Ces deux dernières semaines, les données de l'EIA ont montré des phénomènes inhabituels. La hausse des stocks a dépassé largement les prévisions — pour la semaine du 26 décembre, les stocks ont explosé de 2,934 millions de barils, alors que le marché n'anticipait qu'une augmentation de 1,8 million de barils, soit un surplus de 60 %. Les stocks de produits raffinés ont également augmenté, ce qui reflète directement un problème : la demande de chauffage en Europe et en Amérique du Nord n'est pas aussi forte que prévu.

La dynamique de reprise de la demande mondiale de pétrole brut s'affaiblit effectivement. Bien que l'OPEP+ maintienne ses accords de réduction de production, la rigueur de leur application est incertaine. De plus, la production en légère hausse au Nigeria et au Venezuela a déjà soutenu les prix, mais ce soutien commence à devenir fragile.

Du côté de la tarification, l'indice dollar reste stable à 97,5, ce qui exerce une pression continue sur le pétrole brut libellé en dollars. À la fin de l'année, lorsque la liquidité se resserre, la volatilité des prix tend à augmenter, ce qui pousse beaucoup à prendre des positions short.

Techniquement, sur le graphique horaire, la bande de Bollinger s'ouvre vers le bas, indiquant une configuration faible. La rebond de la nuit jusqu'à la ligne médiane a été rejeté par une longue mèche supérieure, formant une figure classique de "rebond stoppé" — ce qui correspond parfaitement à une tendance baissière avec un "mur" au milieu de la bande. La structure short est claire.

Du point de vue du trading, 62,0 est le premier niveau d'entrée. La ligne médiane horaire et la moyenne mobile MA10 forment une résistance conjointe, signalant une forte pression de vente. Lorsqu'une divergence haussière MACD apparaît et que le prix rebondit à ce niveau, la probabilité d'une reprise baissière est élevée.

À 62,3, il est envisageable de renforcer la position. La ligne supérieure du canal de baisse se trouve à ce niveau, tout comme la moyenne MA20, formant une double résistance avec la "ligne de tendance + moyenne mobile". Le récent sommet de rebond est juste à côté, et la double pression des positions en perte et des vendeurs peut entraîner une chute importante.

Le niveau de défense est à 62,6. C'est la résistance de la tendance baissière à court terme récente, ainsi que la ligne supérieure de la zone de consolidation précédente. Si cette résistance est franchie avec succès, la structure baissière en graphique horaire sera rompue, la moyenne mobile pourrait devenir haussière, et le MACD pourrait donner un signal d'achat avec un croisement haussier, indiquant un possible changement de tendance à court terme. Placer le stop-loss à ce niveau permettrait d'éviter un risque de retournement.

En résumé : entrer à 62,0, renforcer à 62,3, défendre à 62,6, avec un objectif dans la zone 61,1-60,7.

(Il s'agit uniquement d'une opinion personnelle, ne constitue pas un conseil en investissement)