La multiplication du levier sur les contrats perpétuels, combien faut-il ouvrir ? Cette question, je l’entends depuis des années — du marché haussier au marché baissier, les débutants ont déjà fait des erreurs, même les traders expérimentés ont connu des accidents. Aujourd’hui, je vais dire la vérité.

Commençons par dire les choses franchement : le levier n’est pas une imprimante à billets, c’est une épée à double tranchant. Utilisé à bon escient, il est extrêmement tranchant ; mal utilisé, il peut causer des pertes sanglantes.

Le fait que les contrats perpétuels n’aient pas de date d’échéance semble très libre, on peut maintenir une position indéfiniment sans liquidation. Mais derrière cette liberté se cachent des pièges — on peut augmenter sa position à tout moment, vouloir ajouter des gains, ou insister en cas de pertes. Une fois que le levier est saturé, la tentation de doubler ses gains s’immisce dans l’esprit, et le risque est rapidement mis de côté — il est comme oublié dans les nuages.

J’ai déjà rencontré des traders utilisant un levier de 30 à 50 fois, et je leur ai plaisanté en leur demandant pourquoi ils n’essayaient pas le 100x. Ils m’ont répondu en levant les yeux : « Trop rapide, on ne peut pas s’en sortir. » — cette réponse est très pertinente. Utiliser le levier, c’est comme marcher sur une corde raide : 50x, c’est une lame émoussée, 100x, c’est une lame tranchante, la seule différence réside dans le temps de réaction que le marché vous laisse.

Prenons l’exemple du marché BTC : avec un levier de 30x, on ne peut pas supporter une fluctuation de 16 points ; avec 50x, cela se réduit à 10 points ; avec 100x, c’est directement 5 points. Le levier de 1x est aussi stable qu’un dépôt, mais avec une croissance lente ; 100x, c’est une puissance brutale, mais sans stop-loss ni discipline, le compte peut être vidé en quelques minutes.

Ce qui fait vraiment exploser un compte, ce n’est pas la taille du levier, mais le fait de multiplier les positions de manière désordonnée ou de voir la marge comme étant infinie. Avec quelques centaines de yuans, on veut faire des gains de plusieurs milliers, et dès que le marché bouge un peu, on se fait liquider. Ce qui est encore plus frustrant, c’est de voir que l’on a raison sur la direction, mais qu’à cause d’un levier trop élevé, une petite oscillation suffit à tout faire sauter, et on ne peut que regarder le marché monter sans pouvoir agir.

La règle la plus importante à retenir : ce n’est pas le levier élevé qui fait peur, mais le fait de ne pas laisser de marge de manœuvre à son compte. La marge doit pouvoir supporter les fluctuations normales — c’est la ligne de fond.

Trois règles à ne pas enfreindre :
1. Utiliser uniquement le mode à marge isolée, le mode à marge totale revient à mettre toute sa fortune dans une bombe à retardement.
2. Mettre en place un stop-loss, car dès que vous tenez une position, le compte à rebours de la liquidation commence.
3. Ne pas être trop gourmand : 5000 yuans de capital, gagner 50 à 100 yuans par jour, en utilisant l’effet de levier pour faire croître son capital par intérêts composés, c’est beaucoup plus fiable que de tout miser sur une seule opération.

Ce qui amplifie le levier, ce n’est jamais le marché lui-même, mais votre greed intérieur et votre capacité à respecter la discipline. Un trading à 100x avec une gestion du risque maîtrisée est bien plus sûr que de prendre des positions à 5x en étant désordonné.