En observant le marché récent, beaucoup ont remarqué un phénomène intéressant : alors que les principales cryptomonnaies comme BTC et ETH sont en baisse, des monnaies telles que ZEC, BCH, DASH, etc., connaissent une hausse contre la tendance. Quelle en est la raison ? Beaucoup de traders expérimentés soulignent que la hausse ou la baisse de ces monnaies est souvent contrôlée par une minorité de gros investisseurs. Leur logique de manipulation est très claire : lorsque les vendeurs à découvert accumulent massivement des positions, les acteurs principaux manipulent délibérément le prix à la hausse pour créer une fausse impression de faiblesse, puis ils liquidisent les petits investisseurs qui ont pris des positions à la baisse. Une fois les positions short nettoyées, ils font baisser le prix après avoir construit leurs propres positions longues. Ce genre de stratégie est particulièrement dangereux pour les petits investisseurs.

Pourquoi le shorting est-il si risqué ? Un exemple classique illustre bien le problème : Elon Musk a révélé que Bill Gates avait pris une position short sur Tesla, ce qui lui a coûté plus de 10 milliards de dollars. Ce n’est pas une coïncidence, mais une preuve des inconvénients inhérents au short.

Regardons quelques chiffres pour mieux comprendre. Supposons un prix initial de 100 : en achetant à la hausse, après 5 limites de hausse consécutives (chaque fois +10%), le prix final atteint 161. La prochaine limite de hausse ajouterait 16,1, portant le prix à 177,1. Mais en shortant, après 5 limites de baisse consécutives (chaque fois -10%), le prix tombe à 59. La prochaine limite de baisse ne ferait baisser que de 5,9, portant le prix à 53,1.

Comparons 16,1 et 5,9 : quelle différence ! Cela montre que le long peut tenir le coup face à la volatilité, alors que le short est très risqué — plus le prix baisse, moins le gain potentiel, mais le risque de liquidation augmente fortement. Pour des monnaies comme ZEC, qui ont une forte manipulation de marché, le risque de short est encore plus élevé. Les acteurs principaux connaissent parfaitement cette dynamique, c’est pourquoi ils chassent précisément les vendeurs à découvert.