Déflation : quand la chute des prix devient un problème pour l'économie

Points clés

• La chute des prix généraux des biens et des services signifie la déflation, qui augmente le pouvoir d'achat.
• À première vue, cela semble positif, mais une déflation prolongée peut paralyser l'économie.
• Une déflation persistante entraîne une augmentation du chômage, une réduction des dépenses de consommation et une stagnation économique.
• Les banques centrales utilisent la politique monétaire et fiscale pour lutter contre les processus déflationnistes.

Déflation dans la vie réelle : ce que cela signifie pour vous

Imaginez une situation où la valeur de l'argent dans votre poche augmente. Littéralement. C'est ce qui se passe pendant la déflation - une baisse générale des prix des biens et des services. En pratique, les consommateurs perçoivent souvent cela comme un gain : un dollar ou un euro commence à acheter plus.

Cependant, le système financier mondial est conçu pour fonctionner avec une inflation modérée, et non avec la déflation. Lorsque les prix chutent pendant une longue période, la machine économique commence à montrer des signes de défaillance. Un exemple est le Japon, qui a lutté pendant plusieurs décennies contre une déflation faible mais persistante.

Pourquoi les prix chutent : trois principales raisons

Les gens dépensent moins

La demande globale est la quantité totale de biens et de services que les ménages et les entreprises sont prêts à acheter. Lorsque les dépenses diminuent en raison de l'incertitude, d'une crise ou d'autres raisons, les producteurs sont contraints de réduire les prix pour attirer les acheteurs. Moins de demande = des prix plus bas.

La production dépasse la demande

Lorsque les entreprises produisent plus de biens que les gens ne sont prêts à acheter, un excédent se crée. Bien sûr, le producteur choisit entre le stockage des stocks ou la vente à un prix inférieur. Souvent, la deuxième option l'emporte. Les nouvelles technologies qui réduisent le coût de production favorisent également ce processus.

La monnaie nationale devient plus forte

Lorsque la monnaie d'un pays se renforce sur les marchés internationaux, les biens importés deviennent moins chers ( car ils sont achetés avec une monnaie plus précieuse ). En même temps, les exportations du pays deviennent plus chères pour les étrangers, ce qui réduit la demande pour les produits nationaux. Ces deux processus exercent une pression à la baisse sur les prix du marché intérieur.

Déflation contre inflation : comprenons la différence

À première vue, c'est une complète opposition. Et c'est bien le cas.

La déflation signifie une baisse des prix, ce qui augmente la valeur de l'argent. Vous avez besoin de moins d'argent pour acheter la même chose.

L'inflation signifie l'augmentation des prix, ce qui réduit la valeur de l'argent. Vous avez besoin de plus d'argent pour acheter la même chose.

Mais la différence ne réside pas seulement dans la direction. Les causes et les conséquences diffèrent également. L'inflation survient généralement en raison d'une demande croissante, de coûts de production plus élevés ou d'une politique monétaire expansive. La déflation résulte d'une baisse de la demande, de percées technologiques ou d'une monnaie forte.

Les conséquences pour les gens sont différentes. Pendant l'inflation, les gens se précipitent pour dépenser de l'argent tant qu'il a encore de la valeur. Pendant la déflation, ils retardent leurs achats dans l'attente d'une nouvelle baisse des prix – et ce comportement est toxique pour l'économie.

Pour et contre : pourquoi la déflation n'est pas toujours bonne

Avantages de la déflation

L'argent suffit encore. Lorsque les prix baissent, vos économies peuvent acheter plus. Le niveau de vie s'améliore sur le papier – vous obtenez plus de biens pour la même somme.

Les entreprises dépensent moins. Les entreprises bénéficient de matériaux, de matières premières et d'énergie moins chers. Les coûts d'exploitation diminuent.

Les gens épargnent davantage. Quand l'argent dans la poche prend de la valeur, l'instinct naturel est d'accumuler, plutôt que de dépenser.

Inconvénients de la déflation

Les gens arrêtent d'acheter. C'est le plus grand piège. Si vous savez qu'une télévision sera moins chère dans un mois, pourquoi acheter aujourd'hui ? Les consommateurs retardent leurs achats, la demande diminue encore plus, les prix chutent encore plus bas – un cercle vicieux.

La dette devient plus lourde. Si vous avez emprunté 100 dollars quand ils valaient un certain montant, et que leur valeur a ensuite augmenté en raison de la déflation, il devient réellement plus coûteux de rembourser la dette. Les emprunteurs souffrent.

Les travailleurs perdent leur emploi. Lorsque la demande diminue, les entreprises réduisent leurs dépenses. Les premières victimes sont la main-d'œuvre. Le chômage augmente, le pouvoir d'achat chute encore plus.

Comment les banques centrales luttent contre la déflation

Si la déflation se prolonge, l'État et la banque centrale ont des outils.

Politique monétaire : stimulation par l'argent

Réduire les taux d'intérêt. Lorsque les prêts sont bon marché, les entreprises et les particuliers empruntent et dépensent plus souvent. Cela stimule la demande.

Assouplissement quantitatif (QE). La banque centrale achète des titres sur le marché, injectant ainsi de l'argent supplémentaire dans l'économie. Plus d'argent dans le système = des dépenses plus actives.

Politique fiscale : les dépenses de l'État comme stimulant

Augmenter les dépenses publiques. Le gouvernement peut investir dans les infrastructures, l'éducation, la santé. Cela génère de la demande et des emplois.

Réduire les impôts. Lorsque les individus et les entreprises paient moins d'impôts, ils disposent de plus d'argent pour les dépenses et les investissements.

Les banques centrales visent généralement une inflation modérée d'environ 2 % par an - c'est ce niveau qui est considéré comme sain pour une économie active, sans spirale déflationniste.

Pensées finales

La déflation est la baisse du niveau général des prix dans l'économie. Bien qu'elle rende les biens moins chers à court terme, une déflation prolongée devient un piège économique. Les gens arrêtent d'acheter en attendant une nouvelle baisse des prix, la dette devient plus coûteuse, les entreprises réduisent leur personnel. Le résultat est une stagnation économique et des problèmes sociaux croissants.

C'est pourquoi les banques centrales surveillent constamment les signaux déflationnistes et sont prêtes à appliquer une politique monétaire et fiscale pour maintenir l'économie en bonne santé.