Saisissez les bénéfices de la reprise économique ! Ces 6 actions cycliques méritent votre attention en 2025

Où se trouvent les opportunités d’investissement en 2025 ? Beaucoup de gens continuent à miser sur les actions de croissance et les actions à dividendes, tout en ignorant une catégorie qui peut exploser lors de la reprise économique — les actions cycliques. Lorsque l’économie commence à repartir, ce type d’actions peut surperformer le marché de plus de 50 %, mais malheureusement, beaucoup ne savent pas comment les repérer.

Si votre portefeuille stagne dans un environnement de reprise économique, il y a de fortes chances que vous ayez pris un mauvais virage. Aujourd’hui, nous allons explorer en profondeur cette mine d’or d’investissement souvent négligée.

Qu’est-ce qu’une action cyclique ? Une explication en une phrase

Action cyclique (Cyclical Stock) se caractérise par un seul mot — “suivre”. Elles suivent le cycle économique : lorsque l’économie est florissante, leur cours grimpe, quand elle ralentit, elles chutent violemment.

Les profits et revenus de ces entreprises ne croissent pas de façon stable, mais en vagues — parfois en sommet, parfois en creux. Ce cycle peut durer 1, 5 ou même 10 ans, mais il suit une règle fondamentale : la lutte entre l’offre et la demande.

En décomposant, l’économie traverse quatre phases clés :

🔹 Phase de reprise : L’économie sort de la récession, les commandes des entreprises augmentent, c’est le point de départ pour les actions cycliques

🔹 Phase de sommet : L’économie est en plein essor, la demande est forte, les profits des entreprises atteignent leur pic

🔹 Phase de déclin : L’économie commence à faiblir, la demande s’affaiblit, le cours des actions commence à reculer

🔹 Phase de creux : L’économie atteint son point le plus bas, mais c’est souvent la meilleure opportunité pour entrer

À quoi ressemblent les actions cycliques ?

Pour juger si une action est cyclique, il suffit de regarder son secteur :

• Transport maritime et logistique : la taille de la flotte et les tarifs de fret fluctuent avec la conjoncture mondiale
• Pétrochimie et raffinage : le prix du pétrole et des produits dépend directement de la macroéconomie
• Agriculture et alimentation : les prix des produits agricoles présentent des cycles marqués, liés à l’offre et la demande mondiales
• Charbon et énergie : la demande énergétique est fortement corrélée à la croissance du PIB
• Sidérurgie : un indicateur de l’investissement en infrastructure, avec une forte segmentation selon la conjoncture
• Semi-conducteurs : la demande est influencée par le cycle technologique

6 actions cycliques à ne pas manquer en 2025

1. Nvidia (NVDA) : bénéficiaire direct de la vague IA

Ce géant des puces domine déjà 80 % du marché mondial des puces IA. Bien que son PER soit élevé (~40), son PEG n’est que de 1.2, ce qui indique une valorisation raisonnable compte tenu de sa croissance.

Les bénéfices devraient croître de 35 % en 2025, ce qui, dans le contexte traditionnel, ne ressemble pas à une action cyclique, mais plutôt à une super-action de croissance. Attention cependant : si la demande pour l’IA ralentit, le cours pourrait chuter brutalement. Actuellement, Nvidia détient 20 milliards de dollars en cash, avec presque aucune dette — un vrai rempart.

Logique d’entrée : Reprise économique → augmentation des investissements dans les data centers → explosion de la demande pour les puces IA

2. Caterpillar (CAT) : le choix incontournable pour l’infrastructure

Leader mondial des machines de construction, de l’excavatrice aux grands chariots élévateurs. Le plan d’infrastructure américain de 1,2 trillion de dollars continue de générer de la demande, et l’investissement en infrastructure en Europe et en Asie s’accélère.

Son PER n’est que de 15, avec un carnet de commandes (Backlog) de 30 milliards de dollars — en clair, ses affaires sont déjà planifiées pour plusieurs années. La croissance du chiffre d’affaires est estimée à 8-10 % en 2025, avec une augmentation continue des dividendes depuis 25 ans.

Ce qui est impressionnant : elle possède déjà suffisamment de terrains pour ses futurs projets, achetés souvent en période de creux.

Logique d’entrée : Reprise mondiale → hausse des dépenses en infrastructure → explosion de la demande pour les machines

3. JPMorgan Chase (JPM) : le grand gagnant du cycle de baisse des taux

La Fed a commencé à baisser ses taux fin 2024, et prévoit encore 3-4 baisses en 2025. Qu’est-ce que cela signifie pour les banques ? Une activité de prêt en plein essor, avec une marge d’intérêt qui se réduit mais une augmentation du volume de prêts.

Le PER de JPM n’est que de 1.8, et avec un ROE de 16 %, c’est une valeur très attractive. De plus, son CET1 (capitaux propres de base) est à 14.5 %, ce qui lui confère une excellente capacité à résister aux risques.

Logique d’entrée : Baisse des taux → augmentation du crédit à la consommation et aux entreprises → hausse des revenus d’intérêts nets

4. ArcelorMittal (MT) : le printemps de la sidérurgie

Le plus grand producteur d’acier au monde. En 2025, les prix de l’acier devraient augmenter de 15-20 %, soutenus par l’investissement mondial en infrastructure et la relance économique chinoise.

Son PER n’est que de 5, ce qui est très bon dans n’importe quel secteur, et son rendement en flux de trésorerie libre atteint 15 %, permettant de racheter des actions et de verser des dividendes. En plus, l’entreprise investit dans des technologies d’acier propre, visant à réduire de 30 % ses émissions de carbone d’ici 2030, en phase avec la tendance ESG.

Logique d’entrée : Accélération des investissements mondiaux → forte demande en acier → hausse des prix + meilleure utilisation des capacités

5. LVMH : le champion indéboulonnable du luxe

Détient 75 marques de luxe de premier plan, dont Louis Vuitton et Dior. La magie de cette entreprise réside dans le fait que : même en période difficile, les riches continuent d’acheter.

Sa marge brute atteint 65 %, bien au-dessus de la moyenne du secteur. Plus important encore, si l’économie chinoise se redresse, la consommation de luxe des riches chinois pourrait connaître une nouvelle explosion. Le fondateur Bernard Arnault détient plus de 40 % des actions, ce qui montre sa confiance dans son business.

Logique d’entrée : Reprise économique en Chine → augmentation du pouvoir d’achat des ultra-riches → accélération des ventes de luxe

6. Linde (LEN) : le pionnier de la relance immobilière

Le plus grand constructeur américain. En 2025, les taux hypothécaires pourraient descendre en dessous de 5.5 %, un vrai coup de pouce pour les primo-accédants. Avec l’âge moyen des maisons américaines qui augmente, la génération Y entre dans la phase d’achat, et la demande s’accumule.

Le PER de Linde n’est que de 10, bien inférieur à la moyenne du secteur. Sa marge brute est de 21 %, et sa vitesse de construction est 15 % plus rapide que ses concurrents. Elle détient aussi 300 000 hectares de terrains achetés en période de creux.

Logique d’entrée : Baisse des taux → primo-accédants actifs → reprise des constructions et ventes immobilières

Y a-t-il d’autres opportunités dans ce secteur ?

Écosystème des semi-conducteurs : pas seulement Nvidia, ASML (équipements de fabrication de puces), Qualcomm, Samsung Electronics profiteront aussi. La croissance globale du secteur des semi-conducteurs est estimée à 15 % en 2025.

Fabrication automobile : Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD attendent tous le cycle mondial de renouvellement des véhicules. La prévision est une augmentation de 8 % des ventes automobiles mondiales en 2025.

Groupes de services financiers : en plus de JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America bénéficieront aussi d’un environnement de taux plus élevé et d’une activité accrue.

Ce qu’il faut savoir avant d’investir dans des actions cycliques

Quelles sont les “caractéristiques” de ces actions ?

1. Sensibilité extrême à l’économie

Les actions cycliques sont le baromètre de l’économie. Dès que la conjoncture change, leur cours peut fluctuer violemment en peu de temps. La même nouvelle peut avoir un impact opposé selon la cycle.

2. Dominées par l’offre et la demande

Le prix n’est pas uniquement dicté par les fondamentaux, mais par la force du marché : quand la demande est forte, même les mauvaises actions peuvent monter ; quand la demande faiblit, même les bonnes actions peuvent chuter.

3. La volatilité est la norme

Si vous n’aimez pas voir des fluctuations quotidiennes de 5 %, les actions cycliques ne sont pas faites pour vous. Elles ont naturellement cette “caractéristique” d’être faciles à faire monter ou descendre.

4. Risques supplémentaires nombreux

Changements politiques, chocs économiques mondiaux, ruptures de la chaîne d’approvisionnement, fluctuations des devises… tout peut changer le destin d’une action cyclique.

Où résident leurs avantages ?

✅ Opportunités de profits rapides : lors de la reprise, les actions cycliques peuvent voir leur cours augmenter de 3 à 5 fois plus que les actions défensives

✅ Cycle prévisible : même si le timing précis est difficile à anticiper, la direction générale du cycle économique peut être perçue à l’avance

✅ Effet de portefeuille : combiner avec des actions défensives permet de constituer un portefeuille “offensif et défensif” équilibré

Où résident leurs risques ?

❌ Volatilité dévorante : une forte volatilité implique un risque élevé, et les investisseurs peu résilients risquent d’être piégés

❌ Nécessité d’un jugement professionnel : tout le monde ne peut pas repérer avec précision le point de retournement du cycle, et une erreur peut coûter cher

❌ Risques liés aux événements imprévus : changements politiques, conflits géopolitiques, rebondissements de la pandémie… les “cygnes noirs” peuvent dévaster ces actions

❌ Inadapté à une détention à long terme : la rentabilité des actions cycliques repose principalement sur la volatilité des prix, contrairement aux actions défensives qui s’appuient sur les flux de trésorerie et les dividendes.

Actions cycliques vs actions défensives : différences dans la stratégie d’investissement

Pour mieux comprendre, comparez :

Actions cycliques : adaptées aux investisseurs capables de comprendre le cycle économique, acceptant la volatilité à court terme, et cherchant à faire rapidement des gains.

Actions défensives (ex : Coca-Cola, Johnson & Johnson, entreprises d’électricité) : pour la préservation du capital et la croissance stable. Ces entreprises vendent des produits que tout le monde consomme, peu importe la conjoncture, avec des résultats stables et des flux de trésorerie fiables.

En période de croissance, changez de secteur et investissez dans les actions cycliques ; en période de ralentissement, privilégiez les actions défensives. Seuls ceux qui savent faire la rotation sont les gagnants.

Derniers conseils

2025 sera sans doute la scène principale pour les actions cycliques, avec une reprise mondiale bien engagée. Mais le point clé n’est pas de savoir quelle action acheter, mais de comprendre votre position dans le cycle économique.

Nous sommes encore au début de la reprise, et personne ne peut prévoir précisément le sommet. Ne misez pas tout sur une seule direction : utilisez 30-50 % de votre capital pour profiter des opportunités cycliques, et continuez à conserver des actions défensives.

Souvenez-vous : la meilleure stratégie d’investissement n’est pas de parier sur une seule histoire, mais de s’adapter et de diversifier selon les cycles.