La différenciation des ETF au comptant Bitcoin s'accentue : BlackRock IBIT en tête avec des flux entrants nets, Fidelity effectue un retrait inverse de 312 millions

Selon les dernières nouvelles, le 6 janvier, heure de l’Est américain, le flux vers les ETF Bitcoin spot a montré une nette divergence. Le marché global a enregistré une sortie nette totale de 2,43 milliards de dollars, mais BlackRock IBIT a seul enregistré une entrée nette de 2,29 milliards de dollars, créant un contraste marqué. Parallèlement, Fidelity FBTC a connu une sortie nette d’environ 3,12 milliards de dollars en une seule journée, atteignant le plus haut niveau récent de sortie quotidienne. Ce phénomène reflète les stratégies différenciées des investisseurs institutionnels et une évolution subtile de la confiance du marché.

La position continue de BlackRock en forte progression

La domination de BlackRock sur le marché des ETF Bitcoin spot se renforce encore. IBIT a enregistré une entrée nette de 2,29 milliards de dollars en une journée, portant le total des flux nets historiques à 62,981 milliards de dollars, occupant une position de leader incontesté. Cela ne se limite pas à un avantage numérique, mais témoigne également de la reconnaissance continue des investisseurs institutionnels envers les produits BlackRock.

Il est important de noter que l’action de BlackRock ne se limite pas au niveau des ETF. Selon les données on-chain, le 7 janvier, l’adresse BlackRock a retiré 3948 BTC (d’une valeur de 3,6793 milliards de dollars) et 1737 ETH (d’une valeur de 565 000 dollars) de Coinbase. Au cours des deux derniers jours, un total de 7146 BTC et 6851 ETH ont été retirés. Ce type de retrait massif sur la blockchain indique généralement une intention de détention à long terme plutôt qu’une opération à court terme.

Retrait inverse de Fidelity et divergence du marché

En contraste avec l’achat continu de BlackRock, Fidelity FBTC a connu une sortie nette de 3,12 milliards de dollars hier. Bien que le total des flux nets historiques de FBTC atteigne encore 12,082 milliards de dollars, cette récente tendance de retrait montre une divergence dans l’attitude des acteurs du marché. Cette divergence pourrait provenir de différences dans l’évaluation à court terme des tendances du marché par différentes institutions.

La taille du marché et la reconnaissance accrue des institutions

Avant la publication de ce rapport, la valeur nette totale des actifs des ETF Bitcoin spot s’élevait à 120,855 milliards de dollars, représentant 6,54 % de la capitalisation totale du Bitcoin. Cela signifie qu’environ 6,54 dollars sur chaque 100 dollars de la valeur du marché du Bitcoin sont détenus via des ETF spot. Bien que ce pourcentage ne paraisse pas élevé, la croissance rapide en moins de deux ans depuis la mise en service des ETF spot est remarquable.

Plus important encore, la reconnaissance institutionnelle s’accélère. La Bank of America a officiellement autorisé, à partir du 5 janvier, ses conseillers en gestion de patrimoine à recommander une allocation maximale de 4 % en Bitcoin à leurs clients, ce qui constitue un signal fort du changement d’attitude des institutions financières traditionnelles.

La logique derrière la divergence du marché

Hier, le marché a connu une sortie nette totale de 2,43 milliards de dollars, mais ce chiffre ne doit pas être interprété comme un signe de marché baissier. En réalité, il reflète la prise de décision différenciée des acteurs du marché. La poursuite des achats par BlackRock et ses retraits massifs sur la blockchain indiquent qu’au moins une partie des investisseurs institutionnels reste optimiste quant aux perspectives à long terme. La réduction de position par Fidelity pourrait refléter une attitude prudente face à la volatilité à court terme, plutôt qu’un rejet du Bitcoin lui-même.

D’après les données historiques, le flux net total des ETF Bitcoin spot a atteint 57,538 milliards de dollars, ce qui constitue la meilleure preuve de l’acceptation globale du marché.

Conclusion

La divergence dans les flux des ETF Bitcoin spot témoigne de la maturité du marché, et non d’un signal de baisse. La domination de BlackRock avec ses flux entrants et ses retraits massifs indique une stratégie d’investissement à long terme des institutions. Le soutien politique de banques traditionnelles comme la Bank of America envoie également des signaux positifs. Bien que le marché présente des divergences à court terme, la reconnaissance institutionnelle et l’environnement politique continuent de croître, et la confiance dans le marché institutionnel devrait continuer à s’accroître jusqu’en 2026. Il sera crucial de suivre si des acteurs majeurs comme BlackRock maintiennent leur rythme d’accumulation, ce qui influencera directement la tendance à moyen terme du marché.