Bitcoin peut-il relancer une tendance haussière ? Voici ce qu'il faudra pour y parvenir

La dernière chute du Bitcoin en dessous de la barre des 90 000 $, malgré la réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale pour la troisième fois cette année, expose une faiblesse critique du marché : un manque aigu de liquidités fraîches. Alors qu’une baisse de taux de (25 points de base à 3,50 %–3,75 %) est généralement un vent favorable pour les actifs risqués, les analystes soulignent une baisse brutale des flux de stablecoins comme étant l’ingrédient manquant définitif, suggérant que les catalyseurs macroéconomiques positifs ne suffisent plus à alimenter une reprise soutenue. I. Le problème central : Réduire la liquidité des stablecoins L’échec du rebond du Bitcoin est fondamentalement un problème de liquidité, comme en témoigne une chute dramatique du capital disponible : Baisse de 50 % des flux entrants : Les données révèlent que les flux de stablecoins vers les échanges ont chuté de manière vertigineuse de 50 %, passant de $158 milliard en août à environ $76 milliard aujourd’hui. La moyenne mobile sur 90 jours montre également une tendance à la baisse claire, signalant un affaiblissement de la demande. Rebondir sans achat : Cette forte baisse signifie que la pression de vente continue n’est pas absorbée par de nouveaux capitaux. En conséquence, tout léger rebond est davantage dû à une réduction de l’activité de vente qu’à un renouveau d’achat, rendant toute reprise fragile et insoutenable. II. La déconnexion macroéconomique et l’épuisement des dérivés L’échec du marché à réagir positivement à la politique accommodante de la Fed met en évidence la façon dont les flux de stablecoins contournent les marchés crypto au comptant : Taux réduits ignorés : La réduction des taux, qui injecte généralement de la liquidité et profite aux cryptos, n’a pas réussi à arrêter la tendance baissière. Cela suggère que le marché est trop en manque de capitaux pour réagir aux nouvelles macroéconomiques générales. Diversion des capitaux : Alors que les émetteurs de stablecoins continuent de créer de nouveaux tokens, cette offre ne parvient pas aux marchés au comptant où le BTC est échangé. Au lieu de cela, une part importante du flux de stablecoins est absorbée par la demande de paiements transfrontaliers ou est directement injectée dans les échanges de dérivés. Cette diversion prive Bitcoin de la nouvelle liquidité nécessaire pour surmonter le sentiment de peur et relancer une véritable tendance haussière. III. Conclusion et perspectives L’action récente du prix du Bitcoin montre clairement que la liquidité, plus que la politique macroéconomique, dicte la tendance actuelle. Pour que la plus grande cryptomonnaie redémarre définitivement un cycle haussier authentique, il faut voir une inversion significative de la tendance des flux de stablecoins, en apportant de nouveaux capitaux sur les échanges au comptant pour absorber la pression de vente. Jusqu’à ce que cet écart de liquidité crucial soit comblé, le Bitcoin restera probablement vulnérable aux corrections, peu importe les décisions favorables de la Réserve fédérale. ⚠️ Avertissement important Cette analyse est à titre informatif et éducatif uniquement et repose sur des commentaires d’analystes, des modèles techniques et des métriques on-chain. Ce n’est pas un conseil financier, ni une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver une quelconque valeur ou cryptomonnaie. Le marché des cryptomonnaies est hautement spéculatif, volatile et soumis à des facteurs externes. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches approfondies (DYOR) et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.