Les schémas de prix récents de Bitcoin ressemblent fortement aux cycles de trading alimentés par les ETF. Ces positions à court terme, motivées par des considérations fiscales, sont plus mécaniques qu'émotionnelles — ce sont simplement des traders optimisant leurs portefeuilles de fin d'année, et non des reflets d'une conviction réelle du marché. La déconnexion est notable : les mouvements du graphique manquent du flux organique que l'on attendrait de véritables changements de sentiment. Lorsqu'on élimine le bruit du rééquilibrage des ETF, l'action sous-jacente des prix raconte une histoire différente de ce que la volatilité apparente laisse penser.