L'engouement pour les métaux de batterie : pourquoi les actions de cobalt attirent l'attention des investisseurs en 2024

Pendant des siècles, le cobalt était principalement connu comme le pigment bleu dans la poterie et le verre. Aujourd’hui, l’histoire est totalement différente. Ce métal de transition est devenu absolument crucial pour l’économie moderne, surtout à mesure que le monde se tourne vers l’électrification. Les batteries lithium-ion, le stockage d’énergie renouvelable et les alliages métalliques avancés alimentent désormais la majorité de la demande en cobalt — loin de ses applications décoratives historiques.

La pénurie d’approvisionnement dont personne ne parle

Voici où les choses deviennent intéressantes pour les investisseurs en actions de cobalt. La République démocratique du Congo (RDC) domine la production mondiale, représentant environ 170 000 tonnes métriques par an, laissant la deuxième place à l’Indonésie avec seulement 17 000 MT. La Russie et l’Australie complètent le top quatre des producteurs avec respectivement 8 800 MT et 4 600 MT. Mais il y a un problème critique : les opérations minières de cobalt en RDC font face à une surveillance croissante concernant les pratiques du travail et les normes de sécurité, créant des vulnérabilités potentielles d’approvisionnement.

Actuellement, le marché se trouve en surplus. La production accrue de la RDC et de l’Indonésie a dépassé la croissance de la demande, notamment car les ventes de véhicules électriques ont ralenti en 2023. Cependant, cette situation de surapprovisionnement ne durera probablement pas. Les prévisionnistes du marché anticipent que le surplus finira par s’inverser à mesure que la demande en batteries s’accélérera à l’échelle mondiale.

La stratégie des batteries : pourquoi le cobalt est important maintenant

Le secteur des batteries lithium-ion constitue le principal moteur de croissance pour la consommation de cobalt. À mesure que l’adoption des véhicules électriques s’accélère dans le monde, la demande pour ce métal devrait augmenter considérablement. Des prix plus bas du cobalt pourraient même pousser certains fabricants vers des chimies de batteries à nickel réduit (NCM), qui contiennent une teneur en cobalt plus élevée — créant un potentiel de hausse supplémentaire pour le marché.

Deux voies pour s’exposer au cobalt

Les investisseurs ont des chemins distincts pour entrer dans cet univers. Le premier consiste en contrats à terme sur le cobalt négociés à la Bourse de métaux de Londres, libellés en dollars américains par tonne métrique. Ces instruments offrent une flexibilité sur des contrats d’une durée de 15 mois, mais conviennent généralement aux traders sophistiqués à l’aise avec les dérivés de matières premières.

La deuxième approche — et souvent la plus accessible — consiste à investir dans des actions de sociétés d’exploitation et d’exploration de cobalt. La stratégie la plus intelligente se concentre sur des mineurs de cuivre et de nickel établis, qui extraient ou explorent activement le cobalt en tant que produit principal. Surveillez également les acteurs en aval produisant des matériaux comme le sulfate de cobalt, qui desservent directement les fabricants de batteries.

Quelles sont les prochaines étapes ?

Le calendrier de la reprise de la demande reste incertain, mais la tendance directionnelle semble claire. À mesure que la pénétration des véhicules électriques s’approfondit et que le déploiement du stockage d’énergie s’intensifie, les investisseurs en actions de cobalt et les traders de matières premières devraient suivre deux dynamiques clés : si des restrictions d’approvisionnement motivées par les droits humains se matérialisent, et si les niveaux de prix actuels déclenchent un rééquilibrage des préférences en chimie de batteries. L’un ou l’autre scénario pourrait remodeler de manière significative la dynamique du marché.