Les trois piliers de l'infrastructure IA : pourquoi NVDA, AVGO et VRT comptent pour 2026

La vague d’infrastructure d’intelligence artificielle est à un tournant critique. Alors que la volatilité du marché demeure un risque à court terme, les vents favorables fondamentaux alimentant l’expansion de l’IA ne montrent aucun signe de ralentissement. Les projections du secteur estiment que les dépenses en capital pour l’IA atteindront $571 milliards d’ici 2026 — un chiffre stupéfiant qui place trois entreprises au cœur de cette croissance : Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), et Vertiv (VRT).

Ces trois sociétés servent d’ancrages essentiels de la pile d’infrastructure IA, chacune jouant un rôle distinct mais interconnecté. Nvidia alimente la couche de calcul grâce à sa technologie GPU dominante. Broadcom permet la conception de silicium personnalisé et l’optimisation du réseau. Vertiv fournit la fondation physique — alimentation, refroidissement et gestion thermique. Ensemble, elles représentent la chaîne d’approvisionnement complète du déploiement de l’IA.

La couche physique : le rôle indispensable de Vertiv

Vertiv mérite une première considération car il représente l’investissement le plus direct dans la demande d’infrastructure physique de l’IA. Alors que les hyperscalers et les centres de données d’entreprise se lancent dans le déploiement de charges de travail IA de nouvelle génération, les contraintes d’alimentation et thermiques sont devenues le goulot d’étranglement. Vertiv fournit des solutions de refroidissement à haute densité et de gestion de l’énergie de plus en plus cruciales.

Les trimestres récents ont renforcé cette position. La société a annoncé l’élargissement de ses partenariats avec de grands opérateurs de centres de données, tandis que la direction a souligné une croissance accélérée du carnet de commandes directement liée à l’expansion de capacité pilotée par l’IA. La situation fondamentale reste robuste, avec des estimations consensuelles prévoyant une croissance annuelle du BPA de 30,2 % sur les trois à cinq prochaines années.

D’un point de vue technique, VRT a passé ces derniers mois à construire une plage de négociation bien définie après une forte progression antérieure. L’action a récemment trouvé un support dans son canal haussier — un développement constructif sur le graphique qui suggère une accumulation institutionnelle. Le niveau de résistance représente le seuil clé de cassure à surveiller. Tant que le support tient, la configuration risque-rendement semble favorable pour les investisseurs patients cherchant une exposition aux besoins en infrastructure dure de l’IA.

À un multiple de bénéfices futurs de 40,6x, la valorisation de Vertiv reflète sa trajectoire de croissance et le marché adressable en expansion pour les solutions thermiques des centres de données.

L’enabler des semi-conducteurs : la position stratégique de Broadcom

L’importance de Broadcom s’est intensifiée alors que Alphabet $180 GOOGL( s’est affirmé comme un leader de l’IA grâce à sa stratégie de silicium personnalisé. Les Tensor Processing Units )TPUs( de la société nécessitent une expertise spécialisée en conception ASIC, en réseautage et en I/O haute vitesse — des capacités où Broadcom joue le rôle de partenaire technique critique.

Ce positionnement n’est pas largement compris. Alors que Google commercialise les TPU comme un silicium propriétaire, l’implication profonde de Broadcom dans l’architecture sous-jacente fait de la société une composante essentielle de l’expansion de l’infrastructure IA de Google. À mesure qu’Alphabet déploie l’IA dans la recherche, les services cloud et les applications génératives, l’économie du silicium personnalisé devient incontournable — et Broadcom se trouve au centre de cette transition.

Les fondamentaux restent convaincants malgré une consolidation récente. Broadcom se négocie actuellement à environ 36x le bénéfice futur avec des prévisions consensuelles de croissance du BPA de 35,7 % annuelle sur trois à cinq ans. La configuration graphique récente montre que l’action trouve un support à des niveaux techniquement importants maintenus depuis la fin de l’été. La réaction de « vendre la nouvelle » après le dernier rapport trimestriel a créé une opportunité potentielle d’accumulation.

L’ancre du calcul : la position dominante de Nvidia

Nvidia demeure l’ancrage de toute la thèse infrastructurelle IA, dominant la technologie GPU et les capacités d’inférence à travers la pile IA. La capitalisation boursière de 4,5 trillions de dollars reflète son rôle central, bien que la performance récente en 2025 )42% de rendement( masque une dynamique opérationnelle continue.

L’annonce de l’acquisition de Groq a signalé une intention stratégique. En sécurisant l’expertise d’anciens architectes TPU de Google et en intégrant les capacités de silicium axées sur l’inférence de Groq, Nvidia a renforcé son fossé technique. La transaction, évaluée à environ )milliard, témoigne de l’engagement de la direction à maintenir sa position technologique face à l’évolution des demandes de charges de travail IA.

Les révisions de bénéfices ont repris après une période de prudence. Nvidia a obtenu une désignation Zacks Rank #2 $20 Acheter(, avec des prévisions consensuelles révisées à la hausse de 16 % au cours des deux derniers mois. Les projections à plus long terme prévoient une croissance annuelle du BPA de 46,3 % sur trois à cinq ans — exceptionnelle pour une entreprise de cette taille.

Sur le plan technique, NVDA a réalisé le mouvement le plus constructif en plusieurs mois. Après une période prolongée d’action volatile et chaotique, ponctuée de rallies et corrections abruptes, le graphique affiche maintenant une cassure haussière décisive. L’action a franchi la résistance d’un motif de coin descendant lors de la période de vacances à faible volume. Tant que le niveau de cassure reste en support, la configuration technique suggère une poursuite de la dynamique haussière dans l’année 2026.

À un multiple de bénéfices futurs de 40,6x, la valorisation reste équilibrée par rapport au profil de croissance de Nvidia et à sa position inégalée dans le cycle technologique le plus puissant depuis plus d’une décennie.

La stratégie d’investissement : constituer des positions jusqu’en 2026

La structure en trois niveaux de ces entreprises — calcul, silicium personnalisé/réseautage, et infrastructure physique — crée une exposition complémentaire au cycle d’investissement en capital pluriannuel de l’IA. Bien que la volatilité à court terme reste inévitable, les moteurs fondamentaux restent intacts.

Chacune des sociétés se trouve actuellement à proximité de niveaux techniquement importants sur le graphique, ce qui suggère que toute faiblesse pourrait représenter des opportunités d’achat plutôt qu’une détérioration fondamentale. La thèse d’investissement de )milliard dans l’infrastructure IA dépasse largement 2026, ce qui signifie que le cycle de déploiement du capital dispose de plusieurs années devant lui.

Pour les investisseurs souhaitant participer à la croissance de l’infrastructure IA, Nvidia, Broadcom et Vertiv offrent des voies différenciées dans la même tendance séculaire. La combinaison de l’élan des bénéfices, de l’amélioration technique et de la visibilité durable de la demande à long terme crée un environnement risque-rendement favorable pour une accumulation opportuniste au fil de l’année.