Record de baleine géante hyperliquide : Quelqu’un s’est retourné du jour au lendemain, et quelqu’un est mort d’obsession

Écrit par : Frank, PANews

La baleine sur Hyperliquid est devenue le centre des transactions on-chain. Ici, le drame de devenir riche et de revenir à zéro est mis en scène chaque jour.

En creusant plus profondément dans les données on-chain, ces baleines géantes montrent le style de milliers de personnes : certains sont des « indicateurs inversés » qui détiennent beaucoup d’argent mais ont été vaincus à plusieurs reprises, d’autres des « snipers » qui rôdent pendant six mois juste pour tuer d’un seul coup, et d’autres encore des « machines à sang-froid » qui utilisent des algorithmes pour récolter les investisseurs particuliers à chaque seconde.

Les données dépouillent ces grands acteurs de leur mystérieuse manteau. PANews a sélectionné les cinq adresses les plus représentatives sur Hyperliquid : dont le célèbre « Big Brother Maji », une personne mystérieuse soupçonnée de détenir des informations privilégiées, un teneur de marché avec des milliards de capitaux, et les récents « Turning Myth » et « Iron Head Army ». À travers leurs milliers de registres de transactions, nous semblons pouvoir trouver notre propre image dans ces portraits.

Frère Maggie : Gagner, c’est comme de la « nourriture pour oiseaux », perdre, c’est comme « s’écraser »

En parlant de Big Brother Maji, il semble qu’il soit devenu un indicateur à contre-courant du marché actuel, de la forte perte de Friend.tech à la perte massive de contrats aujourd’hui. Ses opérations de trading sont presque toujours des supports pédagogiques négatifs pour les praticiens ou les investisseurs dans l’industrie crypto. Mais le manuel négatif est aussi un manuel.

Après l’entrée dans la transaction Hyperliquid, la perte de Brother Maji a atteint jusqu’à présent 46,5 millions de dollars. Il peut également être classé en tête de l’ensemble de la liste des pertes de trading Hyperliquid. D’après le portrait du style de trading, Maji présente les caractéristiques typiques d’un taux de gain élevé et d’un faible ratio profit/perte. Son taux de victoire global est de 77 %, mais son ratio profits/pertes est de 1:8,6, et en termes de temps de détention, son temps moyen de détention pour les ordres rentables est de 31 heures, tandis que le temps moyen de détention pour les ordres perdants est de 109 heures. Cela montre qu’il est plus enclin à partir avec quelques profits, mais lorsqu’il se retrouve face à un marché perdant, il choisit souvent de maintenir les ordres jusqu’à une lourde perte ou une liquidation.

Dans l’ensemble, sa capacité à juger le marché à court terme est effectivement plus précise, mais dans le cadre de sa stratégie de trading, il risque toujours une perte allant jusqu’à 8,6 $ pour gagner 1 $.

Cependant, en termes de trading réel, sa position globale est restée à un bénéfice de 15 millions de dollars avant le krach du marché le 11 octobre. Après le krach du 11 octobre, son bénéfice global s’est transformé en une perte de plus de 11 millions en raison de la liquidation de plusieurs commandes telles que XPL et ETH. Par la suite, avec d’autres opérations, il s’éloignait de plus en plus du retour dans sa capitale.

En analysant la cause profonde de la perte de Maji, deux caractéristiques sont devenues ses défauts fatals.

L’un est le « dead long », dans toutes les transactions, 94 % de ses échanges sont longs, et seulement 6 % sont courts. Parmi eux, des pertes longues de 46,88 millions de dollars et des bénéfices courts de 380 000 dollars. Au milieu des baisses du marché, ce style unilatéral est fatal. La seconde consiste à couvrir la perte et à compenser la position, sans stop loss. Parmi ses nombreux commandes coûteuses à perte élevée, on constate que lorsque son ordre est sur le point de liquider, son premier choix est souvent d’ajouter une marge plutôt que de faire du stop loss. Cela a également conduit à une augmentation de ses pertes. De manière générale, la rentabilité de Brother Maji peut être décrite comme gagnante comme « nourriture pour oiseaux », perdant comme « crash ». D’après l’analyse de la psychologie du trading, Brother Maji présente des défauts évidents dans plusieurs aspects, tels que l’aversion aux pertes, le refus d’admettre ses erreurs et les coûts irrécupérables, qui ne peuvent être appris.

10.11 Ouvre le boss « insider » : un sniper froid et sans but

Si Frère Maji est un guerrier fougueux avec une mitrailleuse, ce boss est un tireur embusqué qui tend une embuscade pendant trois jours pour appuyer sur la gâchette une seule fois.

Il a très rarement négocié, ne réalisant que 5 transactions en six mois, et a affiché un taux de victoire de 80 %, gagnant 98,39 millions de dollars. Et, contrairement à Maji, qui continuait à déposer, cette baleine retirait de l’argent.

Sa transaction la plus célèbre a été de déposer 80 millions de dollars à découvert en BTC le 11 octobre, puis de les retirer cinq jours plus tard avec un bénéfice de plus de 92 millions de dollars. Après avoir conclu cet accord choquant, il ne tomba pas amoureux de la guerre, mais continua à faire preuve de retenue. Puis, le 20 octobre, il a de nouveau ouvert une vente à découvert pour gagner 6,34 millions de dollars, et bien qu’il ait perdu 1,3 million de dollars sur la longue période le 8 novembre, ce n’était qu’une goutte d’eau comparée au profit précédent. Actuellement, son compte détient toujours 269 millions de dollars de commandes longues ETH, avec un bénéfice variable d’environ 17,29 millions de dollars. À en juger par les caractéristiques de la transaction, ce gros patron, considéré comme détenant des informations privilégiées, est comme un crocodile tapi, facilement immobile, mord le plus gros morceau de viande du marché dès qu’il bouge, puis s’éloigne.

Teneurs de marché avec 1 milliard de dollars de capital : dominer le marché grâce aux algorithmes

0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 Cette adresse est actuellement la première en termes de rentabilité sur Hyperliquid. Si les deux premiers sont des « joueurs » et des « chasseurs », c’est la super baleine de niveau market maker. Jusqu’à présent, l’adresse a versé un total de 1,11 milliard de dollars dans Hyperliquid puis retiré 1,16 milliard de dollars. Le bénéfice actuel flottant est d’environ 143 millions de dollars.

Il se caractérise par l’ouverture de plusieurs positions très basses, comme des commandes courtes pour plusieurs jetons, comme l’ETH actuellement détenu. Ensuite, grâce à l’algorithme qui augmente et réduit fréquemment ses positions pour réaliser des profits, cela forme deux sources de revenus : l’une est la tendance au profit à court ordre, et l’autre consiste à consommer l’espace d’arbitrage du marché via le trading à haute fréquence.

Selon une analyse détaillée, non seulement les adresses ayant la plus grande rentabilité sont de tels traders, mais les deuxième et troisième adresses sont aussi des baleines qui arbitrent de cette manière.

Prenant l’adresse classée deuxième comme exemple, 51 % de ses transactions sont des ordres en attente, et il réalise de petits profits fluctuants en plaçant des ordres d’achat et de vente au-dessus et en dessous du marché. Bien que la taille d’une telle transaction soit modeste, seulement 733 $, l’adresse a complété 1 394 pièces en une journée, et le bénéfice à la fin de la journée peut atteindre des dizaines de milliers de dollars.

Cependant, ce type d’opération de baleines a peu de valeur de référence pour les investisseurs particuliers, car les baleines offrent non seulement des avantages de taux, mais aussi des programmes de quantification à haute vitesse et un support matériel.

La semaine la plus récente a été la plus élevée : étape par étape

Cette adresse ne figure en réalité pas parmi les baleines, car elle est entrée dans l’attention de PANews en raison de ses rendements très élevés la semaine dernière.

En termes d’ampleur des fonds, cette adresse avait auparavant investi un total d’environ 46 000 $, ce qui ressemble à celui d’un investisseur particulier. À en juger par les résultats des opérations de trading passées, jusqu’à la fin novembre, les fonds de son compte diminuaient également constamment, avec un taux de perte de 85 %. À ce stade, il est un perdant typique, avec des opérations chaotiques et mort sur de petites pièces.

Cependant, après le 2 décembre, il semblait avoir changé quelqu’un, ou peut-être trouvé un saint graal dans les échanges, et le 9 décembre, il avait remporté les 21 matchs. Et il a fait passer le capital de 129 à 29 000 dollars, jouant une courbe de croissance exponentielle.

Le 3 décembre, il a provisoirement ouvert une position avec une position de 1 ETH et a gagné 37 $. Le 5 décembre, j’ai confirmé que je pensais que la position avait été portée à 5-8 ETH, et que j’avais gagné environ 200 $ en une seule transaction. Le 7 décembre, la position a été portée à 20 ETH, et le bénéfice unique a atteint 1 000 $. Le 8, la position est passée à 50~80 ETH. Atteindre 4000 $ en un seul profit. Le 9 décembre, la position a atteint 95 ETH, et le bénéfice unique a atteint 5 200 $.

Ce qui précède est un aperçu de son processus opérationnel récent, à partir duquel il a apporté plusieurs modifications. D’abord, il a cessé de tout faire et est passé à un seul échange de monnaie, l’ETH. Avant cela, il avait une aire de commerce de plus de 10 espèces. Deuxièmement, il ne le porte plus et choisit une méthode courte et rapide, avec un temps moyen d’attente d’environ 33,76 heures auparavant, mais la semaine écoulée, son temps d’attente a été réduit à 4,98 heures. Il semble avoir fait ses adieux à la perte de commandes et être passé au modèle de départ avec des profits. Troisièmement, la position est passée d’une ouverture désordonnée à un mode « roulé ». Ce modèle « roulant » est généralement une méthode courante pour la croissance rapide des petits fonds.

Cependant, alors que sa rentabilité s’est accélérée, son levier est également devenu plus élevé. Lors des transactions précédentes, son ratio de levier était en moyenne 3,89 fois, ce qui est récemment passé à environ 6,02 fois. Cela amplifie également ses risques de trading, car au moment de la rédaction, sa récente position sur l’ETH a généré une perte de plus de 9 000 $ en raison de la montée rapide du marché, ce qui a fait perdre ses bénéfices de près de la moitié. La courbe des revenus a également changé, passant d’une hausse de l’indice à une baisse en saut de falaise.

Dans l’ensemble, ce changement de style de trading le rend plus fort, mais aussi plus vulnérable, et sa capacité à récupérer ses pertes dépend de la façon dont il gère les ordres perdants et maintient un taux de victoire élevé.

Iron Head Army : La tragédie de l’homme mort

Comparé aux traders mentionnés plus haut, le style de cette baleine ressemble davantage à celui d’un fervent croyant au taureau et à une « victime » de SOL.

L’entrée totale de la baleine a atteint 236 millions de dollars, avec un ratio de commandes longues de 86,32 %, et sur plus de 700 transactions, 650 commandes étaient longues. Sur des commandes longues, il perdit plus de 5,87 millions de dollars, mais réalisa un bénéfice de 189 000 dollars en ventes à découvert. Bien qu’il ait perdu plus de 5 millions de yuans au total, cette baisse (environ 2,4 %) reste sous contrôle comparée à son chiffre d’affaires de plus de 200 millions. Mais son plus gros problème est la structure de ses postes.

Sa structure de pertes est très particulière, et presque tous les bénéfices sont absorbés par une pièce de SOL. Parmi les jetons qu’il a échangés, FARTCOIN et SUI ont réalisé des bénéfices de plus d’un million de dollars, et ETH et BTC ont également réalisé près d’un million de profits. La perte unique de SOL a atteint 9,48 millions de dollars. Si l’on exclut les pertes de SOL, c’est en réalité un très bon trader (avec un bénéfice cumulé d’environ 4 millions de dollars en autres pièces). Mais il semble obsédé par le SOL et a accumulé de longues commandes sur SOL, pour être récolté à plusieurs reprises par la tendance à court terme du SOL.

De ses transactions, nous pouvons obtenir l’éclaircissement, même si vous avez plus de 100 millions de fonds, si vous avez des « sentiments » ou des « obsessions » pour une certaine monnaie, cela peut facilement vous détruire, surtout pas à contre-courant.

Dans l’ensemble, dans cette mer profonde mêlée de baleines, d’algorithmes et d’initiés, il n’existe pas de soi-disant « saint graal de la victoire ». Pour les investisseurs ordinaires, la plupart des opérations de ces baleines ne sont pas reproductibles. La seule chose que nous puissions apprendre d’eux n’est peut-être pas comment gagner 100 millions de dollars, mais comment éviter de devenir un perdant « portant la facture » comme Brother Maji, et ne pas essayer d’utiliser vos moyens limités d’argent et de rapidité pour défier ces machines algorithmiques infatigables.

Respecter le marché et respecter les tendances est peut-être la meilleure information que le marché nous laisse.