Regarder les graphiques en chandeliers du marché des cryptomonnaies donne toujours l'impression d'un enchevêtrement de fils, mais en réalité la logique derrière est très claire : ce sont la politique de la Réserve fédérale et les mesures réglementaires de chaque pays qui en sont les véritables gouvernails.

Commençons par la Fed. Le taux d’intérêt a un impact direct sur le marché des cryptomonnaies : lorsque les taux augmentent, l’attractivité des actifs financiers traditionnels (dépôts bancaires, obligations) se renforce, ce qui entraîne une sortie de fonds du marché des cryptos et une pression à la baisse sur les prix ; inversement, lorsque les taux baissent, les capitaux inactifs cherchent à sortir, et les actifs cryptographiques à haut risque et à haut rendement deviennent très attractifs, ce qui entraîne une afflux de fonds et une hausse des prix.

La grande incertitude pour 2026 réside dans les divergences d’attentes concernant le rythme de baisse des taux. Certains envisagent deux baisses, d’autres en prévoient quatre, mais la réunion de politique monétaire de janvier verra probablement le statu quo. En mars, la probabilité de baisse des taux dépasse à peine la barre des 50 %. Il faut faire attention à un piège — une baisse des taux ne signifie pas forcément une hausse. En 2025, lors de la baisse des taux, le marché des cryptos a en fait perdu 4000 milliards en une seule journée, car les investisseurs se demandaient "Pourquoi la banque centrale baisse-t-elle les taux ? Y a-t-il un problème économique ?" Ce changement d’attitude est souvent plus déterminant que la politique elle-même pour inverser le marché.

La réglementation est également un pilier essentiel. L’Union européenne et Hong Kong ont récemment introduit de nouvelles règles, et les stablecoins non conformes sont retirés des échanges, mais ceux qui respectent les règles prospèrent. Les trois points clés à surveiller à l’avenir sont : les signaux dans le langage lors de chaque réunion de la Fed, la publication des données d’inflation, et l’évolution réglementaire dans les principales économies.

À court terme, la volatilité est inévitable. Ne paniquez pas à la moindre chute, ne cherchez pas à acheter au plus haut lors des hausses. Il est plus sage d’anticiper en fonction des attentes politiques et de se positionner en conséquence.