Les actifs du monde réel surpassent les DEX pour devenir la 5ème catégorie en taille dans la DeFi par TVL

Source : CryptoNewsNet Titre original : Les actifs du monde réel dominent les DEX pour devenir la 5ème catégorie en DeFi par TVL Lien original : https://cryptonews.net/news/defi/32199799/ Les protocoles d’actifs du monde réel (RWA) ont été l’un des grands gagnants de la finance décentralisée (DeFi) en 2025, dépassant les échanges décentralisés (DEXs) pour devenir la cinquième catégorie par valeur totale verrouillée (TVL), selon DefiLlama.

Les RWA représentent désormais environ $17 milliard en TVL, en hausse par rapport à environ $12 milliard au T4 2024, soulignant la rapidité avec laquelle les Treasurys tokenisés, le crédit privé et d’autres créances du monde réel sont passés d’une expérimentation de niche à une composante essentielle de la plomberie DeFi. Comme l’a noté DefiLlama, “Au début de cette année, ils n’étaient même pas dans le top 10 des catégories.”

Vincent Liu, directeur des investissements chez Kronos Research, a déclaré à Cointelegraph que la croissance des RWA est alimentée par “des incitations au bilan plutôt que par l’expérimentation”, avec des taux plus élevés pour plus longtemps rendant les Treasurys tokenisés et le crédit privé attractifs en tant qu’actifs à rendement sur la chaîne, car une meilleure clarté réglementaire réduit la friction pour les allocateurs institutionnels.

Les RWA entrent dans le cœur de la DeFi

Plus tôt cette année, les RWA, à l’exclusion des stablecoins, avaient atteint environ $24 milliard, avec le crédit privé et les Treasurys tokenisés identifiés comme les principaux moteurs de croissance, Ethereum étant la couche de règlement publique dominante pour la dette et les structures de fonds en chaîne.

D’ici 2025, ce marché est resté concentré autour d’un petit groupe d’émetteurs et de véhicules importants sur Ethereum, tandis que les données de RWA.xyz montrent une seconde couche de réseaux, notamment BNB Chain, Avalanche, Solana, Polygon et Arbitrum, chacun captant une part à un chiffre faible à moyen en pourcentage de la valeur RWA sur chaîne publique.

Parallèlement, des infrastructures permissionnées comme Canton Network sont devenues un hub institutionnel majeur, avec plus de 90 % de la part de marché totale, hébergeant de grands programmes RWA dans un environnement respectueux de la vie privée et réglementé, pouvant se connecter aux rails de données et de liquidité de la DeFi.

Qu’est-ce qui motive les flux ?

Les Treasurys US tokenisés restent le produit d’entrée, avec des plateformes comme le Fonds de liquidité numérique institutionnel USD de BlackRock (BUIDL), USYC de Circle, BENJI de Franklin Templeton, OUSG d’Ondo, et des fonds similaires poussant le segment combiné des Treasurys tokenisés au-delà de la barre des multi-milliards de dollars d’ici décembre.

Liu a déclaré que “la contrainte n’est plus la tokenisation elle-même, mais la liquidité, et l’intégration dans la finance traditionnelle”, ajoutant que l’attention en 2026 “devrait passer du TVL en tête d’affiche au contrôle et à l’utilisation, à la propriété de l’émission, à l’endroit où les RWA sont déployés en tant que collatéral, et aux venues qui captent le flux du marché secondaire.”

Or, argent et l’histoire de 2026

Les rallyes de l’or et de l’argent donnent une nouvelle impulsion au commerce des RWA, attirant davantage de capitaux vers les matières premières tokenisées. Les données récentes situent la capitalisation du marché des matières premières tokenisées près de $4 milliard, dominée par des produits en or tels que Tether Gold et Paxos Gold, qui se sont étendus aux métaux au comptant, atteignant de nouveaux sommets.

Liu a dit que ces mouvements “élevant [les matières premières tokenisées] du statut de niche RWA à celui d’actifs macro-relevant avec une demande réelle d’accès et de règlement en chaîne sur un marché 24/7”, aidés par des standards de tarification et de garde plus clairs qui facilitent leur intégration dans la DeFi et les systèmes institutionnels.

D’ici 2026, il évoque la “validation comportementale” alors que l’or et l’argent franchissent des sommets, arguant que la force des prix attire l’émission, ce qui attire la liquidité, et renforce l’adoption au-delà des simples narratives de rendement.

Il a également souligné l’interopérabilité comme un autre signal clé, avec une “vraie accélération” lorsque les matières premières tokenisées peuvent se déplacer sans problème entre venues et chaînes, “fonctionnant comme un collatéral neutre plutôt que comme des produits isolés.”