L’ETF « Bitcoin Midnight Session » sur le point d’être lancé : une nouvelle stratégie d’investissement ciblant l’écart de rendement nocturne

La société de gestion d’actifs new-yorkaise Nicholas Financial prévoit de lancer un nouveau type d’ETF au comptant sur le Bitcoin. Cet ETF adopte une stratégie innovante de décalage temporel : il détient des bitcoins pendant la période nocturne, après la clôture officielle du marché américain, puis revend ces actifs avant l’ouverture à 9h30 le lendemain matin.

Stratégie centrale de l’ETF

Le fonctionnement de l’ETF est le suivant :

• Période de détention : de 16h00 à 9h30 (heure de l’Est des États-Unis)
• Actif principal : détention de bitcoins pendant la plage horaire mentionnée
• Hors période de détention : conversion des fonds en bons du Trésor américain pour assurer la protection du capital et la stabilité des rendements

L’analyste ETF Eric Balchunas a baptisé ce produit « Bitcoin After Dark » et estime qu’il s’agit d’une approche innovante et très peu conventionnelle.

Fondement de la stratégie

La logique d’investissement de cet ETF repose sur l’analyse des données historiques. Selon des études portant sur la période 2015-2025 :

• Les rendements moyens du Bitcoin sont relativement élevés pendant les périodes de trading non officielles (nuit, heure américaine)
• Ce phénomène est appelé « biais overnight » et existe également sur d’autres classes d’actifs comme les actions ou le Forex
• La liquidité nocturne est plus faible, tandis que l’activité de trading coïncide avec celle des marchés asiatiques, ce qui rend les prix plus sensibles à la volatilité

Enjeux de marché et risques

Opportunités :

• L’ETF pourrait offrir des rendements supérieurs à ceux des ETF Bitcoin traditionnels
• Il démontre la diversification et la sophistication croissantes des stratégies d’investissement sur le Bitcoin
• Il fournit aux investisseurs de nouveaux outils de gestion du risque

Risques :

• Le marché nocturne, s’il est porteur de rendements élevés, présente également une forte volatilité
• À mesure que le marché du Bitcoin mûrit, l’écart de rendement selon les plages horaires tend à se réduire
• Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs

Perspectives de marché

Le marché des ETF Bitcoin connaît une croissance rapide, avec des produits de plus en plus diversifiés et sophistiqués. Le produit de Nicholas Financial incarne une nouvelle approche : optimiser l’équilibre rendement/risque grâce à une sélection temporelle précise et à une allocation d’actifs adaptée.