleurs de "perte totale" — ce niveau de magie est vraiment plus absurde qu'une série télévisée. Pour un gros joueur comme SOL, qui connaît de fortes fluctuations, la veille on entendait dire "quelqu'un a gagné une maison avec ses contrats", et le lendemain, on voit des nouvelles de "plus de 100 000 personnes en liquidation". Après 8 ans d'immersion dans ce marché, je vais dire franchement : ne vous plaignez plus que les contrats soient comme un casino, ils sont bien pires — c'est littéralement un "outil de récolte" qui a parfaitement compris nos faiblesses humaines.

Beaucoup de nouveaux investisseurs pensent ainsi : "Contrats = jouer gros avec peu", en mettant 10 000 RMB avec un levier de 20x, ils rêvent de se faire 20 000 RMB en dormant. Mais ils ne voient pas les "pièges" cachés dans les règles de la plateforme. Prenons par exemple le mécanisme de taux de financement : pour les contrats perpétuels sans date de livraison, c'est ce taux qui sert à ancrer le prix au marché spot. Quand le taux est positif, les longs paient les shorts, et quand il est négatif, c'est l'inverse, avec un règlement toutes les 8 heures. J'ai vu le cas le plus dramatique d’un petit investisseur qui pensait "long terme sur SOL", et qui a résisté, mais pendant trois jours consécutifs, le taux était positif, et chaque jour, la valeur de sa position était directement réduite de 0,3 %, sans compter que le marché pouvait changer à tout moment, son capital était déjà en train de se faire dévorer par les frais.

Ce qui est encore plus frustrant, c’est que ce que vous considérez comme une "opportunité" — la volatilité — est souvent une véritable embuscade tendue par de gros fonds. Par exemple, lors du mouvement ETH du 5 janvier, un whale a lâché une position longue de 20,53 millions de dollars, a gagné 37 000 dollars en 10 minutes, puis a pris la fuite, laissant les petits investisseurs continuer à acheter en haut. Pourquoi les petits investisseurs se font toujours avoir ? Je pense qu’il y a trois erreurs fondamentales : premièrement, considérer le levier comme un "outil de richesse rapide", deuxièmement, sous-estimer le rôle du taux de financement comme une "ciseaux invisible", et troisièmement, ne pas comprendre la stratégie des gros fonds.