Aujourd'hui, j'ai soudain compris — la stratégie de prêt + minage de liquidités d'une grande plateforme d'échange semble très attrayante, mais en réalité, c'est un piège à poupées russes.

La logique est très claire : utiliser FDUSD comme garantie, prêter des fonds, puis investir dans un pool de prêt à haut rendement. En empilant les couches, le rendement annuel semble facilement atteindre 15%. J'ai fait un calcul — en fixant la limite de garantie à 80%, en plaçant des fonds dans un pool de liquidités avec un rendement annuel de 13,5%, après déduction des coûts de prêt, le bénéfice net est d'environ 1,7%-2%. Les chiffres sont effectivement séduisants.

Mais j'ai décidé de ne pas toucher à ça.

Pourquoi ? Chaque couche supplémentaire de levier augmente le risque. Panne, liquidation, effondrement — si l'un de ces éléments échoue, toute la chaîne doit exploser. Ces petits gains ne peuvent en aucun cas compenser la perte causée par une seule erreur. Mon compte est actuellement à 2,27 millions de dollars, je ne l'ai pas touché, et je suis en position neutre depuis 91 jours.

Ce qui fait le plus mal, c'est le côté psychologique. Chaque jour, en voyant le marché fluctuer, le montant du compte est inférieur de plus de 40 000 dollars par rapport à son sommet. Je sais que c'est à cause de mes retraits, mais ça ne me met pas à l'aise. C'est la psychologie du "retail investor" — les yeux fixés sur le chiffre, ils veulent juste le voir monter, et dès qu'il stagne ou recule, ils commencent à s'angoisser.

À l'époque de la norme en tokens, c'était plus simple, on regardait juste si la quantité de tokens augmentait ou non. Maintenant, tout est en dollars, l'état d'esprit a complètement changé. Avec le même actif, changer l'unité de mesure peut vraiment vous faire tourner la tête.

Récemment, le marché est unilatéral, beaucoup ont probablement gagné gros. Je suis envieux, mais je veux vraiment dire une chose — il faut retirer ses gains. Ne pas attendre la fin de l'année pour se retrouver à "manger de la poussière". Gagner de l'argent, c'est difficile, garder son argent, c'est encore plus difficile.

Ma règle d'investissement est simple : en unité annuelle, ne jamais prendre de risques. Apprendre de Buffett, si l'envie de risquer devient trop forte, imaginez que vous avez déjà tout perdu — cela peut aider à garder un peu de calme.