Adoption forte, bases solides — Ce dont la crypto au Royaume-Uni a besoin pour suivre le rythme mondial

En résumé

Le Royaume-Uni a construit le cadre initial pour un marché crypto mature. Il lui reste maintenant à apporter des améliorations pratiques qui reflètent la manière dont les consommateurs utilisent réellement les actifs numériques, afin de garantir que le pays ne reste pas à la traîne par rapport à ses pairs internationaux.

Asher Tan est co-fondateur et CEO de CoinJar, l’une des plateformes d’échange de cryptomonnaies les plus anciennes au monde. Avec une formation en économie et finance, il a supervisé le développement de produits financiers accessibles et centrés sur l’utilisateur, simplifiant la façon dont les gens achètent, vendent et gèrent des actifs numériques. Depuis son lancement en 2013, CoinJar a servi plus de 800 000 clients et traité des milliards de dollars en transactions à travers une sélection de plus de 60 cryptomonnaies.

Sous la direction d’Asher, CoinJar a établi une solide réputation d’intégrité réglementaire et de sécurité. [a]

Les utilisateurs de crypto au Royaume-Uni ne correspondent plus aux stéréotypes d’autrefois. L’utilisateur typique de crypto au Royaume-Uni a maintenant une trentaine d’années, avec un revenu stable et une approche équilibrée du risque – un profil beaucoup plus proche de celui d’un investisseur traditionnel à long terme que d’un trader spéculatif.

La détention de cryptomonnaies au Royaume-Uni a atteint son niveau le plus élevé à ce jour. Et malgré un contexte macroéconomique difficile, nous continuons à voir des consommateurs particuliers augmenter leurs positions. Dans les semaines précédant le Budget d’automne du Royaume-Uni, les dépôts en GBP sur CoinJar étaient de 16 % plus élevés que les retraits – un signe que les gens adoptent une vision stable et à long terme plutôt que de se retirer.

Les bases d’un marché mature sont déjà en place. Ce qui manque, c’est une politique pratique et conviviale pour le commerce de détail, qui facilite l’utilisation et la compréhension des actifs numériques.

C’est cette lacune que le Royaume-Uni doit combler s’il veut que la crypto fasse partie intégrante de la vie financière quotidienne, plutôt que quelque chose autour duquel il faut constamment naviguer.

Les investisseurs sont là – maintenant le Royaume-Uni doit améliorer l’ergonomie

Au cours des dernières années, le nombre d’adultes britanniques détenant des actifs numériques a augmenté plus rapidement que presque partout ailleurs dans le monde.

La recherche de la FCA montre qu’environ 12 % des adultes au Royaume-Uni détiennent une forme de cryptomonnaie, contre environ 2 % lors de l’enquête de 2022. Ce ne sont pas des investisseurs marginaux. Ce sont des consommateurs quotidiens cherchant à diversifier, à effectuer des transferts plus rapides et à gérer leurs finances simplement.

Le comportement sur notre plateforme reflète ce changement. L’activité de dépôts est restée constamment forte même lorsque l’économie globale ralentit. Lors de la volatilité récente, environ 89 % des achats nets provenaient de nouveaux clients. Les investisseurs à long terme ont tendance à rééquilibrer lors de mouvements rapides du marché ; les nouveaux venus voient souvent ces moments comme des fenêtres d’entrée. Ce schéma ressemble beaucoup plus au comportement observé en actions qu’au stéréotype de trading spéculatif en crypto.

Tout cela indique un marché qui mûrit selon ses propres termes. La prochaine étape consiste à faire en sorte que le cadre politique soutienne cette évolution plutôt que de la freiner.

La réglementation avance – mais principalement au niveau fondamental

Le Royaume-Uni a progressé dans la création des garde-fous nécessaires pour un marché résilient. Le régime des stablecoins, le Digital Securities Sandbox et l’alignement de la supervision des cryptos sous le Financial Services and Markets Act signalent une approche plus structurée.

Mais les développements les plus récents – notamment la mise en place du Cryptoasset Reporting Framework (CARF) en 2026 – restent axés sur l’alignement des actifs numériques avec les normes existantes. Le CARF exige que les prestataires de services cryptographiques collectent et partagent les données des clients avec HMRC, qui utilisera ensuite ces informations pour vérifier les déclarations fiscales. C’est une étape importante, mais cela ne modifie pas la façon dont les gens utilisent la crypto au quotidien.

Du côté des plateformes d’échange, les attentes sont plus claires. HMRC a déjà publié les modèles que les prestataires utiliseront pour les futures déclarations fiscales.

Ce qui manque encore, c’est la couche pratique – la partie qui rend ces règles simples pour les utilisateurs quotidiens.

Rendre la déclaration fiscale plus simple pour les particuliers

Alors que les prestataires ont désormais des attentes de déclaration plus claires dans le cadre du CARF, les contribuables ordinaires doivent toujours faire face à un processus fragmenté. Ils doivent souvent reconstruire les prix historiques, suivre manuellement les transferts ou utiliser des outils tiers qui interprètent différemment les règles.

Il n’est pas nécessaire d’inventer quelque chose de nouveau. HMRC possède déjà les données. La prochaine étape consiste à intégrer ces informations plus naturellement dans le flux de travail fiscal d’un individu, afin que les utilisateurs quotidiens aient une voie plus claire et facile pour remplir leurs obligations.

Réduire les frictions encourage une meilleure conformité et favorise une participation plus large aux actifs numériques.

Faciliter l’utilisation des paiements crypto de faible valeur

Un autre domaine qui bénéficierait de la même approche pratique concerne les paiements de faible valeur.

Actuellement, au Royaume-Uni, les paiements en crypto sont réglementés de la même manière quel que soit leur montant, ce qui peut créer des frictions même pour de petites transactions.

Cela ne correspond pas à la façon dont la majorité des gens utilisent l’argent numérique. Lorsqu’une personne utilise sa carte, effectue un virement bancaire à un ami ou paie un achat en ligne, de petits montants se déplacent avec peu de friction.

Créer un seuil léger similaire pour les paiements crypto de faible valeur, tout en maintenant des mesures de sécurité, rendrait l’utilisation quotidienne beaucoup plus pratique.

Un changement modeste comme celui-ci ne modifierait pas la structure réglementaire, mais rapprocherait la crypto de l’expérience que les gens attendent déjà des paiements modernes.

Améliorer la viabilité de la crypto dans les structures ISA

L’utilisation quotidienne n’est qu’une partie de l’équation. La planification à long terme en est une autre. Beaucoup d’investisseurs britanniques considèrent désormais les actifs numériques comme faisant partie de leur stratégie d’épargne globale, mais les règles actuelles des ISA ne reflètent pas ce comportement.

Le Royaume-Uni a franchi une étape en permettant l’inclusion de certains instruments liés à la crypto dans les ISA, mais la structure ne rend pas ces comptes pratiques pour des détentions à long terme significatives. Créer une méthode fonctionnelle pour intégrer les actifs numériques dans le système ISA permettrait de répondre aux attentes de ceux qui sont déjà dans cette démarche.

Il ne s’agit pas d’inciter à la prise de risque. Il s’agit de reconnaître le comportement réel des consommateurs et de leur offrir une voie claire et conforme pour le gérer.

Aucune de ces idées ne nécessite une révision complète de l’approche réglementaire du Royaume-Uni. Il suffit d’aligner les règles sur la façon dont les gens utilisent déjà les actifs numériques – et sur leur attente d’un service financier moderne.

Les gens utilisent déjà la crypto pour résoudre de vrais problèmes

L’approche réglementaire du Royaume-Uni a été ferme mais prudente. C’est une bonne chose. Mais la prudence ne doit pas signifier arrêter le progrès.

Nous avons déjà les utilisateurs, la demande et une base réglementaire partielle. La croissance de la crypto se produit indépendamment du rythme politique.

De nombreuses petites entreprises acceptent désormais les actifs numériques pour des règlements plus rapides, notamment pour les paiements internationaux, et les travailleurs transfrontaliers comptent de plus en plus sur les stablecoins pour éviter retards et frais. Les gens trouvent des moyens d’utiliser la crypto parce qu’elle résout des problèmes pratiques aujourd’hui.

Le Royaume-Uni a le choix : continuer à traiter la crypto comme quelque chose à gérer ou la reconnaître comme un outil capable d’améliorer la vie financière quotidienne. Et avec les prévisions de marché indépendantes indiquant une croissance continue de l’adoption au Royaume-Uni dans les années à venir, la nécessité d’agir ne fait que se renforcer.