Outils de spéculation qui rendent les gens riches ou ruinés : explication des dérivés

Vous avez déjà entendu parler du trading de pétrole, d’or ou d’actions sans posséder réellement l’actif ? C’est là toute la magie des instruments dérivés, les outils financiers les plus flexibles du marché actuel. Mais ils sont aussi pleins de risques qui peuvent rendre un trader à la fois riche ou ruiné. Cette fois, nous allons approfondir la compréhension de ces instruments dérivés de manière complète.

Qu’est-ce qu’un instrument dérivé ? Ce n’est pas simplement de la spéculation ordinaire

Ce qui prête souvent à confusion, c’est que l’instrument dérivé (Derivative) ne crée pas réellement de l’argent à partir de rien, mais c’est un outil financier créé à partir d’un accord ou contrat entre un acheteur et un vendeur aujourd’hui, en fixant le prix et la quantité du produit à échanger dans le futur.

La particularité des instruments dérivés est que les deux parties peuvent convenir du prix dès maintenant, même si le produit n’est pas encore en leur possession. À la date de livraison, si le prix du produit a changé par rapport à l’accord, la différence de prix sera réglée. C’est là que le trader cherche à réaliser un profit grâce aux mouvements de prix.

Exemple concret : Supposons qu’un contrat à terme sur le pétrole brut West Texas de décembre 2020 soit fixé à 40 dollars le baril. Le vendeur est confiant de vendre le pétrole à un prix stable, tandis que l’acheteur est sûr d’obtenir le produit au prix convenu. Si à la livraison, le prix de clôture est de 50 dollars, l’acheteur réalise un profit de 10 dollars par baril.

5 types d’instruments dérivés que tout trader doit connaître

1. Forwards (Contrats à terme personnalisés): Accord spécifique

Les contrats à terme (Forwards) sont des accords directs entre deux parties, fixant le prix et la quantité aujourd’hui, mais la livraison réelle se fait dans le futur. L’inconvénient est leur faible liquidité, car il n’y a pas de marché centralisé. Ils conviennent davantage aux producteurs agricoles souhaitant assurer un prix, plutôt qu’à la spéculation.

2. Futures (Contrats à terme standardisés): Version officielle des Forwards

Les contrats Futures sont des Forwards « standardisés » négociés sur un marché centralisé. Ils ont des unités de négociation fixes, ce qui leur confère une très grande liquidité. On les voit souvent sur NYMEX (pétrole), COMEX (or), Chicago Mercantile Exchange, etc. Les traders peuvent clôturer leur contrat avant la date d’échéance pour éviter la livraison réelle.

3. Options (Contrats d’option): Contrats avec choix

Ce qui différencie les options, c’est que l’acheteur doit payer une « prime » pour obtenir le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou vendre dans le futur. Le vendeur reçoit la prime immédiatement, mais doit respecter le contrat si l’acheteur décide d’exercer son droit. Cela confère une grande flexibilité, avec un risque de perte limité mais un potentiel de gain illimité.

4. Swap (Échange de flux de trésorerie): Outil de gestion des risques spécialisé

Le swap est un accord pour échanger des flux de trésorerie ou des taux d’intérêt à l’avenir. Par exemple, une entreprise peut échanger un taux d’intérêt variable contre un taux fixe pour mieux planifier ses finances. Les institutions financières l’utilisent plus que les traders particuliers.

5. CFD (Contrat pour différence): Outil de spéculation moderne

CFD est un instrument très différent des quatre précédents. Il ne nécessite pas la livraison réelle du produit, mais consiste à négocier un contrat suivant le prix d’un Futures ou d’un autre sous-jacent. Lors de la clôture, seul le différentiel de prix est réglé.

Avantages : faible capital nécessaire grâce à un effet de levier élevé, bonne liquidité, possibilité de trader à la hausse ou à la baisse, accessible via une application partout et à tout moment. Inconvénients : l’effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes, ce qui n’est pas adapté pour le trading à long terme.

Comparaison des 5 types : avantages, inconvénients, utilisations

À quoi servent les instruments dérivés ? 4 usages pratiques

1. Fixer le prix pour prévoir l’avenir

Un producteur de pétrole peut utiliser des Futures pour fixer le prix de vente futur, évitant ainsi de se soucier d’une baisse de prix. L’acheteur peut aussi fixer le prix, ce qui constitue une assurance contre le risque.

2. Se couvrir contre le risque de portefeuille

Un investisseur détenant 1 kg d’or physique peut craindre une baisse de prix. Plutôt que de vendre, il peut vendre des Gold Futures ou des CFD pour se couvrir. Si le prix de l’or chute, la perte sur l’or réel sera compensée par le gain sur le contrat.

( 3. Diversifier le portefeuille en investissant dans des actifs non détenus physiquement

Généralement, on ne peut pas détenir plusieurs tonnes de pétrole ou d’or, mais via Futures ou CFD, on peut ouvrir des positions et étendre son portefeuille.

) 4. Spéculer sur les mouvements de prix ###Speculation###

C’est ce qui permet à certains de devenir riches ou de tout perdre. Les traders utilisent CFD ou Futures pour prévoir la direction du marché. S’ils ont raison, ils gagnent la différence ; s’ils ont tort, ils perdent.

Risques : pourquoi les instruments dérivés sont des épées à double tranchant

( 1. Levier = double tranchant

Les instruments comme CFD et Futures ont souvent un levier élevé )10x, 50x, 100x###, ce qui signifie qu’avec 1 dollar, on peut contrôler pour 10-100 dollars de produit. Si le prix monte de 1 %, on gagne 10-100 %, mais si le prix baisse de 1 %, on perd 10-100 %, ce qui peut rapidement tout faire disparaître si on n’est pas prudent.

( 2. Risque de volatilité du marché )Market Volatility Risk###

Les prix peuvent fluctuer violemment, par exemple lors d’annonces de taux d’intérêt, provoquant des pics ou des chutes soudaines. Un trader en position longue (Long) excessivement exposé peut être liquidé (tout perdre) instantanément.

( 3. Risque de livraison

Certains contrats Futures nécessitent la livraison réelle du produit. Le trader doit bien connaître la période et les conditions de livraison, sinon il risque des problèmes pour effectuer la livraison.

) 4. Risque de contrepartie

Les contrats Forwards sont négociés directement entre deux parties. Si l’autre partie ne paie pas, vous êtes en risque. Les Futures négociés sur un marché centralisé ont un risque moindre.

Conseils d’un trader expérimenté : comment gérer les risques

1. Choisissez un bon broker avec une protection contre le solde négatif ###pour éviter de perdre plus que ce que vous avez déposé###
2. Mettez en place un Stop Loss dès le début, pas après, pour limiter la perte
3. Utilisez un levier raisonnable plutôt que le maximum
4. Comprenez bien le contrat avant d’acheter ou vendre, lisez toutes les conditions
5. Tradez avec de l’argent que vous pouvez perdre et non avec de l’argent de jeu ou d’épargne

En résumé : les instruments dérivés ne sont ni bons ni mauvais en soi

Les instruments dérivés sont comme un couteau ou une arme à feu : bien utilisés, ils sauvent des vies ; mal utilisés, ils peuvent tuer. En comprenant en profondeur la fixation des prix, le levier, le risque et en gérant bien ces risques, des instruments comme CFD, Futures, Options peuvent devenir des moyens puissants pour profiter ou se couvrir.

En conclusion, il faut étudier beaucoup, gérer ses risques, ne pas se précipiter, et se rappeler que la majorité des traders riches grâce aux instruments dérivés ne sont pas forcément des génies, mais des personnes patientes, disciplinées et bien informées.