Un autre moment émouvant pourrait arriver : la baisse des taux ne détermine plus la direction quotidienne à court terme, le marché ayant anticipé cette baisse et y ayant réagi. De nombreuses personnalités reconnues du web ont indiqué que Powell pourrait tenir des propos durs lors de la réunion, influençant au moins la tendance à moyen terme pour les six prochains mois. Je pense que cet impact est désormais moins évident qu’auparavant, car Hasset est réapparu et envoie des signaux amicaux aléatoires au marché, ce qui constitue un défi potentiel.

Les investisseurs particuliers ont l’habitude de suivre ces scénarios, souvent sans en avoir conscience. En raison de ces groupes bénéficiaires, l’intérêt du public pour le marché des cryptomonnaies diminue progressivement, et la demande réelle pour des actifs immédiats n’est pas très forte. La majorité des joueurs ont désespérément quitté la bataille à la fin 2025. Si vous ne possédez pas de Bitcoin, ou si vous n’avez pas de fonds disponibles, qui vous écoutera encore ici ? Aujourd’hui, 80% des joueurs restent indifférents, détruisons tout cela ensemble.

En tant que joueur ordinaire, j’ai vidé hier toutes mes positions à court terme, ne souhaitant plus conserver de positions à risque élevé. J’ai toujours dit que, pour la plupart des joueurs non professionnels, avec le temps et une meilleure compréhension, la situation devenait en réalité moins favorable. La consommation excessive d’informations instantanées disperse la pensée et confond la mémoire, rendant difficile la prise de décisions rationnelles et à long terme, surtout celles qui mettent la sécurité du capital en priorité.

Après décembre, dans quel sens le marché évoluera-t-il ? Personne ne le sait. Le Japon tiendra une réunion de hausse des taux le 18, et des données comme(CPI) pourraient être manipulées, initialement prévues pour le 10, mais reportées au 18. Après l’expérience du marché de Trump du 25, je suis encore plus convaincu que ce monde est une scène chaotique et aléatoire, où des événements imprévisibles et des cygnes noirs peuvent surgir soudainement, entraînant de nombreux investisseurs dans une illusion de cycle quadriennal.

Arrivés à ce stade, on réalise que la trajectoire de 25 ans est en réalité conçue par le capital. En repensant à décembre de l’année dernière, lorsque Bitcoin et de nombreuses altcoins ont explosé, nous pensions que c’était le début d’un marché haussier fort, avec l’arrivée de Biden et une forte hausse des cryptos, au moins un doublement des prix par rapport à cette période.

Ainsi, chaque baisse cette année nous pousse à chercher des modèles de soutien, chaque fluctuation nous encourage à faire de l’investissement de valeur. Mais le marché ne croit pas aux larmes des particuliers : il a anticipé nos attentes, et nos parts sont devenues le précieux butin du plus gros joueur du marché.

On prévoit que le cycle haussier de 2025 sera très difficile, mais en réalité, personne ne s’attendait à une telle difficulté. Bien que cette fois, le financement des contrats soit bien supérieur aux actifs au comptant, la conclusion est claire : après 25 ans, le nombre de petits investisseurs sortant avec pertes augmentera, et lors des trois dernières années de faux marché baissier, le manque de mythes de richesse et le renforcement de la régulation sur les stablecoins ont réduit la présence locale. En d’autres termes, en cette période de liquidité rare, de nombreuses altcoins risquent d’effondrer à zéro.

Ce ne sont pas des alarmes infondées, mais des conclusions logiques sur l’avenir. Depuis l’ère ICO de 2017, la part des investisseurs chinois dans le marché mondial des cryptos a atteint 60 %, et parmi la communauté chinoise, elle dépasse 70 %. En 2025, ce ratio pourrait être tombé en dessous de 40 %.

Sans nouveaux flux de fonds, qui achèterait des altcoins sans valeur ?

La réponse est évidente : les principales altcoins ont tellement évolué, et la vitalité commerciale des altcoins marginaux a déjà disparu. Un ami a laissé un commentaire : « Si ce n’est pas possible, transforme ta position en Bitcoin. » Peut-être que cette recommandation avait du sens avant le 11/10, mais après, les coûts de transfert et les pertes sont devenus très importants.

Dans un live, j’ai dit que pour la majorité des joueurs ordinaires, Bitcoin et Ethereum sont les meilleures cryptos, et dans la vie réelle, il est difficile de trouver de meilleures options d’investissement. Je crois qu’après 25 ans de cycle de marché, reconnaître et accepter cela sera plus bénéfique pour la majorité des joueurs à l’avenir.

Il faut essayer d’allouer un peu de Bitcoin, même si la performance d’Ethereum paraît plus attractive pour l’instant, à long terme, Bitcoin reste un excellent actif pour un investissement sur le cycle long.

En décembre, le marché étant plutôt performant, l’appétit pour les actifs au comptant reste calme. L’ambiance générale est étrange : la politique américaine et les fondamentaux des principales cryptos sont plutôt stables, avec la fin de l’assouplissement monétaire, la poursuite de la baisse des taux, les fonds de cryptos marginaux, les événements de ré-collatéralisation de Bitcoin/ Ethereum/USDC, etc. Aucun mouvement significatif. Les investisseurs particuliers restent pessimistes et prudents, la majorité pense que le marché est en bear market, mais des professionnels pensent que c’est un tournant, et que 2026 pourrait voir une forte hausse.

Je ne peux pas non plus prévoir clairement la tendance à court terme, c’est pourquoi j’ai élaboré une stratégie en septembre : vendre 20% de ma grosse position en attendant un rebond, et repousser la sortie au premier trimestre 2026. Je ne m’attendais pas à ce que la chute des altcoins soit si violente après la série d’événements du 11/10.

Récemment, je suis préoccupé et déçu par mes positions en altcoins, même si elles ne représentent qu’environ 30% de mon portefeuille, je dois avouer que j’espérais que leur hausse soutiendrait ma vie post-pandémie. Hélas, en regardant en arrière, leur pic était en décembre 2024.

Quand j’ai vu Ada descendre en dessous du prix d’achat, j’ai tout de suite compris ce que ressentent ceux qui ont investi dans les altcoins entre 2022-2023, et n’ont pas liquidé en fin 2024. J’ai subi plus d’un an de pertes, et si cela dure plusieurs années, la situation sera encore pire. D’un autre côté, lorsque tous veulent vendre leurs principales altcoins pour préserver leur capital, ou craignent le risque et échangent leurs positions contre du Bitcoin, où vont aller ces ventes ?

Revenons aux graphiques des altcoins dépassant leur sommet de 2021 : si elles ont une vraie valeur d’usage ou une attention portée par le marché, ou si la communauté a trouvé un consensus, ou si les projets et fournisseurs ayant levé des fonds lors des trois dernières années doivent faire monter les prix pour distribuer des dividendes, surtout en période de forte liquidité, comme dans le live de novembre, cela peut se produire.

Aujourd’hui, en regardant les graphiques horaires et journaliers de certains altcoins majeurs, on constate qu’ils se stabilisent, ce qui ne signifie pas que leur prix va immédiatement remonter, mais que la base est en train d’être posée, que le fond commence à se solidifier. Après cette période difficile avant le premier trimestre 2026, je crois que tant que ton coût d’entrée est raisonnable et que tu ajustes tes attentes de profit de 4-5x à 2-3x, tu peux tout à fait y parvenir.

En comprenant cette logique, il devient plus simple de répondre si tu possèdes actuellement des altcoins et que tu souhaites participer au marché de 2026.

Si ta perte non réalisée est inférieure à 30 %, cela indique que ton prix d’entrée était raisonnable et que tu peux l’assumer. Si le fond continue de soutenir une narration de qualité, il n’y a pas de problème à continuer à détenir.

Une perte entre 30 et 50 % dépendra de ton souci de protéger ton capital ; si tu as peu de fonds et que tes cryptos ont de bonnes histoires, continue à conserver. Si tu as beaucoup de fonds, l’objectif est de récupérer du cash, et il vaut mieux envisager de transférer ta position en Ethereum. Le prix d’entrée doit être jugé selon l’opportunité ; je pense qu’entre 2600 et 2800 dollars, c’est intéressant.

Si la perte dépasse 50 %, il faut aussi regarder la taille de ton trading quotidien en cryptos : si c’est inférieur à 2 millions de RMB, il y a de fortes chances que la bulle ait éclaté, et il vaut mieux ne pas continuer à détenir. Quant à la reconstitution de position, il faut d’abord réfléchir à pourquoi tu as choisi ces cryptos, puis évaluer si tu es adapté au marché.