Choisir entre REET et HAUZ : quel ETF immobilier mondial correspond à votre portefeuille ?

L’énigme des ETF Immobilier : Pourquoi une taille unique ne convient pas à tous

Lorsque vous recherchez une exposition mondiale à l’immobilier, deux ETF reviennent souvent : iShares Global REIT ETF (REET) et Xtrackers International Real Estate ETF (HAUZ). Tous deux suivent des sociétés immobilières dans le monde entier, mais ils racontent des histoires très différentes sur la direction des marchés immobiliers. La question clé n’est pas de savoir lequel est « meilleur » — c’est celui qui correspond à votre pari sur les cycles immobiliers mondiaux.

Vitesse vs. Profondeur : Un aperçu rapide de la performance

C’est ici que la divergence commence. Fin décembre 2025, HAUZ a explosé avec un rendement sur un an de 17,2 %, tandis que REET était à 3,6 %. HAUZ affiche également un rendement en dividendes plus élevé (3,91% contre 3,7%).

Sur le papier, HAUZ paraît plus léger aussi — un ratio de dépenses de 0,10 % contre 0,14 % pour REET. Mais l’échelle raconte une autre histoire. REET gère 4,04 milliards de dollars d’actifs, contre 940,7 millions de dollars pour HAUZ, ce qui se traduit par une liquidité plus profonde et des spreads bid-ask plus serrés lorsque vous déplacez de l’argent réel.

En regardant la stabilité à long terme, REET a montré un risque de baisse inférieur sur cinq ans (32,09 % de perte maximale contre 34,53 % pour HAUZ), bien qu’un investissement de 1 000 $ dans HAUZ il y a cinq ans aurait moins bien grandi que le même montant dans REET.

Dans le détail : Où ces fonds investissent réellement

Le jeu de REET : L’ancrage dans les REIT américains

REET détient 328 titres immobiliers mais se concentre fortement sur des géants américains. Ses trois principales positions — Welltower Inc, Prologis Inc, et Equinix Inc — représentent une part disproportionnée du fonds. Cette concentration signifie que la performance de REET est essentiellement liée au sentiment immobilier américain. Lorsque la politique de la Réserve fédérale change, que les taux d’intérêt américains évoluent ou que les cycles de l’immobilier commercial américain fluctuent, REET bouge avec eux. Vous obtenez une diversification mondiale sur le papier, mais vos rendements dansent au rythme américain.

L’approche de HAUZ : La géographie comme caractéristique

HAUZ répartit ses 408 holdings dans des marchés développés hors des États-Unis, avec des poids importants pour des géants immobiliers australiens et japonais comme Goodman Group, Mitsui Fudosan, et Mitsubishi Estate. L’Europe bénéficie également d’une représentation significative. L’avantage ? Vos rendements dépendent de plusieurs cycles régionaux — marchés immobiliers australiens, développement urbain japonais, dynamique commerciale européenne — plutôt que de tout miser sur la politique de la Fed ou les tendances de l’immobilier commercial américain.

Profil de volatilité : une différence subtile mais réelle

HAUZ affiche un bêta de 0,89 contre 0,96 pour REET (tous deux mesurés par rapport au S&P 500), ce qui signifie que HAUZ fluctue légèrement moins avec la turbulence plus large du marché boursier. Ce n’est pas dramatique, mais cela compte lorsque vous construisez un portefeuille équilibré et souhaitez un immobilier qui ne reflète pas chaque mouvement du marché actions.

La décision d’investissement : Sur quoi pariez-vous réellement ?

Choisissez REET si : Vous souhaitez une exposition simple à l’immobilier mondial, très liquide, soutenue par de grandes sociétés immobilières américaines, et qui se négocie comme des actions de premier ordre. Vous êtes à l’aise avec le fait que vos rendements soient influencés par la dynamique du marché REIT américain et la politique de la Fed. Vous appréciez la familiarité et le volume de trading massif que plus de 4 milliards de dollars d’AUM offrent.

Choisissez HAUZ si : Vous recherchez une diversification immobilière qui réduit votre dépendance aux résultats américains. Vous souhaitez une exposition à des cycles immobiliers qui évoluent indépendamment — démographie japonaise stimulant la demande de bureaux à Tokyo, boom logistique australien sur le commerce régional, villes européennes évoluant différemment des métropoles américaines. Vous pouvez tolérer une liquidité moindre en échange d’une orientation géographique différente.

En résumé

Les deux, REET et HAUZ, offrent des voies légitimes pour accéder à l’immobilier mondial. La vraie décision consiste à savoir si vous souhaitez que votre exposition au marché immobilier soit liée aux tendances immobilières américaines ou si vous préférez une mise plus géographiquement répartie qui capte différentes forces régionales. REET est le choix familier ; HAUZ est le diversificateur.