Dans le marché des actifs cryptographiques, après plus d’un an d’expériences, j’ai vu trop de personnes se réjouir puis être déçues lors des hausses et des baisses. J’ai progressivement compris quelques règles de survie. Les deux plus courantes — ne pas poursuivre lors d’une hausse violente, couper rapidement lors d’un krach — tout le monde en a entendu parler. Mais la véritable menace mortelle vient souvent d’autres signaux, qui sont en réalité la clé pour savoir si vous pouvez rester plus longtemps dans ce marché.

L’un d’eux a fait mal à beaucoup : une augmentation du volume à un niveau élevé est généralement un signal de retrait.

Le volume de transactions est comme le thermomètre du marché, capable de refléter avec précision les véritables émotions des investisseurs particuliers et des acteurs principaux. Lorsqu’un certain actif atteint un sommet, et que soudainement le volume augmente fortement à la hausse ou à la baisse, que cela indique-t-il ? Cela montre que l’émotion du marché est déjà à son comble, et qu’un retournement peut survenir à tout moment. J’ai vu de mes propres yeux un actif voir son volume exploser à un sommet, la communauté tout entière était en effervescence, pensant que c’était un signal de hausse, et tout le monde investissait massivement. Et le résultat ? Deux jours après, le prix s’est effondré en ligne droite, et ceux qui ont suivi ont été suspendus à un sommet.

Ce que j’ai compris plus tard — une augmentation du volume à un sommet n’est que l’une de deux situations : premièrement, de gros capitaux qui sortent discrètement, ou deuxièmement, des investisseurs particuliers qui prennent la dernière position lors du moment le plus fou. Quoi qu’il en soit, cela signifie que le jeu touche à sa fin.

Une leçon encore plus directe : ne jamais mettre tout votre argent en jeu.

Le full margin est l’opération la plus mortelle dans la crypto, il n’y a pas de « l’un ou l’autre ». Lors de mes deux premières pertes totales de compte, c’était précisément cela — le full margin. Lorsque vous mettez toutes vos chips sur la table, dès que le marché tourne, il n’y a plus aucune marge de manœuvre. Un léger tremblement du marché peut faire passer votre compte du rouge au noir, voire le faire disparaître complètement.

Plus tard, je me suis fixé une règle d’or : n’investir jamais plus de 50% de ses fonds, et laisser les autres 50% dormir dans le compte. L’avantage de cette approche, c’est qu’en cas de chute brutale du marché, vous avez encore des munitions pour acheter au fond ; en cas d’événement Black Swan, vous avez aussi une marge de manœuvre pour y faire face. Il faut comprendre qu’en ce marché, vivre plus longtemps est mille fois plus important que de gagner plus vite.